Capital B의 새로운 자금 조달 및 비트코인 구매
Capital B는 전략적 투자자인 Adam Back으로부터 새로운 사모 배정을 통해 760만 유로를 조달하여 376개의 비트코인을 추가로 구매하고 보유량을 3,521 BTC로 늘릴 수 있는 자금을 확보했습니다. Capital B는 9월 2일 Back이 1주당 0.58 유로에 4개의 워런트가 부착된 13,181,030주를 구독했다고 발표하며 총 764만 유로의 수익을 올렸다고 밝혔습니다.
구독 가격은 9월 1일 회사의 종가에 비해 15.4%의 프리미엄을 나타냅니다. 수수료 및 거래 비용을 제외한 순수익은 약 730만 유로에 이를 것으로 예상됩니다. Capital B는 이 자금을 주로 비트코인을 장기 보유 자산으로 추가하는 데 사용할 계획이며, 완전 희석 주당 보유 BTC를 늘리는 전략을 지속할 것입니다.
자금 조달 구조 및 워런트 행사
이번 자금 조달은 같은 0.58 유로 구독 조건으로 발표된 또 다른 사모 배정에 이어 진행되었습니다. 새로운 배정에서 발생한 수익과 Capital B의 지속적인 운영이 결합되어 376 BTC 구매를 지원할 수 있습니다. 인수 완료 시 회사의 잠재적 보유량은 3,521 BTC로 증가할 것입니다.
Capital B는 현재 3,145 BTC를 보유하고 있으며, 8월에 280,000 유로에 5개의 비트코인을 추가로 구매했습니다.
Crypto.news는 5개의 비트코인 구매를 이전에 보도했으며, 이는 전략적 비축량을 3,140 BTC에서 3,145 BTC로 증가시켰습니다. 5개의 코인은 각각 평균 55,882 유로에 인수되었습니다.
워런트 행사 및 지분 변화
Capital B는 거래 후 전략적 비트코인 비축을 위한 총 인수 비용이 2억 8420만 유로라고 보고했습니다. 9월 2일 자금 조달은 ABSA로 알려진 구독 워런트가 부착된 주식으로 구성됩니다. 1,318만 주 각각에는 세 개의 트랜치에 나누어진 4개의 워런트가 부착되어 있습니다.
각 주식에 부착된 두 개의 워런트 2026-06의 행사 가격은 0.75 유로입니다. 하나의 워런트 2026-07은 0.98 유로에 행사할 수 있으며, 하나의 워런트 2026-08은 1.27 유로의 행사 가격을 가지고 있습니다. 세 가지 클래스 모두 5년 만기를 가지고 있습니다.
Capital B는 주식의 20일 거래량 가중 평균 가격이 해당 행사 가격의 130%를 초과하는 경우 트랜치에 대한 가속 행사 기간을 열 수 있습니다. 행사되지 않은 워런트는 가속 행사 기간 종료 시 무효가 됩니다.
Back이 거래를 통해 발행된 모든 워런트를 행사할 경우, Capital B는 추가로 4943만 유로를 받을 수 있습니다.
2636만 개의 워런트 2026-06은 1977만 유로를 생성할 수 있습니다. 1318만 개의 워런트 2026-07에서 1292만 유로가 발생할 수 있으며, 동일한 수의 워런트 2026-08의 행사는 1674만 유로를 제공할 것입니다. 이러한 수익은 향후 워런트 행사에 따라 달라지며, 주식 배정을 통해 확보된 760만 유로와는 별개입니다.
미래 전망 및 주식 분할 계획
이 구조는 8월 28일 발표된 Capital B의 2100만 유로 사모 배정에 따릅니다. 해당 자금 조달은 3620만 주의 주식과 각각 4개의 워런트를 포함하며, Back 및 프랑스 자산 관리사 TOBAM을 포함한 기관 투자자들이 구독했습니다.
투자자들은 동일한 0.58 유로를 지불했으며, 순수익은 1990만 유로로 추정되었습니다. Capital B는 이 자금 조달과 운영 자원을 통해 270 BTC를 구매할 수 있을 것으로 보이며, 이는 보유량을 3,145 BTC에서 3,415 BTC로 증가시킬 수 있습니다.
1억 4488만 개의 워런트를 완전히 행사할 경우 추가로 1억 3580만 유로를 생성할 수 있습니다. 잠재적 수익은 확인된 2100만 유로 자금 조달과는 별개이며, 투자자들이 워런트를 행사하는 데 따라 달라집니다.
Capital B는 5월에 Back, TOBAM 및 기타 기관 투자자들이 참여한 1520만 유로 사모 배정을 완료할 때 유사한 자금 조달 구조를 사용했습니다. 회사는 1주당 0.66 유로에 4개의 워런트가 부착된 2300만 주 이상의 주식을 발행했습니다.
Capital B는 이후 그 기간 동안 조달한 자본의 일부를 1300만 유로 규모의 192 BTC 인수에 사용했습니다. 이 구매로 당시 보유량이 3,135 BTC로 증가했습니다.
Back은 최신 거래 이전에 이미 5430만 개의 Capital B 주식을 보유하고 있었으며, 이는 보통주 자본의 14.82%와 희석 기준으로 12.31%에 해당합니다.
새로운 주식이 발행되면 그의 지분은 약 6749만 주로 증가할 것입니다. 그의 보통주 소유는 17.77%로 상승하고, 희석된 지분은 14.76%에 이를 것입니다.
9월 2일 배정의 워런트를 완전히 행사할 경우 Back의 지분은 1억 2021만 주로 증가하며, 이는 Capital B의 보통 기준으로 27.80%와 희석 기준으로 23.36%에 해당합니다.
Blockstream Capital Partners는 초기 주식 발행 후 18.91%를 보유하게 되며, 공공 및 기관 투자자들은 53.43%를 차지할 것입니다. 경영진은 5.59%를 보유하고, TOBAM은 3.18%, UTXO Management는 1.12%를 차지할 것입니다.
자본 증가 및 주식 분할
Capital B 주주들은 6월에 최대 50억 유로의 자본 증가와 1000억 유로의 신용 수단을 포함한 상당한 자금 조달 권한을 승인했습니다. 이 결의안은 투표에서 95% 이상의 지지를 받았으며, 회사의 비트코인 재무 전략을 위한 자금 조달 프레임워크의 일환을 형성했습니다.
Back의 최신 사모 배정 마감은 9월 3일로 예상되지만, Capital B는 기술적 요구 사항으로 인해 완료가 며칠 지연될 수 있다고 밝혔습니다. 거래를 통해 발행된 주식은 기존 보통주와 동일한 권리를 가집니다. 새로운 주식은 마감 후 Euronext Growth Paris에서 거래될 예정입니다.
주식에 부착된 워런트는 별도로 상장되지 않으며, 향후 워런트 행사로 생성된 보통주는 발행 시 거래에 포함됩니다. Capital B는 별도로 9월 8일 예정된 10대 1 비율의 역주식 분할을 준비하고 있습니다. 이 과정이 시행되면 기존의 10주가 하나의 새로운 주식으로 통합됩니다.
통합 후 최신 배정의 각 워런트는 보유자에게 새로운 Capital B 주식의 10분의 1을 부여합니다. 조정된 행사 가격은 워런트 2026-06의 경우 7.50 유로, 워런트 2026-07의 경우 9.80 유로, 워런트 2026-08의 경우 12.70 유로입니다.
