Bitcoin Custodians ng Strategy
Ang Bitcoin treasury giant na Strategy ay palaging maingat sa pagtukoy sa mga custodian ng kanilang BTC. Gayunpaman, alam ng mga tao sa labas ng kumpanya kung sino sila. Para sa mga nagsisimula, paulit-ulit na binanggit ng Strategy ang kanilang iba’t ibang kasunduan sa custody—walang isang eksklusibong custodian na humahawak ng halos $72 bilyon na halaga ng BTC sa ngalan ng kumpanya. Kinumpirma ng isang tagapagsalita ng Coinbase na isa ito sa mga custodian ng Strategy nang tanungin ng Decrypt—ngunit binigyang-diin na ang MSTR ay dati nang tinukoy ang Coinbase bilang isa sa kanilang mga custodian. Hindi agad tumugon ang Strategy sa isang kahilingan para sa komento mula sa Decrypt tungkol sa kanilang desisyon na itago ang mga pangalan ng kanilang mga custodian.
Kontrobersya sa mga Pahayag ni Michael Saylor
Ang isyu ng mga hawak na Bitcoin ng Strategy, at kung sino talaga ang may hawak ng mga susi sa $72 bilyong stockpile, ay muling umusbong kamakailan kasunod ng mga kontrobersyal na pahayag ng tagapagtatag ng kumpanya na si Michael Saylor. Noong Mayo, sinabi ni Saylor na ito ay isang “masamang ideya” na ibahagi nang publiko ang “patunay ng mga reserba” o kung hindi man ay magbigay ng detalyadong listahan ng mga custodian, na binanggit ang mga alalahanin sa seguridad. Ang mga skeptikal na tagamasid sa crypto market, marami sa kanila ang nakaranas ng mga pagsabog ng FTX, Three Arrows Capital, Celsius, at iba pa, ay pinuna si Saylor noon para sa pagtanggi na ibahagi ang mga detalye—bagaman may iba namang sumuporta sa maingat na diskarte sa operational security.
Pagkumpirma ng Coinbase bilang Custodian
Muling pumasok ang usapin sa pampublikong diskurso dalawang linggo na ang nakalipas nang ipagmalaki ng CEO ng Coinbase na si Brian Armstrong sa X na ang kanyang kumpanya ay humahawak ng Bitcoin para sa walo sa 10 pampublikong nakalistang may-ari ng BTC—malinaw na nagpapahiwatig na ang Coinbase ay isa sa mga custodian ng Strategy. Gayunpaman, maaaring hindi naging kasing kontrobersyal ng inaasahan ng ilan ang tweet ni Armstrong. Ayon sa Coinbase, dati nang tinukoy ni Saylor ang Coinbase bilang isa sa kanilang mga custodian. Sa katunayan, ang Strategy—dating MicroStrategy—ay isang pampublikong kumpanya, na nakalista sa ticker na MSTR, kaya’t inaasahan ang ilang antas ng pagbubunyag.
Mga Detalye mula sa SEC
Sa katunayan, nagbigay ang Strategy ng mga detalye tungkol sa kanilang mga custodian sa SEC sa isang liham noong Abril 2023. Sumulat ang regulator sa Strategy noong Abril 5, 2023, upang tahasang tanungin kung paano “ang mga kamakailang pagkabangkarote sa industriya ng crypto at mga pagkabigo ng ilang institusyong pinansyal, at ang mga downstream effects ng mga ganitong kaganapan, ay nakaapekto o maaaring makaapekto sa iyong negosyo.” Sa panahong iyon, ang industriya ay nahihirapan mula sa $8 bilyong pagbagsak ng FTX. Pagkatapos, pinilit ang Silvergate Bank at Signature Bank na itigil ang kanilang operasyon noong Marso. Ang buong panahong ito ay nag-iwan sa mga regulator at shareholder na nagtataka kung ang BTC ng Strategy ay ligtas pa—partikular dahil ginamit ng Strategy ang ilan sa kanilang BTC bilang collateral para sa isang pautang mula sa Silvergate.
