Bitcoin Japan’s Fundraising Plans
Nakuha ng Bitcoin Japan ang mga plano upang makalikom ng humigit-kumulang 9.66 bilyong yen (humigit-kumulang $59.5 milyon), kung saan 662 milyong yen (humigit-kumulang $4.08 milyon) ay nakalaan para sa kanilang unang alokasyon ng Bitcoin treasury mula nang tanggapin ang kanilang bagong pagkakakilanlan sa korporasyon.
Details of the Fundraising
Iniulat ng Japanese crypto news outlet na CoinPost na ang Bitcoin Japan, na nakalista sa Tokyo Stock Exchange at dating kilala bilang Horita Marusho, ay mag-iisyu ng 1.5 bilyong yen sa mga unsecured convertible bonds na may mga karapatan sa pagkuha ng stock, kasabay ng isang pangalawang serye ng mga karapatan sa pagkuha ng stock sa pamamagitan ng Cayman Islands-based investment fund na EVO FUND.
Kung ang mga securities ay ganap na ma-exercise, inaasahan ng kumpanya ang netong kita na humigit-kumulang 9.657 bilyong yen. Ang mga filing ng kumpanya na binanggit ng CoinPost ay nagpapakita na ang mga pagbili ng Bitcoin ay makakatanggap ng 662 milyong yen, o humigit-kumulang 7% ng nakatakdang financing.
Allocation of Funds
Ang pinakamalaking bahagi, 3.756 bilyong yen, ay nakalaan para sa mga hindi isiniwalat na pamumuhunan sa pribadong equity, kasunod ng 3.503 bilyong yen para sa mga proyekto ng pagmimina ng rare earth sa Timog Africa at 1.446 bilyong yen para sa mga pamumuhunan sa isang Robot-as-a-Service (RaaS) na negosyo. Isang karagdagang 290 milyong yen ang nakalaan para sa working capital.
Convertible Bonds and Market Strategy
Ang mga convertible bonds ay nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na ipagpalit ang utang para sa mga bahagi ng kumpanya sa isang itinakdang presyo. Binanggit ng CoinPost na ang estruktura ay maaaring magpababa ng agarang presyon sa presyo ng bahagi sa pamamagitan ng pagkalat ng mga conversion sa paglipas ng panahon, bagaman ang kumpanya ay nananatiling responsable para sa pagbabayad kung ang mga bonds ay hindi na-convert.
Company’s Transition and Future Plans
Binago ng Bitcoin Japan ang pangalan nito mula sa Horita Marusho noong 2024 at inihayag ang mga plano na lumipat mula sa isang negosyo ng kalakalan ng tela patungo sa isang kumpanya ng digital asset treasury na nakatuon sa Bitcoin at imprastruktura ng AI. Gayunpaman, ang kumpanya ay hindi pa nakabili ng anumang Bitcoin.
Previous Fundraising Efforts
Ang pinakabagong alokasyon ay sumusunod sa isang naunang pagsisikap sa pangangalap ng pondo na hindi umabot sa mga inaasahan. Ang mga naunang disclosures ng kumpanya ay nagpakita na ang Bitcoin Japan ay nagplano na makalikom ng hanggang 5.715 bilyong yen noong Disyembre 2025, kasama ang 988 milyong yen para sa isang Bitcoin treasury strategy.
Market Conditions and Investment Strategy
Ang mahina na pagganap ng presyo ng bahagi ay naglimita sa partisipasyon ng mga mamumuhunan, na nagbawas sa kabuuang halagang nalikom sa 3.095 bilyong yen at nag-iwan ng walang pondo para sa mga pagbili ng Bitcoin. Ang kasalukuyang mga filing ay nagsasaad na ang bagong nakalaang pondo para sa Bitcoin ay ilalagay nang pili depende sa mga kondisyon ng merkado.
Recent Investments and Financial Performance
Noong Mayo, inihayag ng kumpanya ang isang pamumuhunan sa SpaceX sa pamamagitan ng ganap na pag-aari nitong subsidiary sa U.S., ang BTCJPN US LLC, gamit ang isang transaksyon sa pribadong pangalawang merkado sa U.S. Sa panahong iyon, sinabi ng Bitcoin Japan na ito ay nagta-target ng mga sektor kabilang ang imprastruktura ng AI compute, satellite communications, digital assets, at mga teknolohiya ng susunod na henerasyon bilang bahagi ng kanilang pangmatagalang estratehiya sa pamumuhunan.
Ang pinakabagong financing ay maaari ring makabuluhang dagdagan ang bilang ng bahagi ng kumpanya. Ayon sa mga dokumento na binanggit ng CoinPost, ang buong conversion ng mga convertible bonds at pag-exercise ng lahat ng karapatan sa pagkuha ng stock sa pinakamababang presyo ay magreresulta sa dilution na umabot sa 110%, o 115% batay sa mga karapatan sa pagboto.
Conclusion
Dahil ang transaksyon ay kwalipikado bilang isang malaking allotment ng third-party sa ilalim ng mga patakaran ng Japan, ang kumpanya ay kumuha ng opinyon mula sa isang independiyenteng komite na binubuo ng mga panlabas na legal na eksperto, na nagpasya na ang financing ay kinakailangan at makatuwiran. Ang mga resulta sa pananalapi na inilabas ng kumpanya ay nagpakita ng pinagsamang kita na 2.959 bilyong yen at isang operating loss na 462 milyong yen para sa fiscal year na nagtatapos noong Marso 2026, na pinalawig ang sunud-sunod na pagkatalo sa operasyon sa walong magkakasunod na taon. Sa ganitong konteksto, ang nakatakdang alokasyon ng Bitcoin ay kumakatawan sa unang pinondohan na hakbang ng kumpanya patungo sa pagpapatupad ng treasury strategy na inihayag nito matapos ang rebranding.
