Bitfarms Convertible Senior Notes Offering
Itinaas ng Bitfarms ang kanilang convertible senior notes offering mula $300 milyon patungong $500 milyon dahil sa mataas na demand sa merkado at mga plano sa paglago sa artificial intelligence (AI) at computing. Ang Bitfarms ay nagpapalawak ng kanilang pinakabagong funding round habang tumataas ang interes ng mga mamumuhunan, na nagmamarka ng isa pang malaking hakbang sa kanilang umuunlad na estratehiya sa digital infrastructure.
Details ng Offering
Ayon sa isang press release noong Oktubre 16, itinakda ng kumpanya ang presyo ng kanilang $500 milyon na alok sa 1.375% convertible senior notes na mag-e-expire sa 2031, mula sa paunang $300 milyon na inihayag isang araw bago. Kasama sa kasunduan ang $88 milyon na opsyon sa pagbili para sa mga paunang mamumuhunan, na inaasahang isasara sa paligid ng Oktubre 21, na nakadepende sa pag-apruba ng Toronto Stock Exchange.
Ang mga notes, na mag-e-expire sa Jan 15, 2031, ay magkakaroon ng interes na 1.375% taun-taon, na babayaran ng dalawang beses sa isang taon. Sila ay mga senior unsecured obligations at maaaring i-redeem, bilhin muli, o i-convert sa ilalim ng mga tiyak na kondisyon.
Conversion at Capped Call Transactions
Ang paunang presyo ng conversion ay itinakda sa humigit-kumulang $6.86 bawat bahagi, na may 30% premium sa closing price ng Bitfarms sa Nasdaq noong Oktubre 16 na $5.28. Ang Bitfarms ay papasok din sa mga capped call transactions upang mabawasan ang potensyal na dilution mula sa mga conversion ng notes. Ang mga pribadong napagkasunduang arrangement na ito ay sumasaklaw sa bilang ng mga bahagi na nakapaloob sa mga notes, na may cap price na $11.88 bawat bahagi, na kumakatawan sa 125% premium sa pinakabagong presyo ng merkado ng kumpanya.
Nais ng kumpanya na pondohan ang mga capped calls na ito gamit ang mga nalikom mula sa alok o umiiral na cash sa kamay. Ang mga nalikom ay gagamitin para sa mga pangkalahatang layunin ng korporasyon at upang suportahan ang pagpapalawak ng kapital ng Bitfarms sa artificial intelligence at high-performance computing.
Market Response at Future Outlook
Ang mga convertible note offerings ay lumago sa katanyagan sa mga mining companies na naghahanap ng non-dilutive funding para sa capital-intensive expansion. Ang tiwala ng mga mamumuhunan sa nagbabagong diskarte ng Bitfarms ay ipinapakita sa desisyon na itaas ang alok. Dahil sa kanilang paglipat mula sa tradisyonal na Bitcoin mining patungo sa AI at HPC infrastructure, ang stock ng kumpanya ay tumaas ng higit sa 530% sa loob lamang ng anim na buwan.
Ang mga kamakailang pag-unlad ay kinabibilangan ng $300 milyon na Macquarie debt facility para sa kanilang Panther Creek site, mga bagong pakikipagsosyo sa AI data centers, at paglago ng kita sa ikalawang kwarter ng 87% taon-taon sa $78 milyon. Ang mga analyst ay nagpapanatili ng consensus na “Buy” rating, na may mga inaasahan ng kakayahang kumita sa 2025.
