BlackRock의 새로운 Bitcoin ETF 출시 계획
BlackRock은 금요일 SEC에 제출한 등록 성명서에 따르면 곧 iShares Bitcoin 프리미엄 소득 ETF를 출시할 수 있다고 전했습니다. 새로운 ETF는 “Bitcoin 가격의 성과를 추적하면서 IBIT 주식에 대한 콜 옵션을 매도하는 적극적으로 관리되는 전략을 통해 프리미엄 소득을 제공하는” 방식으로 운영될 것이라고 발행자는 SEC 제출서에서 밝혔습니다.
이는 이 펀드가 다른 투자자에게 정해진 가격으로 IBIT 주식을 구매할 권리를 부여하는 옵션을 판매하고, 옵션 프리미엄을 소득으로 수집한다는 것을 의미합니다. ETF의 주식은 해당 소득과 펀드의 Bitcoin, IBIT 주식 및 현금에 대한 부분적인 유익한 권리를 나타냅니다.
BlackRock의 대변인은 Decrypt에 새로운 펀드가 경쟁자들과 어떻게 비교될지 또는 새로운 ETF의 비용 비율에 대한 세부 정보를 언제 공유할 수 있을지에 대해 추가로 언급할 수 없다고 밝혔습니다.
초기 S-1 등록에서 티커, 수탁자 및 관리 수수료와 같은 세부 사항이 누락되는 것은 일반적입니다. 그러나 맥락을 위해, 이미 거래되고 있는 몇 가지 유사한 Bitcoin 소득 또는 커버드 콜 ETF가 있습니다.
NEOS Bitcoin High Income ETF는 2024년 10월 출시 이후 Cboe BZX 거래소에서 BTCI 티커로 거래되고 있으며, 금요일 기준으로 이 ETF는 10억 9천만 달러의 자산을 관리하고 있습니다. BTCI의 비용 비율은 연간 자산의 약 0.99%로, 이는 투자자들이 펀드의 운영 및 관리 비용을 충당하기 위해 매년 투자 자산의 1% 미만을 지불한다는 것을 의미합니다.
새로운 BlackRock 펀드는 각각 2억 2천5백만 달러와 7천4백만 달러의 자산을 관리하는 Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC) 및 YieldMax Bitcoin Option Income Strategy ETF (YBIT)와도 경쟁할 것입니다. BTCI와 새로운 iShares 상품과 같은 적극적으로 관리되는 ETF는 옵션 매도 전략을 실행하는 비용을 충당하기 위해 더 높은 수수료를 부과합니다.
IBIT와 같은 수동적 스팟 Bitcoin ETF는 파생상품을 거래하지 않고, 시장 타이밍을 하지 않으며, 재량 전략 결정을 내리지 않기 때문에 운영 비용이 더 낮습니다. 이 구조는 더 높은 소득 잠재력을 제공하는 동시에 더 높은 위험과 더 높은 수수료 전략을 반영합니다.
