Hashdex, 비트코인 ETF DEFI 종료 및 청산 발표
자산과 거래 활동이 충분히 유치되지 않아 지속 가능성을 유지하기 어려워진 미국 상장 비트코인 ETF인 DEFI가 종료되고 청산될 예정입니다. WSJ의 보도에 따르면, 자산 관리 회사 Hashdex는 NYSE Arca에서 DEFI 티커로 거래되는 Hashdex 비트코인 ETF가 8월 17일 시장 마감 후 거래를 중단한다고 밝혔습니다.
청산 계획 및 투자자 안내
이후 회사는 펀드의 자산을 청산하고 주식을 상장 폐지할 계획입니다. 해당 날짜 이후에는 승인된 참여자로부터의 창출 주문도 받지 않을 것입니다. 투자자들은 최종 거래 세션까지 중개인을 통해 주식을 계속 사고팔 수 있지만, 종료가 가까워짐에 따라 시장 가격이 펀드의 순자산 가치와 다를 수 있습니다.
Hashdex는 이 결정을 펀드의 자산 기반, 거래 유동성, 운영 비용 및 투자자 수요 등 여러 요인에 기인한다고 설명했습니다.
DEFI 펀드 현황
DEFI는 7월 30일 기준으로 약 1,470만 달러를 관리하고 있으며, 이는 미국의 소규모 현물 비트코인 상품 중 하나입니다. 펀드의 웹사이트에 따르면, 7월 31일 기준으로 주당 순자산 가치는 71.32달러, 종가는 71.15달러로 나열되었습니다.
DEFI는 일반적으로 자산의 최소 95%를 현물 비트코인에 투자하며, 나머지는 현금, 현금 등가물 및 CME 상장 비트코인 선물에 사용할 수 있습니다. 최종 거래일 이후 DEFI 주식을 계속 보유하는 투자자는 비트코인을 받지 못합니다. 대신 펀드는 보유 자산을 매각하고 부채 및 청산 비용을 차감한 후 남은 수익을 현금으로 분배할 예정입니다.
청산 일정 및 세금 문제
Hashdex는 8월 28일경 분배를 예상하고 있습니다. 주주가 받는 금액은 포트폴리오가 청산되는 동안 비트코인 가격에 따라 달라질 수 있으며, 이는 최종 지급액이 거래 종료 전 DEFI의 순자산 가치와 다를 수 있음을 의미합니다. 청산은 미국 투자자에게 세금 문제를 초래할 수도 있습니다.
현금 분배는 주주의 원가 기준, 계좌 유형 및 개인 상황에 따라 과세되는 처분으로 간주될 수 있습니다. 8월 17일 이전에 주식을 매도하는 투자자는 최종 청산 가치가 아닌 현재 시장 가격을 받게 됩니다.
Hashdex의 향후 계획
DEFI는 기존의 선물 기반 상품을 전환하여 미국 현물 비트코인 ETF 시장에 진입했습니다. 이 펀드는 SEC가 1월에 첫 번째 현물 비트코인 ETF를 승인한 후 두 달 이상 지난 2024년 3월에 현물 비트코인을 보유하기 시작했습니다. 그 시점은 이미 상당한 자산과 거래량을 축적한 대형 경쟁자들보다 DEFI가 뒤처지게 만들었습니다.
상대적으로 작은 자산 기반은 유동성 경쟁을 어렵게 만들었으며, 0.25%의 비용 비율을 부과하고 있음에도 불구하고 그랬습니다. 이번 종료는 Hashdex가 미국 암호화폐 ETF 시장에서 철수한다는 신호가 아닙니다. 별도의 Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF는 NCIQ라는 이름으로 7월 31일 기준으로 약 2억 6백8십2만 달러의 순자산을 보유하고 있습니다.
NCIQ는 현재 비트코인, 이더리움, XRP, 솔라나, 카르다노, 체인링크, 스텔라 및 비트코인 캐시에 대한 시가총액 가중 노출을 제공하고 있습니다. 비트코인은 7월 27일 기준으로 포트폴리오의 78%를 차지했으며, 이더리움은 12.2%를 차지했습니다.
Hashdex는 또한 3월에 NCIQ의 연간 관리 수수료를 0.50%에서 0.25%로 인하했습니다. 이 펀드는 1월에 Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF에서 이름이 변경되었지만 기존 티커를 유지했습니다.
DEFI 주주들은 이제 짧은 청산 일정을 맞이하게 됩니다. 8월 17일은 NYSE Arca에서 주식을 매도할 수 있는 마지막 날이며, 새로운 창출 주문의 마감일입니다. Hashdex는 이후 포트폴리오를 청산한 후 8월 28일경 예상되는 현금 지급을 진행할 예정입니다. 이 기간 동안 비트코인 가격 변화는 펀드의 남은 자산에 영향을 미치고, 결과적으로 최종 분배에도 영향을 미칠 것입니다.
청산을 통해 주식을 보유한 투자자는 현금 지급이 처리된 후 자신의 중개 계좌에서 해당 포지션이 사라질 것으로 예상해야 합니다. 이번 종료는 DEFI에만 적용되며 NCIQ 또는 Hashdex의 다른 암호화폐 투자 상품에는 영향을 미치지 않습니다.
