Capital B, 1,520만 유로 조달
Capital B는 Blockstream CEO인 Adam Back와 프랑스 자산 관리사 TOBAM을 포함한 기관 투자자로부터 1,520만 유로(약 1,780만 달러)를 조달했습니다. 5월 11일 보도자료에 따르면, 이 회사는 미국, 유럽 및 기타 관할권의 기관 투자자를 위해 예약된 사모 배정을 통해 ABSA당 0.66 유로로 2,300만 주의 주식과 함께 워런트를 발행했습니다.
자금 사용 계획
이번 공모는 글로벌 투자자들에 의해 구독되었으며, Maxim Group이 주관 배치 대행사로, Marex가 공동 관리자로 활동했습니다. 회사에 따르면, 거래에서 발생하는 순수익은 수수료를 제외하고 약 1,440만 유로(약 1,700만 달러)에 이를 것으로 예상됩니다. Capital B는 이 자금이 기존 운영과 함께 추가로 182 BTC를 구매하는 데 지원할 수 있으며, 총 보유량을 3,125 BTC로 늘릴 수 있다고 밝혔습니다.
워런트 및 주식 발행
새로 발행된 각 주식은 세 가지 행사 가격 수준에 걸쳐 네 개의 워런트를 포함하고 있습니다. Capital B는 두 개의 Warrant 2026-03 도구가 주당 0.86 유로에 행사될 수 있으며, Warrant 2026-04와 Warrant 2026-05는 각각 1.12 유로와 1.46 유로의 행사 가격을 가진다고 밝혔습니다. 모든 워런트가 행사될 경우, 이 회사는 9,200만 개 이상의 신규 주식을 발행하여 추가로 9,910만 유로를 확보할 수 있다고 전했습니다.
Adam Back의 참여
Adam Back의 새로운 참여는 최근 몇 달 동안 꾸준히 증가한 기존 포지션에 추가됩니다. 5월 초, Capital B는 Back이 110만 유로(약 128만 달러) 상당의 1,000만 개의 워런트를 구독했으며, 각 워런트는 0.84 유로에 주식 구매 권리를 가진다고 밝혔습니다.
소유권 변화
최근 자금 조달 이후, Capital B는 Back이 회사의 13.43%를 일반적으로 통제할 것으로 예상하며, Back의 조언을 받는 Blockstream Capital Partners는 14.42%를 보유할 것이라고 전했습니다. TOBAM의 소유권은 거래 완료 후 4.20%로 증가할 것입니다.
기존 주주 지분 희석
회사의 서류에는 기존 주주들의 희석된 지분도 나타나 있습니다. Capital B는 발행 이전에 회사의 1%를 보유한 투자자가 배치 종료 후 비희석 기준으로 해당 지분이 0.92%로 줄어들 것이라고 명확히 했습니다. 전체 워런트 행사는 동일한 보유 지분을 0.71%로 줄일 것이라고 서류에 명시되어 있습니다.
회사 역사 및 전략
원래 The Blockchain Group으로 운영되던 이 회사는 비트코인 재무 모델을 중심으로 재구성한 후 2025년 7월 Capital B로 브랜드를 변경했습니다. 이 회사의 전략은 시간이 지남에 따라 완전 희석 주당 보유 비트코인 수를 증가시키는 데 중점을 두고 있습니다.
비트코인 재무 관리 접근 방식
최근 상장된 비트코인 재무 회사들 간의 공시에서는 재무 관리에 대한 다양한 접근 방식이 나타났습니다. Capital B와 영국 상장 Connecting Excellence Group은 최근 몇 주 동안 Adam Back의 지원을 받아 자본을 조달했지만, 나스닥 상장 기업 Nakamoto는 4월에 비트코인 준비금에 연결된 파생상품 전략을 시작했다고 밝혔습니다. 한편, Genius Group는 2월에 부채 의무를 상환하기 위해 전체 비트코인 재무를 청산했다고 전했습니다.
