Pagkuha ng Pondo ng Capital B
Nakakuha ang Capital B ng €15.2 milyon ($17.8 milyon) mula sa mga institutional investors, kabilang ang CEO ng Blockstream na si Adam Back at ang French asset manager na TOBAM. Ayon sa press release ng Capital B noong Mayo 11, nag-isyu ang kumpanya ng 23 milyong shares na may kasamang warrants sa halagang €0.66 bawat share sa pamamagitan ng isang pribadong placement na nakalaan para sa mga institutional investors sa U.S., Europa, at iba pang hurisdiksyon.
Mga Detalye ng Transaksyon
Sinabi ng kumpanya na ang alok ay sinubscribe ng mga pandaigdigang mamumuhunan, kung saan ang Maxim Group ang nagsilbing lead placement agent at ang Marex bilang co-manager. Inaasahang aabot sa humigit-kumulang €14.4 milyon ($17 milyon) ang netong kita mula sa transaksyon pagkatapos ng mga bayarin, ayon sa kumpanya.
Pagbili ng Bitcoin
Sinabi ng Capital B na ang mga pondo, kasama ang umiiral na operasyon, ay makakatulong sa pagbili ng karagdagang 182 BTC at itataas ang kabuuang holdings nito sa 3,125 BTC. Sa kasalukuyan, hawak ng kumpanya ang 2,943 BTC, ayon sa datos mula sa bitcointreasuries.net na binanggit sa mga naunang pahayag ng kumpanya.
Warrants at Potensyal na Kita
Bawat bagong inisyu na share ay may kasamang apat na warrants na nahahati sa tatlong antas ng presyo ng exercise. Ipinahayag ng Capital B na ang dalawang Warrant 2026-03 ay maaaring i-exercise sa halagang €0.86 bawat share, habang ang Warrant 2026-04 at Warrant 2026-05 ay may mga presyo ng exercise na €1.12 at €1.46, ayon sa pagkakabanggit. Kung lahat ng warrants ay ma-e-exercise, sinabi ng kumpanya na maaari itong makakuha ng karagdagang €99.1 milyon sa pamamagitan ng pag-isyu ng higit sa 92 milyong bagong shares.
Paglahok ni Adam Back
Ang bagong pakikilahok mula kay Adam Back ay nagdaragdag sa umiiral na posisyon na patuloy na lumalaki sa mga nakaraang buwan. Noong unang bahagi ng Mayo, inihayag ng Capital B na si Back ay nag-subscribe sa 10 milyong warrants na nagkakahalaga ng €1.1 milyon ($1.28 milyon), kung saan ang bawat warrant ay may karapatan sa pagbili ng share sa halagang €0.84.
Pagmamay-ari at Dilution
Matapos ang pinakabagong pagtaas, sinabi ng Capital B na inaasahang kontrolin ni Back ang 13.43% ng kumpanya sa isang ordinaryong batayan, habang ang Blockstream Capital Partners, na pinayuhan ni Back, ay magkakaroon ng 14.42%. Ang pagmamay-ari ng TOBAM ay tataas sa 4.20% pagkatapos makumpleto ang transaksyon.
Ipinapakita rin ng mga filing ng kumpanya ang paglalagay ng diluted existing shareholders. Nilinaw ng Capital B na ang isang mamumuhunan na may hawak na 1% ng kumpanya bago ang pag-isyu ay makikita ang stake na iyon na mababawasan sa 0.92% sa isang non-diluted na batayan pagkatapos magsara ang placement. Ang buong pag-exercise ng warrant ay magbabawas sa parehong hawak sa 0.71%, ayon sa filing.
Rebranding at Estratehiya
Orihinal na nag-ooperate bilang The Blockchain Group, nag-rebrand ang kumpanya sa Capital B noong Hulyo 2025 matapos ang restructuring sa paligid ng isang bitcoin treasury model. Ang nakasaad na estratehiya nito ay nakatuon sa pagtaas ng dami ng bitcoin na hawak sa bawat fully diluted share sa paglipas ng panahon.
Kahalagahan ng mga Disclosures
Ang mga kamakailang disclosures mula sa mga nakalistang bitcoin treasury firms ay nagpakita ng magkakaibang diskarte patungo sa pamamahala ng balance sheet. Habang ang Capital B at UK-listed Connecting Excellence Group ay parehong nakakuha ng kapital na may suporta mula kay Adam Back sa mga nakaraang linggo, inihayag ng Nasdaq-listed Nakamoto noong Abril na inilunsad nito ang isang derivatives strategy na nakatali sa mga bitcoin reserves nito matapos ang naunang pag-uulat ng pagbebenta ng 284 BTC sa isang SEC filing. Samantala, sinabi ng Genius Group noong Pebrero na nilikida nito ang buong bitcoin treasury nito upang bayaran ang mga obligasyong utang.
