유럽의 결제 전쟁과 은행의 위기
유럽의 은행들은 점차 결제 전쟁에서 패배하고 있습니다. 모바일 앱의 등장으로 수수료와 거래 데이터가 유출되었고, 디지털 결제와 스타트업들이 더 많은 통제를 가져오고 있습니다. 이제 유럽 중앙은행(ECB)은 스테이블코인이 예금을 잠식할 수 있다는 경고를 하고 있습니다.
디지털 유로의 필요성
유럽 중앙은행의 집행 이사인 피에로 치폴로네는 금요일 로마에서 열린 은행 회의에서 이 메시지를 전달하며 디지털 유로를 구조적 해답으로 제시했습니다.
“전통적인 직불 카드 결제조차도 인기가 줄어들고 있습니다. 사실, 모바일 결제가 증가하고 있으며, 이미 아일랜드, 네덜란드, 핀란드의 판매 시점 거래의 10건 중 1건을 초과하고 있습니다,”라고 그는 말했습니다.
치폴로네는 이어서 고객이 모바일 결제를 사용할 때, 은행은 일반적으로 직불 카드와 관련된 수수료보다 더 높은 수수료를 지불하며, 종종 결제에 대한 정보를 받지 못하므로 수수료와 데이터를 모두 잃게 된다고 덧붙였습니다. 그는 스테이블코인의 사용이 증가하면 은행이 소매 예금도 잃게 될 것이라고 경고했습니다.
스테이블코인의 위협
스테이블코인은 1:1로 법정 통화—거의 항상 달러—에 고정된 민간 발행 암호화 토큰으로, 사용자가 은행 시스템 외부에서 완전히 돈을 보유하고 이동할 수 있게 해줍니다. 은행 계좌 대신 앱에 보관하는 디지털 달러라고 생각하면 됩니다. PayPal, Stripe와 같은 핀테크조차도 어느 정도 전통적인 은행 시스템에 의존하고 있습니다.
치폴로네는 스테이블코인 채택의 대중화가 현금 예금을 무의미하게 만들 수 있다고 우려하고 있습니다. 예금은 단순한 장부의 숫자가 아니라, 은행이 기업과 주택 구매자에게 신용을 연장하는 데 사용하는 원자재입니다. 예금이 줄어들면 대출도 줄어들고, 이는 생존 문제로 이어질 수 있습니다.
디지털 유로의 설계와 전망
ECB가 제안한 해결책은 아이러니하게도 디지털 유로입니다. 이는 상업 은행을 통해 배포되는 정부 발행 전자 현금 형태입니다. ECB는 이미 2027년 하반기부터 12개월 파일럿을 시작하기 위해 도이치 뱅크, 유니크레딧, 레볼루트 등 36개의 결제 제공업체를 지명했습니다.
“디지털 유로는 이자를 지급하지 않아 대량의 자금을 주차할 유인을 제거하고, 보유 한도가 디지털 유로 계좌에 얼마를 보관할 수 있는지를 제한할 것이라는 가드레일을 염두에 두고 있습니다.”
비평가들은 완전히 확신하지 못하고 있으며, ECB의 반복적인 스테이블코인 경고가 시장을 눈에 띄게 둔화시키지 않았습니다. 그러나 입법 기계는 이제 움직이고 있으며, 치폴로네에 따르면, 디지털 유로에 대한 협상이 이미 진행 중입니다. 입법자들은 2026년 말까지 거래를 목표로 하고 있으며, 첫 발행은 2029년으로 예상하고 있습니다.