Pagiging Kumpidensyal ng mga Custodian
Ngunit nang tumugon ang Strategy dalawang linggo mamaya, na sumasagot sa kahilingan ng SEC na “mangyaring sabihin sa amin ang mga pangalan ng iyong mga custodian,” ginamit ng kumpanya ang SEC Rule 83 upang panatilihing kumpidensyal ang mga detalye. Ang naiwan sa publiko ay ang Strategy ay nag-iimbak ng kanilang Bitcoin sa mga account sa “mga U.S.-based, institutional-grade custodians na nagpakita ng mga tala ng pagsunod sa regulasyon at seguridad ng impormasyon, at lahat ng aming mga custodian ay regulated ng New York Department of Financial Services (NYDFS).” Sapat na ang paglalarawan na ito upang paliitin ang listahan ng mga posibleng custodian.
Mga Potensyal na Custodian
Sa 35 na tumanggap ng NYDFS BitLicenses, 9 lamang ang may limitadong layunin ng trust charters nang ipadala ng Strategy ang kanilang liham noong tagsibol ng 2023. Kabilang dito ang BitGo, Coinbase, GMO-Z.com, Fidelity, Bakkt, Gemini, NYDIG, Paxos, at Standard Custody & Trust Company. Hindi nakakagulat ang Coinbase, lalo na dahil madalas itong binanggit sa mga filing ng MSTR bilang “pangunahing merkado para sa Bitcoin.” Sa katunayan, ang Strategy ay unang bumili ng Bitcoin sa pamamagitan ng Coinbase. Samantala, ang blockchain analytics platform na Arkham Intelligence ay nag-claim na na-trace ang 70,000 na halaga ng BTC ng kumpanya sa Fidelity noong Mayo. Hindi kinumpirma ng kumpanya na hawak nito ang ilan sa kanilang BTC sa Fidelity, ngunit ang firm ay umaangkop sa profile para sa listahan.
Seguridad ng Custodian
Isang source na pamilyar sa negosyo ng Fidelity Digital Asset Services ang nagsabi sa Decrypt na ang firm ay seryosong nag-aalaga sa seguridad ng kanilang mga kliyente at hindi ibubunyag—direkta o hindi direkta—ang impormasyon ng kanilang mga kliyente. May ilang mga kumpanya na hindi gaanong kilala sa listahan ng mga potensyal din. Ang GMO-Z.com ay ang U.S. subsidiary ng GMO Internet Group, isang malaking Japanese internet conglomerate na nagmamay-ari ng Onamae domain registration, web hosting, payments, at isang crypto exchange at mining business. Ito rin ang nag-isyu ng GYEN, na tinatawag nitong unang regulated Japanese YEN stablecoin, at ZUSD, isang stablecoin na naka-peg sa U.S. dollar. Malamang na hindi hawak ng GMO-Z ang anumang Bitcoin ng Strategy dahil tahasang sinasabi ng kumpanya na nag-iimbak ito ng mga reserba sa GYEN o ZUSD, ang stablecoin nito na naka-peg sa U.S. dollar.
Standard Custody & Trust Company
Ang Standard Custody & Trust Company, na nakuha ng Ripple noong Hunyo 2024, ay isang subsidiary ng PolySign. Ang PolySign ay co-founded ng co-founder ng Ripple na si Arthur Britto, Ripple Chief Technology Officer na si David Schwartz at pinamumunuan ni CEO Jack McDonald. Si McDonald ay isa ring SVP ng Stablecoin sa Ripple. Ang Standard Custody ay sinadyang manatiling hindi gaanong kilala, na nagpo-position bilang isang institutional grade, white-label custodian. Nasa listahan din ang Bakkt Trust Company. Ang dating parent company na Bakkt ay naging maraming bagay sa mga nakaraang taon. Noong 2019, nakuha ng Bakkt ang Digital Asset Custody Company at nakakuha ng limitadong layunin ng trust charter—ginagawa itong isa sa mga pinakaunang kumpanya na naging NYDFS-regulated Bitcoin custodian. Ngunit ibinenta ng kumpanya ang kanilang custody business sa kanilang parent company. Ni ang Bakkt o Intercontinental Exchange ay hindi tumugon sa isang kahilingan mula sa Decrypt tungkol sa kung ang custody business ay may mga kliyente pa.
