다크 풀 영구 탈중앙화 거래소(DEX)의 필요성
Binance의 창립자 CZ는 최근 X에 게시한 글에서, “최근 사건들을 고려할 때, 지금이 다크 풀 영구 탈중앙화 거래소(DEX)를 시작하기에 좋은 시점일 수 있다고 생각합니다.”라고 전했습니다. 그는 DEX에서 모든 사용자가 자신의 주문을 실시간으로 볼 수 있는 부분이 항상 궁금했다고 밝혔으며, 청산이 있는 탈중앙화 거래소에서는 이 문제가 더욱 심각하다고 경고했습니다.
중앙화 거래소와 탈중앙화 거래소의 차이점
중앙화 거래소(CEX)에서도 주문이 특정 개인과 연결되지 않지만, 예를 들어 10억 달러의 암호화폐를 구매하고 싶다면 거래가 완료되기 전에 다른 사람들이 자신의 주문을 인식하는 것을 원하지 않을 것입니다. 그렇지 않으면 다른 사람들이 먼저 거래를 실행하여 본질적으로 프론트러닝에 휘말릴 수 있습니다. DEX에서는 이러한 상황이 MEV 공격으로 이어질 수 있으며, 이는 슬리피지를 증가시키고 가격 악화 및 비용 상승을 초래할 수 있습니다.
대형 거래자들의 도구 선택
이러한 이유로 전통 금융(TradFi)의 대형 거래자들은 일반적으로 ‘라이트 풀’(즉, 일반 주문서)보다 10배 큰 규모의 다크 풀을 선호합니다. 영구 계약(또는 선물)의 경우, 다른 사람들이 자신의 주문을 알지 못하도록 하는 것이 더욱 중요합니다.
“시장 참여자들이 청산 지점을 파악하게 될 경우, 그들은 시장을 밀어 청산시킬 수 있기 때문입니다. 만약 당신이 10억 달러를 투자하고 있다면, 다른 사람들이 그에 맞서기 위해 공모할 가능성도 있습니다. 이는 최근 우리가 목격한 현상일 수 있습니다.”
투명성의 이점과 DEX의 발전 가능성
CZ는 또한 “반대 의견 중 하나는, 투명성이 높아지면 시장 메이커들이 대량 주문을 흡수하는 데 도움이 될 수 있다는 것입니다.”고 강조하며, “특정한 시점에서, 주문서를 표시하지 않거나 스마트 계약 예치를 아예 표시하지 않거나, 표시하기 전에 오랜 시간을 기다리는 온체인 다크 풀 스타일의 DEX 및 영구 계약을 출시하기에 적합한 시점일 수 있습니다.”라고 덧붙였습니다. 이는 제로 지식 증명 또는 유사한 암호화 기술을 통해 구현할 수 있습니다.
