Pagpapautang gamit ang Bitcoin
Ang paghiram gamit ang Bitcoin ay hindi na bago. Sa nakaraang dekada, ang pamilihan na ito ay lumipat mula sa mga pautang na may takdang panahon patungo sa mga bukas na linya ng kredito, at ang paraan ng pagkuha ng cash ng mga may hawak ay nagbago kasabay nito. Narito ang mga batayan ng pagpapautang at matalinong paghiram.
Mga Pagsasaalang-alang sa Pagbebenta
Ang tanong na “Magbebenta o hindi magbebenta” ay isang karaniwang tema sa mga mainit na thread sa Reddit. Upang makabili ng mga tunay na produkto o masakop ang mga pang-araw-araw na gastusin, kailangan pa ring i-convert ng mga may hawak ang crypto pabalik sa fiat currency, ngunit may ilang dahilan upang mag-isip ng dalawang beses bago gawin ito. Ang pagsuko sa lahat ng hinaharap na pagtaas ng presyo ay bahagi lamang ng problema. Depende sa hurisdiksyon, maaaring agad na mag-trigger ang mga nagbebenta ng capital gains tax.
Solusyon ng Crypto Lenders
Nakahanap ang mga crypto lender ng solusyon sa problemang ito: paghihiwalay ng kapangyarihan sa paggastos mula sa pagmamay-ari. Ang crypto ay pansamantalang napupunta sa lender, o sa isang DeFi smart contract, bilang collateral, at ang borrower ay tumatanggap ng fiat o stablecoins bilang kapalit. Ang platform ay naglalabas ng collateral (na may potensyal na pagtaas na buo) kapag ang pautang ay nabayaran.
Pagpapautang at Mga Uri ng Pautang
Ang pagpapautang ay may dalawang pangunahing anyo: mga pautang na may takdang panahon at mga linya ng kredito, na sumusunod sa parehong pundamental na lohika. Sa halip na i-cash out ang Bitcoin o Ethereum, ang mga borrower ay nagpo-post nito bilang collateral at tumatanggap ng fiat o stablecoins, kadalasang sa loob ng ilang minuto.
Pagkakaiba ng CeFi at DeFi
Ang centralized (CeFi) at decentralized (DeFi) na pagpapautang ay magkakasamang umiiral at nagtatrabaho nang iba sa likod ng mga eksena. Para sa marami, ito ay isang pagpipilian sa pagitan ng pamilyar at suporta sa customer laban sa pseudonymity. Sa mga DeFi platform, ang pagpapautang ay ganap na tumatakbo sa mga smart contract, na mga awtomatikong kasunduan na kung-ganito-ganito sa isang pampublikong blockchain.
Mga Buwis at Panganib
Sa maraming hurisdiksyon, ang pagbebenta ng crypto para sa fiat, o kahit ang pagpapalit ng isang crypto para sa isa pa, ay lumilikha ng obligasyong buwis. Sa Estados Unidos, itinuturing ng IRS ang virtual currency bilang ari-arian, kaya ang mga patakaran ay katulad ng sa mga stock: ang pagbebenta ng mga bahagi ng Tesla at Bitcoin na may kita ay parehong nag-trigger ng capital gains tax.
Mga Estratehiya sa Paghiram
Ang isang pautang para sa mga may hawak ng crypto ay nagbibigay ng cash nang walang pagbebenta, kaya’t pinapanatili nila ang kanilang exposure sa presyo at maaaring hindi mag-trigger ng isang agarang taxable event. Ang kabaligtaran nito ay ang panganib ng liquidation, na ang mababang LTV at ilang ekstrang kapital para sa mga top-up ay tumutulong upang mapanatili ito sa kontrol.
Konklusyon
Anuman ang format na nababagay, suriin ang threshold ng liquidation kasama ang mga bayarin at mga tuntunin ng pagbabayad. Ang mga linya ng kredito ay nagdadagdag ng kakayahang umangkop sa itaas nito: walang nakatakdang petsa ng pagbabayad, at sa mga multicollateral na produkto, ang borrower ay maaaring magdagdag, mag-alis o magpalit ng mga collateral assets habang ang linya ay bukas.
