러시아의 비트코인 채굴 관련 폐쇄형 복합 투자 펀드
러시아의 한 전력 회사가 국가 최초의 비트코인 채굴 관련 폐쇄형 복합 투자 펀드(CEF)를 출시했다. 이 펀드는 크립토 팩토리(Crypto Factory)라는 이름을 가지고 있으며, 펜자(Penza) 기반의 가스 발전 시설 제공업체인 파워 시스템즈(Power Systems)와 금융 관리 회사인 파이남(Finam)이 공동으로 개발했다.
이 펀드는 자격을 갖춘 투자자만 접근할 수 있으며, 투자자들의 자금은 천연가스를 사용하는 농장의 비트코인 채굴 장비에 전력을 공급하는 데 사용된다. 펀드 운영자들은 채굴한 비트코인(BTC)을 판매하고 투자자들에게 정기적인 배당금을 지급할 예정이다.
펀드 구조 및 운영 방식
러시아 전력 회사의 비트코인 채굴 CEF는 초기 발행 시 제한된 수량의 주식을 발행하는 투자 펀드를 의미한다. 전통적인 개방형 펀드와 달리, CEF의 발행자는 주식을 지속적으로 발행하거나 상환하지 않으며, CEF 주식은 개별 주식과 마찬가지로 증권 거래소에서 거래된다.
파워 시스템즈는 투자자들에게 분석 데이터를 제공할 것이며, 채굴 농장의 작업을 모니터링하는 CCTV 카메라 피드를 제공할 예정이다.
투자 조건 및 수익 전망
펀드의 계약 기간은 5년이며, 초기 자본은 8억 5천만 루블(약 1천100만 달러)이다. 잠재적 투자자는 최소 500만 루블(63,719 달러)을 펀드에 투자해야 한다. 이 전력 회사는 기본 재무 모델을 통해 연간 49%의 수익을 예상하고 있으며, 연간 10%의 중간 지급을 약속하며 분기별로 지급할 계획이다.
파이남은 주식이 2차 시장에서 제공되지 않을 것이라고 밝혔고, 펀드 순자산의 평균 연간 가치에 대해 1%의 커미션 수수료를 부과할 것이라고 덧붙였다.
비트코인 가격과 투자자 기대
파워 시스템즈의 한 경영진은 비트코인 가격이 향후 5년 간 $35,000 이하로 떨어지지 않으면 펀드가 손익 분기점에 도달할 것이라고 말했다. BTC 가격이 이 수준 이하로 떨어지지 않는다면, 투자자들은 자본 투자로부터 수익을 기대할 수 있을 것이라고 전했다.
러시아에서 비트코인 채굴의 정확한 비용은 지역마다 전력 가격이 다르기 때문에 정확하지 않지만, 전문가들은 지난 금융 연도 말에 미국 채굴자들이 BTC 1개를 채굴하는 데 평균 $82,162를 지출했다고 전했다.
러시아의 암호화폐 태도 변화
최근 러시아에서 암호화폐에 대한 태도가 더 긍정적으로 변하고 있다. 2025년부터 투자자들이 암호화폐 관련 금융 상품에 접근하는 것을 조심스럽게 허용했던 모스크바는 5월 말 러시아 중앙은행이 금융 기관들이 자격을 갖춘 투자자에게 암호화폐 파생 상품에 대한 접근을 제공하도록 허용한 이후, 훨씬 더 긍정적인 태도를 보이고 있다.
이달 초, 모스크바 거래소는 자격을 갖춘 투자자를 위한 비트코인 선물 계약 상품을 제공하기 시작했다. 이 상품은 블랙락(BlackRock)의 아이셰어스 비트코인 트러스트 ETF(IBIT)와 연계되며, 거래소의 첫 번째 암호화폐 관련 상품이다.
가스 활용의 장점
2005년에 설립된 파워 시스템즈는 최근 천연가스를 활용하는 암호화폐 채굴 작업에 주목하고 있다. 가스는 석유 굴착 작업 중에 종종 발생하여 활용되지 않는 경우 현장에서 태워지는 경우가 많다. 이 회사는 가스를 이용한 비트코인 채굴이 “비용을 줄이는 데 도움이 된다”고 주장하며, 이는 채굴 비용을 낮추고 동시에 탄소 발자국을 줄이는 데 기여한다고 덧붙였다.
