암호화폐 담보 대출의 현황
최근 몇 년 동안 암호화폐 자산은 좋은 성과를 보였지만, 대출을 위한 담보 제공에 있어서는 여전히 부족한 상황입니다. JPMorgan과 같은 몇몇 전통적인 은행들은 비트코인과 이더리움 같은 암호화폐를 담보로 사용할 수 있도록 실험해왔지만, 이러한 특권은 고액의 기관 투자자들, 즉 헤지펀드와 같은 이들에게만 제공되었습니다. 일반 소비자들은 이러한 혜택을 누리지 못하고 있습니다.
이로 인해 현금이 부족하지만 암호화폐가 풍부한 투자자들은 신용을 얻는 데 어려움을 겪고 있습니다. 특히 밀레니얼 세대와 Z세대 사이에서는 순자산이 주택과 같은 주요 자산이 아닌 디지털 자산에 보유되는 것이 점점 더 일반화되고 있으며, 미국에서 젊은 층의 주택 소유율은 사상 최저를 기록하고 있습니다. 이들은 이제 주택을 소유하는 것만큼이나 암호화폐를 소유할 가능성이 높습니다.
Figure Technologies의 혁신
NASDAQ에 상장된 핀테크 기업 Figure Technologies Solutions, Inc.는 2019년 처음 출시되었을 때 TradFi와 암호화폐의 조합에 의존하는 비즈니스 모델의 대표적인 예가 되었습니다. 이 회사의 주요 제안은 부유한 은행뿐만 아니라 일반 투자자들도 소비자 모기지와 같은 개인 신용에서 발생하는 고수익에 접근할 수 있도록 하는 것이었습니다. 이는 토큰화된 주택 자산 신용 한도(HELOC)의 형태로 제공되며, 이러한 토큰화된 실물 자산(RWAs)은 처음부터 블록체인에 기록됩니다.
암호화폐 담보 대출 서비스
현재 Figure는 암호화폐 담보 대출을 제공하는 방향으로 전환하고 있으며, 2024년 9월에 출시된 분산형 마켓플레이스 Figure Markets를 통해 신청서를 처리하고 있습니다. Figure의 서비스는 사용자가 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) 또는 솔라나(SOL)를 담보로 제공하여 현금에 접근할 수 있도록 하면서도 암호화폐에 계속 투자할 수 있게 합니다. 이는 그들이 암호화폐의 자본 상승 혜택을 누릴 수 있게 하며, 미국에서 최대 20%의 자본 이득세를 피할 수 있는 가능성도 제공합니다.
사용자는 자신의 암호화폐 가치의 최대 75%까지 대출을 받을 수 있습니다. 이자율은 대출 금액과 담보의 비율에 따라 달라지며, LTV가 50%%까지인 대출의 경우 이자율은 8.91%(9.999% APR)부터 시작하고, LTV가 75%%까지인 대출의 경우 11.50%(12.62% APR)입니다.
담보 보관 및 청산 보호
사용자의 담보는 다중 당사자 계산(MPC) 기술을 사용하는 분산형 자가 보관 지갑에 보관되며, 이 기술은 개인 키를 여러 당사자 간에 ‘조각’으로 나누어 단일 지점이 손상되지 않도록 합니다. 사용자의 담보는 다른 대출자와 분리된 지갑에 보관되어 언제든지 온체인에서 담보를 확인할 수 있습니다. 대출이 전액 상환되면 암호화폐는 MPC 보관에서 해제됩니다.
Figure의 대변인은 “담보는 소비자의 담보가 재사용되거나 대출되는 ‘재담보화’에 사용되지 않을 것입니다”라고 밝혔습니다.
Figure 사용자는 청산 보호를 구매할 옵션도 있습니다. 이는 사용자가 가격 변동과 관련된 마진 콜이나 청산을 피할 수 있도록 도와줍니다. Figure의 대변인은 “가격이 갑자기 하락할 경우 담보를 즉시 청산하는 대신, 청산 보호는 대출자가 시장 상황에 대응할 시간을 제공하여 가격 변동과 관련된 자동 청산에 직면하지 않도록 합니다”라고 설명했습니다.
대출 조건 및 지역
대출자는 대출 기간 동안 매달 이자만 지불하거나, 대출이 정상 상태인 한 이자를 연기할 수 있습니다. 잔여 잔액과 연기된 이자는 만기 시 전액 지급해야 합니다. 대출이 상환되면 초과 담보나 법정 통화는 대출자에게 반환됩니다.
Figure의 암호화폐 담보 대출은 현재 아이다호, 일리노이, 켄터키, 메릴랜드, 미시시피, 사우스다코타, 텍사스, 버몬트, 버지니아 및 컬럼비아 특별구를 제외한 모든 주의 거주자에게 제공되지만, 회사는 이러한 지역으로의 확장을 위해 노력하고 있습니다. Figure Markets 앱을 다운로드하고 $500를 입금하면 $50를 받을 수 있습니다.
