Coinbase의 새로운 고정금리 대출 서비스
Coinbase는 비트코인 보유자에게 은행에서 일반적으로 기대하는 서비스를 제공하고 있습니다. 고객은 이제 비트코인을 담보로 하여 USDC를 대출받을 수 있으며, 대출을 받기 전에 이자율과 상환 날짜를 고정할 수 있습니다.
“오늘 큰 뉴스: Coinbase가 첫 번째 고정금리 대출 상품을 출시했으며, Morpho Midnight가 이를 지원합니다,”라고 Morpho의 공동 창립자 Merlin Egalite는 X에 썼습니다.
기존 대출 서비스와의 차별점
기존의 비트코인으로 담보된 대출은 이자율이 시장에 따라 변동하며 고정된 만기일이 없었습니다. 그러나 새로운 Morpho Midnight 제품은 대출이 시작되기 전에 차입 금리와 만기를 설정함으로써 이러한 문제를 해결합니다. 고객은 비트코인을 보유하고, 그에 대해 디지털 형태의 달러를 대출받으며, 사전에 대출 비용을 알 수 있습니다.
Coinbase는 단순히 비트코인을 디지털 금고에 보관하는 것 이상의 일을 합니다. Coinbase에서 보유한 비트코인은 cbBTC로 포장되어 Base의 Morpho 스마트 계약으로 온체인 이동됩니다. 그 cbBTC는 담보가 되고, 차입자는 Coinbase 계좌에서 USDC를 받습니다.
대출 시장의 새로운 접근 방식
Morpho Midnight는 고객에게 인용할 금리를 결정하는 전통적인 은행처럼 작동하지 않습니다. 차입자와 대출자는 격리된 시장 내에서 표준화된 부채 및 신용 단위를 거래하며, 이러한 단위의 가격이 차입 금리를 결정합니다. Morpho의 문서에서는 0.95 USDC에 단위를 구매하여 만기 시 1 USDC를 지급받는 경우 수수료 및 손실을 제외하고 약 5.26%의 수익률을 암시하는 예를 제시합니다.
이 설정은 Morpho Blue에 의해 지원되는 Coinbase의 기존 대출과 유사하지만, Midnight는 고정 금리와 고정 만기를 사용합니다. Morpho는 Midnight를 Blue와 함께 구축했으며, Blue의 대체품이 아닙니다.
위험 요소와 고객의 유동성 접근
여전히 많은 위험이 존재합니다. 이자율을 고정하는 것은 대출을 담보하는 비트코인의 가치를 고정하지 않습니다. 비트코인이 충분히 하락하고 대출 대비 가치 비율이 시장의 한계를 넘어서면 차입자의 담보는 여전히 청산될 수 있습니다. Midnight는 Coinbase의 무기한 Blue 대출에는 없는 것을 도입합니다. 부채에는 만기일이 있으며, 그 날짜가 도래하면 상환이 필요합니다.
온체인 차입은 전통적으로 사용자에게 일반 차입자가 거의 경험하지 않는 것들을 수용하도록 요구해왔습니다. 그러나 Midnight는 스마트 계약을 유지하면서 차입 조건을 인식하기 쉽게 만듭니다. 고객은 금리를 알고, 부채가 만기가 되는 시점을 알고 있으며, 비트코인을 먼저 판매하지 않고도 유동성에 접근할 수 있습니다.
결론적으로, Coinbase는 최신 암호화 인프라를 통해 고객에게 더 나은 대출 경험을 제공하고 있으며, 이는 암호화폐 시장에서의 새로운 가능성을 열어줍니다.
