비트코인 보유자를 위한 새로운 대출 옵션
비트코인 보유자들은 Babylon Labs의 새로운 제안에 따라 비트코인 블록체인에서 BTC를 이동하지 않고도 Aave를 통해 스테이블코인을 대출할 수 있게 될 것입니다. 10월 14일 거버넌스 제안에서 Babylon은 사용자가 Aave V4를 통해 스테이블코인을 대출하는 동안 네이티브 비트코인을 특별한 Taproot 금고에 잠글 수 있는 통합 방안을 설명했습니다.
일반적인 비트코인 기반 DeFi 대출은 종종 래핑된 BTC 표현에 의존하지만, 기본 담보는 비트코인에 남아 있게 됩니다. 이 제안은 초기 커뮤니티의 온도 체크를 넘어 발전했지만, 여전히 추가적인 위험 평가와 거버넌스 승인이 필요합니다.
제안된 시스템의 구조
제안된 시스템은 Babylon의 신뢰 없는 비트코인 금고(TBV)를 사용하여 비트코인 담보와 Aave의 이더리움 기반 대출 인프라를 연결합니다. 사용자는 비트코인 네트워크의 Taproot 거래 출력에 BTC를 잠글 것이며, 그러면 해당 담보를 Aave V4 내에서 나타내는 기록이 생성되어 대출자는 기본 코인을 이더리움으로 전송하지 않고도 스테이블코인 유동성에 접근할 수 있습니다.
이 설계는 BTC 기반 대출을 관리하는 Babylon Spoke와 청산 및 정산을 지원하는 BTC Vault Swap Spoke의 두 가지 구성 요소를 도입합니다. Aave V4는 일반적으로 ERC-20 담보를 수용하기 때문에, 통합은 비트코인 금고를 나타내는 제한된 회계 토큰을 생성합니다. 그러나 해당 토큰은 일반적인 래핑된 BTC처럼 자유롭게 거래되거나 전송될 수 없습니다.
비상 메커니즘과 담보 보안
이 제안은 BTC의 유틸리티를 보유 및 전송을 넘어 확장하려는 Babylon의 이전 비트코인 스테이킹 이니셔티브를 기반으로 합니다. Babylon은 기존의 스테이킹 인프라가 2024년 8월 이후로 누적 100,000 BTC 이상을 활성화했다고 주장하며, 비트코인 기반 금융 애플리케이션에 대한 수요의 증거를 제공합니다.
10월 16일, 한 거버넌스 참가자는 Babylon이 통제하는 비상 메커니즘이 사용자가 담보를 인출하는 것을 방지할 수 있는지에 대해 질문했습니다. 비트코인이 금고 안에서 보호되고 있을 때에도 말입니다.
Babylon 엔지니어 Aleksa Opacic는 비상 정지가 BTC를 이동하거나 해제할 수는 없지만, 인출, 상환 및 청산을 일시적으로 차단할 수 있다고 답변했습니다. Babylon에 따르면, 비상 통제는 7명 중 4명의 임시 거버넌스 다중 서명 체계와 별도의 5명 중 3명의 비상 보호자 그룹을 포함합니다.
수익 공유 계약과 시장 반응
이 통합은 또한 Aave DAO와 Babylon 재단 간의 수익 공유 계약을 제안합니다. 초기 구조에 따르면, Aave는 자격이 있는 연간 수익의 첫 번째 500,000달러를 수령하게 됩니다. 그 임계값을 초과하는 추가 수익은 여러 계층에 따라 Aave, Babylon 및 토큰 구매 할당 간에 나누어질 것입니다.
더 높은 수익 수준에서는 이러한 할당의 일부가 AAVE 및 BABY의 시장 구매를 지원할 것이지만, 이 제안은 대출 수요나 토큰 구매를 보장하지 않습니다. 이 개발은 비트코인 기반 신용에 대한 더 넓은 기관의 관심과 Aave의 V4 대출 아키텍처 확장을 따르고 있습니다.
한편, Strike의 비트코인 기반 대출과 같은 제품은 다양한 제공업체가 유동성과 청산 위험 간의 균형을 어떻게 접근하고 있는지를 보여줍니다.
