아문디의 비트코인 연계 주식 전략
프랑스의 자산 관리 회사 아문디는 최근 비트코인 연계 주식에 대한 노출을 확대하며 전략의 하락을 기회로 삼았습니다. 이 회사는 2025년 4분기 동안 주요 기술적 영역으로 나아가는 가운데 95억 달러 이상의 미실현 손실에 직면했음에도 불구하고 대규모 매입을 진행했습니다.
아문디는 3분기 약 101만 주에서 연말까지 거의 479만 주로 전략 지분을 늘렸습니다. 2026년 2월 중순에 발표된 서류에 따르면, 이번 분기 동안 약 377만에서 378만 주가 추가되었습니다. 확대된 포지션은 2025년 12월 말 기준으로 약 7억 2800만 달러로 평가되었으나, 이후 서류에서는 그 가치가 약 6억 4100만 달러로 조정되었습니다.
전통적인 자산 관리와 비트코인 전략
아문디는 2.3조 유로 이상의 자산을 관리하고 있으며, 이번 조치는 암호화폐 연계 주식에 대한 가장 큰 진입 중 하나로 평가됩니다. 이 회사는 2025년 동안 주식을 추가해왔지만, 4분기 매입은 명확한 속도 변화의 반영입니다. 이 확장은 비트코인 연계 주식으로의 급격한 전환을 보여주며, 회사는 전통적인 자산 관리 프레임워크 내에서 계속 운영되고 있습니다.
전략은 마이클 세일러 회장 아래 비트코인 중심의 기업 차량으로 운영되고 있습니다.
2026년 초까지 이 회사는 당시 약 490억 달러에 해당하는 717,722 비트코인을 보유하고 있었습니다. 평균 매입 가격이 약 76,000 달러인 만큼, 전략은 손익 분기점을 맞추기 위해 약 15%의 비트코인 가격 변동이 필요합니다. 이러한 구조는 비트코인 노출을 위한 유동적인 주식 대체 수단을 만들어냈습니다.
기관 투자자들의 선호와 시장 반응
많은 기관들은 직접적인 암호화폐 접근이 관리하기 어려운 상황에서 상장된 주식을 선호합니다. 이 주식은 미국 시장에서 활발히 거래되므로 대규모 자금이 운영 장벽 없이 포지션에 진입할 수 있습니다. 이러한 요인들은 아문디와 다른 기관 투자자들이 전략을 비트코인 연계 노출에 접근할 수 있는 경로로 보는 이유를 설명합니다.
공개 시장은 여전히 전통적인 의무를 따르는 포트폴리오의 위험 통제를 단순화합니다. 전략 주식은 이번 주에 119달러 지지 수준을 테스트한 후 오늘 2.50% 하락에도 불구하고 129.54달러에 마감했습니다. 시장 거래자들은 이 가격 구역을 중요한 기술적 영역으로 간주했으며, 이를 잃으면 더 낮은 수준으로의 경로가 열릴 수 있습니다.
동시에 이 주식은 골드만삭스와 팩트셋의 데이터에 따르면 가장 많이 공매도된 대형주가 되었습니다. 공매도 비율은 시장 가치의 14%에 달하며, 이는 유사한 주식의 일반적인 수준의 거의 두 배에 해당합니다. 시타델, 밀레니엄, 발야스니를 포함한 헤지펀드들이 포지션을 구축하면서 3,238만 주 이상이 공매도되었습니다. 가격 약세 기간 동안 공매도 압력이 증가했습니다. 그러나 일부 기관 구매자들은 같은 기간 동안 지분을 늘렸습니다.
게다가 아문디는 MSTR을 더 많이 축적할 계획을 가진 유일한 회사가 아닙니다. 제인 스트리트는 최근 서류에서 전략 노출을 473% 증가시켜 약 951,000주, 1억 2,100만 달러에 해당하는 포지션을 확보했습니다.
