Jump Crypto의 새로운 거래 메커니즘 제안
시장 조성업체 Jump Crypto의 연구팀은 블록체인에서 전통적인 연속 제한 주문서(Continuous Limit Order Books, CLOB)의 문제를 해결하기 위해 새로운 거래 메커니즘인 Dual Flow Batch Auction (DFBA)을 제안하는 기사를 발표했습니다.
CLOB의 문제점
CLOB는 지속적인 매칭과 시간 우선 메커니즘에 의존하여 지연 차익 거래, MEV(채굴자 추출 가치) 문제 및 불리한 거래 유동성을 초래하여 시장 거래 비용을 증가시킵니다.
DFBA의 작동 방식
DFBA는 100밀리초마다 두 개의 독립적인 경매를 실시하여 주문을 메이커와 테이커 그룹으로 나누고, 단일 공정 정산 가격에서 거래를 완료합니다. 이 메커니즘은 시간 우선 순위를 제거하고 유동성 제공자 간의 경쟁을 피하며, 경쟁의 초점을 속도에서 가격과 규모로 전환합니다.
DFBA의 장점
전통적인 설계와 비교할 때, DFBA는 더 타이트한 호가와 더 깊은 유동성을 제공할 수 있으며, 자연 거래자를 지연 차익 거래와 MEV 프론트 러닝의 영향을 방어합니다.
Jump Crypto는 이 설계가 지속적인 유동성과 경매의 공정성과 같은 이전 거래 모델의 장점을 계승하면서도 높은 슬리피지와 유동성 분산과 같은 단점을 피하여 시장 참여자에게 더 공정하고 효율적인 거래 환경을 제공한다고 믿고 있습니다.
