Circle Naglunsad ng Bitcoin-Backed na Serbisyo ng Pautang
Ang Circle ay naglunsad ng isang Bitcoin-backed na serbisyo ng pautang para sa mga institusyonal na kliyente, na nagbibigay-daan sa kanila na gamitin ang kanilang Bitcoin (BTC) holdings upang makakuha ng liquidity sa USDC nang hindi kinakailangang ibenta ang kanilang Bitcoin. Ang serbisyong ito, na tinatawag na Digital Asset-Backed Borrowing, ay nagpapahintulot sa mga kwalipikadong customer ng Circle Mint na gamitin ang BTC bilang collateral upang mangutang ng USDC sa pamamagitan ng on-chain lending markets.
Paano Ito Gumagana
Sa serbisyong ito, maaaring magdeposito ng Bitcoin ang mga customer, mag-mint ng wrapped Bitcoin token ng Circle na tinatawag na cirBTC, at gamitin ito bilang collateral sa mga suportadong third-party lending markets sa Arc o Ethereum. Ang Morpho ang unang lending protocol na sinusuportahan, at may plano ang Circle na idagdag ang Aave at iba pang mga protocol sa hinaharap.
Mga Detalye ng Serbisyo
Ang paglulunsad ng serbisyong ito ay kasabay ng pag-live ng cirBTC sa Arc noong Lunes. Ayon sa Circle, ang hiniram na USDC ay direktang idinedeposito sa balanse ng Circle Mint ng customer, habang ang mga rate ng pautang, mga kinakailangan sa collateral, at mga threshold ng liquidation ay itinakda ng third-party lending market. Ang mga posisyon sa pautang ay overcollateralized, na may collateral na ibinibigay sa pamamagitan ng isang wallet na kontrolado ng customer sa mga third-party DeFi protocols, sa halip na direktang ipahiram ng Circle.
Limitasyon sa Serbisyo
Gayunpaman, ang mga kliyente mula sa New York ay hindi kasama sa serbisyong ito. Nauna nang inilunsad ng Circle ang cirBTC sa Ethereum noong Hunyo, na sinusuportahan ng 1:1 ng Bitcoin na hawak sa custody ng Circle National Trust.
Mas Malawak na Pagsisikap sa Crypto-Backed na Pautang
Ang parehong paglulunsad ay naganap ilang araw matapos ilunsad ng Circle ang Arc mainnet, ang kanilang layer-1 blockchain na nakatuon sa mga stablecoin payments at mga pamilihan sa pananalapi. Ang Arc ay gumagamit ng USDC bilang native gas token nito at sumusuporta sa mga tokenized assets, kabilang ang BUIDL ng BlackRock at USYC ng Circle.
Mga Kahalintulad na Inisyatiba
Ang paglulunsad ng Circle ay bahagi ng mas malawak na pagsisikap na bigyan ang mga institusyonal na mamumuhunan ng access sa crypto-backed na pautang habang pinapanatili ang collateral sa loob ng mga itinatag na custody arrangements. Noong Pebrero, nakipagtulungan ang Anchorage Digital sa Kamino upang payagan ang mga institusyon na mangutang laban sa staked Solana (SOL) na hawak sa Anchorage Digital Bank, na nagbibigay sa mga nangungutang ng access sa on-chain liquidity nang hindi inilipat ang collateral mula sa kwalipikadong custody.
Noong Marso, naglunsad ang Lombard ng isang sistema para sa pangungutang laban sa BTC na hawak sa custody, na may Morpho na nagbibigay ng lending infrastructure. Hindi tulad ng modelo ng Circle, na nagko-convert ng na-depositong BTC sa cirBTC para magamit bilang collateral, ang sistema ng Lombard ay dinisenyo upang panatilihin ang underlying Bitcoin sa custody nang hindi ito ni-wrapping o bridging. Pinalawak din ng BitGo ang kanilang institutional lending offering noong Marso, na naglunsad ng isang financing platform para sa pangungutang at pagpapautang laban sa liquid, staked, at locked crypto assets na hawak sa custody. Ang kanilang portfolio-based na modelo ay nagpapahintulot sa maraming assets na magsilbing collateral sa halip na mangailangan ng collateral para sa mga indibidwal na pautang.
