BlackRock의 블록체인 기반 머니 마켓 제품 출시
BlackRock은 세계 최대 자산 관리 회사로서 블록체인 기반 현금 관리 및 실물 자산 전략을 확장하기 위해 두 개의 토큰화된 머니 마켓 제품을 출시했습니다.
BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL)
첫 번째 제품인 BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL)는 이더리움에서 기존 머니 마켓 펀드의 토큰화된 주식을 도입합니다. 기관 투자자들은 규제 및 준수 요구 사항에 따라 승인된 지갑 간에 주식을 이동할 수 있습니다. 이 구조는 규제된 금융 상품에 일반적으로 적용되는 통제를 유지하면서 공공 블록체인에서의 이전 가능성을 제공합니다.
BNY Mellon은 BSTBL의 이전 대행자 및 토큰화 서비스 제공업체로 활동할 예정입니다.
BSTBL은 현금, 단기 미국 재무 증권 및 재무 증권으로 담보된 하루짜리 환매 계약에 투자할 것입니다. 포트폴리오는 원금을 보존하고 유동성을 유지하면서 단기 정부 채무에서 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다. 이 모델은 투자자가 고정 환매 가치를 유지하도록 설계된 토큰이 아닌 펀드 주식을 보유하기 때문에 스테이블코인과는 다릅니다. 수익은 기본 포트폴리오에서 발생하는 수익에 따라 달라집니다.
BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV)
두 번째 제품인 BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV)는 디지털 네이티브 기관 투자자를 위해 설계되었습니다. BSTBL의 초기 이더리움 기반 구조와 달리 BRSRV는 여러 블록체인에서의 접근을 지원합니다. 이 펀드는 자산에서 발생하는 수익이 제품 내에 남아 있도록 매일 배당금을 재투자할 것입니다.
BlackRock은 BRSRV가 스테이블코인 준비금 관리 등 여러 디지털 자산 환경에서 사용될 수 있다고 밝혔습니다.
Securitize는 펀드의 이전 대행자 및 토큰화 서비스 제공업체로 활동할 것입니다. 이 회사는 이미 토큰화된 증권을 위한 인프라를 제공하고 있으며, 이전에 BlackRock과 블록체인 기반 투자 제품에 대해 협력한 경험이 있습니다. BRSRV는 BSTBL과 동일한 핵심 자산 범주인 현금, 단기 미국 정부 채무 및 재무 증권으로 담보된 하루짜리 환매 계약을 사용할 것입니다.
BlackRock의 디지털 자산 전략
두 개의 출시로 BlackRock의 실물 자산 토큰화 참여가 개별 블록체인 제품을 넘어 확장되었습니다. crypto.news는 7월에 BlackRock이 토큰화된 주식 및 미국 재무 증권을 테스트하는 예탁결제청(Depository Trust & Clearing Corporation) 파일럿에 참여했다고 보도했습니다. 이 이니셔티브는 약 114조 달러의 자산을 보호하는 DTCC의 보관 프레임워크 내에서 이미 보유하고 있는 증권을 포함합니다.
JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard, 뉴욕 증권 거래소 및 거의 40개의 다른 금융 회사도 참여하고 있습니다. 이 파일럿은 기관들이 기존 시장 인프라 외부로 기본 자산을 이동하지 않고도 전통적인 증권의 블록체인 기반 표현을 테스트할 수 있도록 합니다. 미국 기관의 경우, 이 모델은 전통적인 증권과 온체인 시장 간의 운영 격차를 줄일 수 있습니다.
그러나 지갑 이전, 투자자 적격성 및 접근은 규제 요구 사항의 적용을 받으며, 무허가 암호화 거래로 운영되지 않을 것입니다. BlackRock의 현금 관리 그룹은 현재 기업, 은행, 보험사, 재단 및 공공 기관을 위해 약 1.1조 달러를 관리하고 있습니다. 그 규모는 이미 전통적인 유동성 제품을 사용하는 투자자에게 토큰화된 펀드 주식을 도입하는 데 도움이 될 수 있습니다.
BlackRock은 또한 iShares Bitcoin Trust를 통해 규제된 암호화폐 시장에서의 입지를 확장했습니다. 이는 미국 현물 비트코인 상장지수펀드입니다. crypto.news에 따르면, 미국 증권 거래 위원회는 펀드와 관련된 옵션의 포지션 한도를 증가시키는 것을 승인했습니다. 한도는 250,000에서 1,000,000 계약으로 네 배 증가하여 적격 거래자들이 IBIT와 연결된 더 큰 옵션 포지션을 보유할 수 있는 여지를 제공합니다.
토큰화된 펀드 출시는 BlackRock의 디지털 자산 전략의 별도 부분을 나타냅니다. 비트코인 노출을 제공하기보다는 BSTBL과 BRSRV는 전통적인 현금 관리 자산을 블록체인 인프라에 배치합니다. 이들의 채택은 기관 수요, 규제 접근 및 온체인 이전이 기존 머니 마켓 펀드 시스템에 비해 의미 있는 운영상의 이점을 제공하는지 여부에 따라 달라질 것입니다.
