Paglunsad ng Morgan Stanley sa Digital Assets
Ang Morgan Stanley Investment Management ay naglunsad ng mga exchange-traded products (ETPs) na sumusubaybay sa Ethereum at Solana, na pinalawak ang linya ng digital asset ng bangko sa Wall Street, lampas sa Bitcoin. Inanunsyo ng Morgan Stanley Investment Management ang paglulunsad ng Morgan Stanley Ethereum Trust at Morgan Stanley Solana Trust noong Martes.
Mga Detalye ng Produkto
Ang mga produktong ito ay nakikipagkalakalan sa NYSE Arca sa ilalim ng mga ticker na MSSE at MSOL, ayon sa pagkakabanggit. Layunin ng MSSE na subaybayan ang pagganap ng Ether, habang ang MSOL ay sumusunod sa SOL, ang katutubong asset ng Solana network. Pareho silang nagcha-charge ng taunang bayad sa pamamahala na 0.14%, na naglalagay sa kanila sa hanay ng mga pinakamababang gastos na crypto exchange-traded products sa US.
Regulasyon at Pag-apruba
Ang paglulunsad ay naganap matapos ang pagkumpleto ng proseso ng pagpaparehistro at paglista ng mga pondo. Inaprubahan ng NYSE Arca ang mga produkto matapos isumite ng Morgan Stanley ang kinakailangang mga dokumento sa US Securities and Exchange Commission. Bagaman karaniwang inilarawan bilang ETFs, opisyal na inuri ng Morgan Stanley ang MSSE at MSOL bilang mga exchange-traded products.
Staking at Kita
Tulad ng mga spot crypto ETFs, nagtataglay sila ng mga digital asset at nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na makakuha ng exposure sa presyo sa pamamagitan ng mga tradisyunal na brokerage accounts nang hindi kinakailangang pamahalaan ang mga wallet o pribadong susi. Ang parehong produkto ay maaaring mag-stake ng bahagi ng kanilang mga hawak upang kumita ng mga gantimpala mula sa blockchain. Ang staking ay kinabibilangan ng pag-commit ng mga token upang makatulong na i-validate ang mga transaksyon at secure ang isang proof-of-stake network.
Ipinapakita ng mga regulatory filings na ang MSSE ay nagplano na mag-stake sa pagitan ng 50% at 80% ng kanyang Ether, habang ang MSOL ay maaaring mag-stake ng hanggang 100% ng kanyang mga hawak na Solana.
Market Impact at Competitive Landscape
Ang pagpasok ng Morgan Stanley ay maaaring magpataas ng pressure sa bayarin sa buong merkado ng crypto fund sa US. Ang kanilang 0.14% na singil ay mas mababa sa mga bayarin sa pamamahala na nakalakip sa maraming nakikipagkumpitensyang produkto ng Ethereum at Solana. Gayunpaman, dapat ding isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang mga pagkakaiba sa pagsubaybay at kung paano ipinamamahagi ng bawat issuer ang kita mula sa staking.
Mga Naunang Produkto at Pagsusuri
Ang MSSE at MSOL ang mga unang Ethereum at Solana exchange-traded products na inilabas ng isang asset manager na kaakibat ng isang US bank. Ang kanilang pagdating ay nagbibigay sa mga mamumuhunan sa US ng isa pang regulated na ruta upang makakuha ng crypto exposure sa pamamagitan ng mga taxable brokerage at eligible investment accounts.
Pumasok ang Morgan Stanley sa merkado sa simula ng taong ito sa Morgan Stanley Bitcoin Trust, na nakikipagkalakalan sa ilalim ng ticker na MSBT. Ang produktong Bitcoin ay humawak ng humigit-kumulang $392 milyon sa net assets noong Hulyo 24, ayon sa pahina ng produkto ng asset manager.
Paglago ng Crypto Infrastructure
Pinalawak din ng bangko ang direktang access sa crypto sa pamamagitan ng E TRADE, na nagpapahintulot sa mga customer na bumili at magbenta ng Bitcoin, Ethereum, at Solana sa pamamagitan ng mga account na naka-link sa crypto infrastructure provider na Zerohash. Ang Morgan Stanley ay hiwalay na nag-aplay upang magtatag ng isang pambansang trust bank na nakatuon sa mga digital asset.
Market Trends at Pagsusuri
Ang paglulunsad ng Morgan Stanley ay naganap sa isang hindi pantay na panahon para sa mga crypto fund sa US. Ang mga Bitcoin ETFs ay nakapagtala ng tatlong magkakasunod na sesyon ng net outflows matapos ang isang pitong araw na inflow streak, ayon sa data ng SoSoValue. Ang mga Ethereum funds ay nag-post ng net inflows sa anim sa nakaraang walong trading days.
Gayunpaman, ang paglulunsad ay pinalawak ang alok ng crypto ng Morgan Stanley sa isang panahon kung kailan ang mga tradisyunal na kumpanya sa pananalapi ay patuloy na bumubuo ng mga produkto ng digital asset sa kabila ng mas mahihinang presyo. Ang mga paunang volume ng kalakalan at asset inflows sa MSSE at MSOL ay magpapakita kung ang tatak ng bangko, mababang bayad, at estruktura ng staking ay makakaakit ng mga mamumuhunan mula sa mga itinatag na kakumpitensya.
