Compound Foundation의 USDC 대출 시장 출시
Compound Foundation은 기관 자본 유치를 위한 5200만 달러 계획의 일환으로 최대 87%의 담보 비율을 제공하는 USDC 대출 시장을 출시했습니다. 9월 9일 발표에 따르면, 이 기관 시장은 Compound v3에서 운영되며, 특정 유동성과 위험 조건에 맞춰 설계된 대출 풀로 선택된 담보를 분리하여 제공합니다.
대출 조건 및 담보 자산
차용자는 Ether (ETH), 래핑된 스테이킹 Ether, Wrapped Bitcoin 또는 Coinbase Wrapped BTC를 사용하여 USDC에 접근할 수 있습니다. 이 시장은 ETH에 대해 87%의 담보 비율을 제공하며, wstETH는 85% 비율을 가집니다. WBTC와 cbBTC는 각각 81% 비율을 가지고 있습니다.
“오늘 기관 시장 출시로 우리는 더 나은 자본 효율성, 명확하게 정의된 위험 및 훨씬 높은 서비스 기준을 충족하기 위한 인프라 구축의 첫 단계를 밟고 있습니다,”라고 Compound Foundation의 전무 이사인 Aaron Schnarch가 말했습니다.
기관 시장의 특징
Compound는 이 제품을 기관 전용 시장으로 홍보했지만, 공식 시장 페이지에서는 누구나 대출할 수 있다고 명시하고 있으며, 추가 인센티브를 원하는 공급자에게만 승인이 필요하다고 밝혔습니다. 시장을 네 가지 유동 담보 자산으로 제한함으로써, Compound는 대규모 토큰 그룹에 대해 동일한 조건을 적용하는 대신 각 자산의 개별 위험 및 유동성 프로필에 따라 조건을 제공할 수 있다고 설명했습니다.
기관들은 종종 더 큰 포지션을 관리하고 소매 사용자와는 다른 내부 위험 통제를 따릅니다. Compound는 새로운 구조가 증가된 대출 용량, 정의된 담보 매개변수 및 직접적인 운영 지원을 제공한다고 밝혔습니다. 전담 연락처가 참여 기관의 온보딩, 시장 업데이트 및 기타 운영 문제를 지원할 것입니다.
보상 프로그램 및 초기 수요
Compound는 또한 USDC 공급자가 표준 시장 수익을 받을 것이며, 승인된 대출자는 추가 인센티브를 받을 수 있다고 밝혔습니다. 보상 프로그램은 3개월 동안 비례 배분 방식으로 최대 20만 USDC를 분배할 것입니다. 신청자는 최소 10만 USDC를 공급해야 하며, 자격이 있는 예치금 중 최초 2000만 달러만 프로그램에 포함됩니다.
Compound는 시장이 개설될 때 초과 청약되었으며, DeFi Saver, K3, KPK 및 Yearn이 참여자 중 하나로 언급되었습니다. 재단은 약정된 금액이나 수요가 얼마나 초과했는지에 대한 설명을 제공하지 않았습니다.
기관 대출의 미래
Schnarch에 따르면 초기 수요는 재단에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 향후 몇 달 동안 더 많은 기능을 출시할 계획입니다. KPK의 공동 창립자이자 CEO인 Marcelo Ruiz de Olano는 기관 요구 사항에 익숙한 팀에 직접 접근할 수 있는 것이 그의 회사에 시장을 매력적으로 만들었다고 말했습니다.
“Compound는 온체인 시장의 자본 효율성을 기관 참가자들이 기대하는 서비스 수준과 결합하고 있습니다,”라고 Ruiz de Olano가 말했습니다.
Compound의 역사와 발전
2018년에 설립된 Compound는 COMP 보유자와 대리인이 관리하는 무허가 시장을 통해 블록체인 기반 대출 및 차입을 확립하는 데 기여했습니다. 재단에 따르면 이 프로토콜은 약 4800억 달러의 누적 예치 및 차입량을 처리했지만, 이 수치는 플랫폼에서 현재 보유하고 있는 자산을 나타내지 않습니다.
이더리움은 프로토콜의 잠금 자산의 약 14억 2000만 달러, 즉 93%를 차지했습니다. 미국 기관의 경우, Compound의 USDC 및 비트코인 또는 이더 담보 사용은 최근 몇 가지 암호화폐 기반 대출 프로그램과 함께 제품을 배치하지만, 법적 구조와 접근 모델은 다릅니다.
Compound의 새로운 시장은 v3 스마트 계약 인프라를 통해 운영되며, 재단은 Compound v3가 4년간의 생산 사용을 완료했으며, 해킹 없이 운영되었다고 설명했습니다.
거버넌스 제안 및 향후 계획
제품이 개방된 동안, Compound 대리인 ugurmersin은 DAO가 기관 시장에 대한 궁극적인 권한을 받을 것을 요청하는 거버넌스 제안을 제출했습니다. 제안에 따르면, 재무 관리 위원회가 제품을 관리하며, 별도의 다중 서명 지갑이 담보 설정 및 기타 매개변수에 대한 권한을 보유하고 있습니다.
Compound Foundation은 발표 시점에 거버넌스 제안에 대한 공개 응답을 게시하지 않았습니다.
