CBDC 혁명의 현황
세계의 중앙은행들은 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 혁명에 착수했습니다. 그러나 2025년 중반에 이르러 그 결과는 엇갈리고 있습니다. 거의 모든 주요 경제국이 CBDC를 탐색하고 있으며, 이는 2020년 35개국에서 2023년에는 98%의 세계 GDP를 차지하는 134개국으로 증가했습니다.
소매 CBDC와 도매 CBDC의 차이
소매 CBDC 이니셔티브는 대중의 수용을 얻는 데 큰 어려움을 겪고 있는 반면, 도매 CBDC 실험은 은행들 사이에서 가속화되고 있습니다. 소매 CBDC는 중앙은행이 일반 대중을 위해 발행하는 디지털 통화로, 본질적으로 현금의 디지털 형태입니다. 반면 도매 CBDC는 은행 시스템을 위한 고급 디지털 준비금으로 작용하며, 은행 간 정산 및 대규모 이체에 사용됩니다.
소매 CBDC의 도전과제
소매 CBDC는 금융 포용성과 결제 편의성을 약속하지만, 채택은 더디고 있습니다. 예를 들어, 나이지리아의 eNaira는 2023년 말까지 유통되는 eNaira가 ₦139억에 불과하여 나이지리아 통화의 0.38%에 해당하는 어려움을 겪고 있습니다. 바하마의 “샌드 달러”는 세계 최초의 소매 CBDC로, 2023년 말까지 약 150,000개의 지갑에 도달하며 점진적인 증가를 보였습니다.
“소비자들은 이미 개인 디지털 결제 옵션을 가지고 있습니다. 명확한 이점이 없다면 정부의 디지털 통화는 중복된 느낌을 줄 수 있습니다.”
도매 CBDC의 발전
한편, 도매 CBDC는 주목받지 않는 가운데 점차 확산되고 있습니다. 이러한 은행 간 디지털 통화는 정산 인프라를 현대화하는 것을 목표로 하며, 종종 분산 원장 기술을 사용합니다. 중요한 것은 도매 CBDC 프로젝트가 일상 시민의 지갑과 관련이 없기 때문에 정치적 저항이 덜하다는 점입니다.
CBDC의 글로벌 영향
전 세계적으로 CBDC의 빠르지만 불균형한 출시는 은행과 글로벌 금융 시스템에 이중적인 영향을 미치고 있습니다. 주요 우려 중 하나는 국경 간 결제의 단편화입니다. 모든 국가가 자체 디지털 통화 시스템을 구축하면 서로 소통하지 않는 단절된 네트워크의 조합이 생길 수 있습니다.
“디지털 통화가 금융 시스템의 추가 단편화를 초래하고, 디지털 격차를 심화시키며, 시스템적 위험을 초래할 수 있는 위험이 있다.” – 애틀랜틱 카운슬
미래의 CBDC 설계 방향
앞으로 나아갈 길은 아키텍처와 협업을 재고하는 것입니다. 각 CBDC가 고립된 프로젝트가 아니라, 중앙은행의 신뢰와 민간 부문의 기술 혁신을 결합한 계층적 접근 방식을 활용하는 상호 운용 가능한 모델이 필요합니다. 성공적인 미래 CBDC 시스템은 설계상 프로그래머블하고 상호 운용 가능하며 준수해야 합니다.
정확한 아키텍처와 협업을 통해 상호 운용 가능한 L2 모듈을 구축하면, 결제가 몇 초 안에 자동 통화 변환 및 메시징과 함께 이루어질 수 있는 다리를 구축할 수 있습니다.
결론
세계는 또 다른 단절된 디지털 통화가 필요하지 않습니다. 모든 실험을 일관된 전체로 묶는 상호 운용 가능하고 안전하며 확장 가능한 디지털 정산 네트워크가 필요합니다. 초기 CBDC의 실패와 느린 출발은 한 가지를 가르쳐 주었습니다: 비전 있는 기술 아키텍처가 중요합니다. 우리는 대담한 설계이면서도 실용적인 배포를 가진 상호 연결된 솔루션이 필요합니다.
– Ryan Kirkley
