Securitize의 SEC 등록과 주가 변동
Securitize는 자본 자회사가 미국 증권 거래 위원회(SEC)에 등록한 후, 미국의 규제된 플랫폼을 확장했습니다. 그러나 SECZ 주가는 월요일에 거의 10% 하락했습니다. Securitize는 월요일에 자회사인 Securitize Capital LLC가 SEC에 투자 자문사로 등록했다고 발표했습니다. 이 등록은 SEC의 투자 자문사 공개 데이터베이스에 따르면 7월 22일에 효력이 발생했습니다.
투자 자문사 등록의 의미
마이애미에 본사를 둔 이 회사는 2023년 3월부터 플로리다에서 면제 보고 자문사로 운영되어 왔습니다. 이전의 지위는 이 유닛이 1억 5천만 달러 미만의 미국 자산을 관리하는 벤처 캐피탈 펀드 또는 사모 펀드에 대한 자문만 할 수 있도록 제한했습니다. 전체 등록은 이러한 제한을 제거하지만, 1940년 투자 자문사 법에 따라 추가적인 공개, 준수, 기록 유지 및 검토 의무를 가져옵니다.
“SEC에 등록된 투자 자문사가 되는 것은 Securitize 플랫폼의 지속적인 확장에서 중요한 단계입니다.” – Carlos Domingo, 공동 창립자이자 CEO
그는 “자산 관리자와 기관 투자자들은 토큰화의 기회와 규제 시장에서 운영하는 데 따른 의무를 이해하는 파트너와 협력하기를 원합니다”라고 덧붙였습니다. 회사는 등록이 SEC의 보증을 나타내지 않으며 특정 수준의 기술이나 훈련을 나타내지 않는다고 강조했습니다.
토큰화된 증권과 Securitize의 서비스
Securitize Capital의 등록은 토큰화된 증권의 발행, 관리 및 거래를 포함하는 더 넓은 범위의 규제 서비스 그룹을 완성합니다. Securitize Markets는 SEC에 등록된 중개업체로 운영되며, SEC 규제 대체 거래 시스템을 운영합니다. 다른 계열사는 이전 대행 및 펀드 관리 서비스를 제공합니다.
FINRA는 또한 Securitize Markets가 토큰화된 증권을 보관하고 원자적 결제를 지원할 수 있도록 5월에 승인했습니다. 확장된 구조는 Securitize가 온체인 금고, 대출 상품 및 기타 포트폴리오 전략을 구축하는 자산 관리자와 더 밀접하게 협력할 수 있도록 할 수 있습니다.
주가 하락과 시장 반응
이 회사는 7월 기준으로 BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR 및 VanEck와 연결된 제품에서 50억 달러 이상의 자산을 관리하고 있다고 보고했습니다. BlackRock의 BUIDL 토큰화된 재무 펀드는 그 총액의 약 26억 달러를 차지합니다.
이 등록은 SEC 위원인 Hester Peirce가 7월 22일 특정 금고 및 대출 전략을 관리하는 것이 투자 자문사 의무를 생성할 수 있다는 경고를 한 이후에 이루어졌습니다. Peirce는 증권 시장에서 운영되는 기업들이 규정을 준수하는 온체인 제품을 개발하는 동안 규제 기관과 협력할 것을 촉구했습니다.
SECZ 주가는 월요일 거래 중 10% 이상 하락하여 약 6.76달러에 거래되었으며, 이는 Securitize의 시장 가치를 약 10억 달러 미만으로 낮추었습니다. 이 하락은 7월 초 뉴욕 증권 거래소에 상장된 이후 주식의 손실을 연장했습니다.
미래 전망과 위험 요소
Citi 애널리스트 Peter Christiansen은 별도로 매수 등급과 10달러 목표가로 커버리지를 시작했습니다. 이 목표가는 금요일 종가인 7.47달러에서 약 34% 상승을 나타냅니다. Citigroup은 SECZ에 대해 10달러의 매수 등급을 새로 시작했습니다. 7월에만 3개의 매수 등급이 있습니다 (Rosenblatt 14달러, Benchmark 16달러).
금융 산업은 주목하고 있지만 현재 Securitize 주식의 8.62%만이 기관에 의해 보유되고 있습니다. Christiansen은 Securitize를 실제 자산 토큰화를 위한 중요한 인프라로 설명했지만 여러 가지 위험을 지적했습니다. 여기에는 BlackRock의 BUIDL 펀드에 대한 의존, 금리 변화에 대한 노출 및 더 높은 마진 거래 수익의 개발에 대한 불확실성이 포함됩니다.
Securitize는 7월 2일 Cantor Equity Partners II와의 합병을 통해 공공 시장에 진입했으며, 이로 인해 약 4억 달러의 총 수익을 창출했습니다. 또한 상장일에 자신의 SECZ 주식을 토큰화했습니다.
Cantor와 Securitize는 이후 7월 15일 IPO 및 후속 주식 공모에 블록체인 인프라를 통합하기 위한 파트너십을 발표했습니다. Cantor는 자본 시장 및 거래 서비스를 제공하고, Securitize는 토큰화된 증권의 발행, 배포 및 서비스를 관리할 것입니다.
한화 그룹은 Securitize의 최대 주주로 부상했습니다. SEC 제출 문서에 따르면, 이 한국 대기업은 관련 기업 및 투자 수단을 통해 1569만 주를 보유하고 있으며, 이는 9.6%의 지분에 해당합니다.
Securitize는 또한 NYSE와 함께 거래소의 계획된 토큰화된 증권 플랫폼을 위한 인프라 작업을 진행하고 있습니다. 자문사 등록은 회사가 토큰화된 펀드 발행에서 포트폴리오 관리 및 공공 시장 결제로 확장하는 데 있어 또 다른 규제된 미국 법인을 제공합니다.
