Ionic Digital의 나스닥 데뷔
Ionic Digital의 주가는 7월 28일 회사의 나스닥 데뷔에서 개장 가격 대비 25.8% 상승하여 $62.90에 마감했습니다. 공모 거래는 $50에서 시작되었습니다. 마감 가격은 Celsius와 연결된 비트코인 채굴업체이자 AI 인프라 운영자의 자본 가치를 약 28억 3천만 달러로 평가했습니다.
주식 발행 및 거래 현황
이 계산은 Ionic의 시리즈 A 우선주 전환 후 발행된 44,921,427주 Class A 주식을 기준으로 하며, 워런트, 제한 주식 단위 또는 향후 발행으로 인한 잠재적 희석은 포함되지 않습니다. Yahoo Finance에 따르면, 주가는 시간 외 거래에서 $58.80로 하락하여 정규 세션 마감가보다 6.5% 낮았습니다.
Ionic은 첫날 가격 변동에 대한 회사 성명을 발표하지 않았습니다.
나스닥은 동부 표준시 기준 오전 11시 58분 52초에 149,252주를 포함한 거래를 통해 IOND를 공식 개장했습니다. $50의 개장 가격은 나스닥의 $53 기준 가격보다 5.7% 낮았지만, 주가는 세션 후반에 방향을 바꾸어 그 기준 수준보다 18.7% 상승하여 마감했습니다.
상장 및 구조 조정 계획
Ionic Digital은 거래 첫날을 기념하며 회사의 여정에서 중요한 순간을 맞이했습니다! 나스닥은 $53 수치가 공모 가격이 아니라고 강조했습니다. 이는 Ionic이 지속적인 사적 시장 거래 이력이 없기 때문에 개장 경매의 참고용으로만 사용되었습니다. $53 수준은 또한 6월에 완료된 4억 달러 규모의 사모 배치에서 기관 투자자들이 755만 주의 우선주에 대해 지불한 가격과 일치했습니다.
Renaissance Capital은 이 기준 가격이 Ionic에 24억 달러의 시장 가치를 부여하고 2021년 이후 가장 큰 미국의 직접 상장으로 만들었다고 추정했습니다. 전통적인 초기 공모와 달리, 이 거래는 새로 발행된 주식이나 인수된 판매를 포함하지 않았습니다. J.P. Morgan은 나스닥 개장 과정에서 Ionic의 지정 재무 고문 역할을 했습니다.
비트코인 채굴 자산 인수
Ionic Digital은 2024년 1월에 비트코인 채굴 자산과 Celsius Mining의 선택된 부채를 인수하기 위해 설립되었습니다. 이 이전은 2023년 11월 Celsius Network의 챕터 11 사건에 따라 미국 파산 법원이 승인한 구조 조정 계획의 일환으로 이루어졌습니다. 그 계획에 따라 Ionic은 Celsius 채권자에게 약 3,700만 주의 Class A 주식을 발행했습니다.
따라서 이 상장은 많은 채권자들이 전통적인 투자 라운드를 통해 구매하기보다는 회복의 일환으로 받은 자산에 대한 공개 거래 장소를 생성합니다. crypto.news가 이전에 보도한 바와 같이, Ionic은 거래 시작 전에 약 82,000명의 주주를 기록했습니다.
재무 전망 및 수익 구조
Ionic은 명명된 주주가 재판매할 수 있도록 최대 1,080만 주를 등록했습니다. 회사는 해당 주주가 판매할 때 수익을 받지 않습니다. SEC 제출서는 인수인이 없고, 가용 공급에 대한 불확실성 및 기존 주주에 의한 잠재적 판매가 급격한 가격 변동을 초래할 수 있다고 경고했습니다.
회사의 공공 시장 피치는 이제 고성능 컴퓨팅 및 AI 인프라로의 전환에 크게 의존하고 있습니다. 주요 자산은 텍사스 주 워드 카운티에 위치한 234메가와트 시설로, 126개월 계약 하에 AI 인프라 제공업체 Nscale에 임대되었습니다. Ionic은 기존 Nscale 임대가 2037년 1월까지 약 19억 5천만 달러의 계약 수익을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
변화하는 수익 믹스는 이미 첫 분기에서 가시화되었습니다. Ionic은 디지털 인프라 임대 수익으로 4,400만 달러를 기록했으며, 비트코인 채굴 수익은 전년 대비 82% 감소하여 740만 달러에 그쳤습니다. 회사는 3월 31일 기준으로 95.7 BTC를 채굴하고 2,815.6 BTC를 보유하고 있었습니다.
미래 수익 전망
Ionic은 2026년 전체 연간 수익을 1억 9천만 달러에서 1억 9천5백만 달러로 예상하고 있습니다. 2분기 초기 추정치는 3,400만 달러에서 3,500만 달러의 순손실과 3,600만 달러에서 3,700만 달러의 조정 EBITDA를 포함합니다. 조정 EBITDA는 비트코인의 공정 가치 변화 및 주식 기반 보상을 포함한 항목을 제외한 회사 정의 비-GAAP 측정입니다.
회사는 나스닥 상장 기업으로서 첫 번째 수익 보고 날짜를 발표하지 않았습니다. 첫 번째 정기 SEC 제출서는 투자자에게 가용 현금, 비트코인 판매, Nscale 임대료 지급 및 AI 작업 부하를 위한 추가 채굴 용량 전환 비용에 대한 더 명확한 정보를 제공할 것입니다.
투자자들은 또한 상장 후 몇 명의 이전 Celsius 채권자 및 기타 유산 보유자가 주식을 판매하는지 주목할 것입니다. 이전에 보도된 바와 같이, Celsius는 2025년 8월에 2억 2천6백만 달러의 세 번째 채권자 지급을 시작하여 보고된 채권자 회수율을 Ionic 주식의 미래 가치를 고려하기 전 64.9%로 끌어올렸습니다.
