암호화폐 기반 모기지 상품에 대한 비판
최근 혁신적인 암호화폐 기반 모기지 상품의 출시가 경제학자이자 금융 논평가인 피터 쉬프(Peter Schiff)에 의해 강하게 비판받고 있다. 그는 이 새로운 금융 수단이 주택 구매자의 비용을 증가시키고 채무 불이행 위험을 크게 높일 것이라고 경고했다.
쉬프는 “암호화폐 기반 모기지는 주택 구매 비용을 증가시킵니다. 주택 구매자는 주택 대출에 대한 이자뿐만 아니라 암호화폐 기반의 두 번째 모기지에 대한 이자도 지불해야 합니다,”라고 말했다.
논란은 Better Home and Finance와 암호화폐 거래소 Coinbase 간의 새롭게 발표된 파트너십에 집중되고 있으며, 이는 최근 Fannie Mae에 의해 승인된 첫 번째 암호화폐 기반 모기지 상품이 되었다. 이 새로운 상품은 미국인들이 암호화폐 보유를 청산하지 않고도 주택을 구매할 수 있도록 돕는 것을 목표로 하고 있다.
이를 통해 차용자는 자본 이득세를 피하고 비트코인과 같은 자산의 잠재적인 미래 가치 상승에 대한 노출을 유지할 수 있다. 차용자는 Better가 보유하는 두 개의 동시 대출(전통적인 주택 모기지와 차용자의 암호화폐로 담보된 두 번째 대출)을 받는다. 담보로 제공된 암호화폐는 Coinbase Prime 계좌에 잠금 상태로 유지되며 대출이 상환될 때까지 거래할 수 없다.
중요한 점은, 차용자가 월별 상환을 계속하는 경우 암호화폐 가치가 하락하더라도 마진 콜에 직면하지 않는다는 것이다. 암호화폐 지지자들은 이 조치를 주요 채택 이정표로 축하하고 있지만, 쉬프는 이 새로운 상품이 위험하다고 믿고 있다.
우선, 쉬프가 지적했듯이, 주택 구매자는 기본 모기지와 계약금을 모두 차입함으로써 주택 구매 가격의 100%를 사실상 자금 조달하고 있다. 그는 “주택 구매자는 주택 대출에 대한 이자뿐만 아니라 암호화폐 기반의 두 번째 모기지에 대한 이자도 지불해야 합니다,”라고 강조하며, 이러한 공격적인 레버리지가 전체적인 채무 불이행 위험을 높인다고 경고했다.
쉬프는 또한 미국 달러에 연동된 스테이블코인인 USD Coin (USDC)을 담보로 제공할 수 있는 옵션에 문제를 제기했다. 그는 “새로운 암호화폐 기반 모기지의 가장 미친 측면은 주택 구매자가 계약금을 지불하는 대신 USDC 스테이블코인을 담보로 제공할 수 있다는 것입니다,”라고 주장했다. 스테이블코인이 가격 상승 가능성이 없다는 점을 감안할 때, 이를 담보로 돈을 빌리는 것은 단순히 현금을 인출하여 전통적인 무이자 계약금을 지불하는 것보다 비논리적이다.
