Sentensya ng mga Dating Executive ng Cred LLC
Dalawang dating executive mula sa naluging crypto lender na Cred LLC ang nahatulan ng pinagsamang 88 buwan sa pederal na bilangguan dahil sa kanilang mga papel sa isang sabwatan ng pandaraya. Ang sabwatan ay nag-iwan ng higit sa 6,000 mga customer na may kabuuang pagkalugi na higit sa $140 milyon.
Mga Detalye ng Sentensya
Si Senior U.S. District Judge William Alsup ay humatol kay Daniel Schatt, co-founder at dating CEO, ng 52 buwan sa likod ng mga rehas, habang si Joseph Podulka, dating CFO, ay tumanggap ng 36-buwang sentensya. Parehong umamin ng sala ang mga akusado noong Mayo sa mga paratang ng wire fraud conspiracy na nag-ugat mula sa kanilang mapanlinlang na mga gawi sa negosyo sa cryptocurrency lending platform na nakabase sa San Francisco.
Kasaysayan ng Cred LLC
Ang mga sentensya ay nagtatapos sa isang mahabang legal na laban na nagsimula sa pag-file ng bankruptcy ng Cred noong Nobyembre 2020. Ayon sa mga kasalukuyang pagtataya ng cryptocurrency mula Agosto, tinatayang ng gobyerno na ang mga pagkalugi ng customer ay lumampas sa $1 bilyon, na naglalagay sa insidente bilang isa sa pinakamahal na pagkabigo sa crypto lending hanggang sa kasalukuyan.
Modelo ng Negosyo at mga Problema
Ang Cred ay nag-operate bilang provider ng mga serbisyong pinansyal sa cryptocurrency, nag-aalok ng mga pautang sa dolyar laban sa crypto collateral at tumanggap ng mga deposito ng customer kapalit ng mga ipinangakong bayad sa kita. Ang modelo ng negosyo ng kumpanya ay labis na umasa sa mga pakikipagsosyo sa mga dayuhang entidad na hindi alam ng mga customer.
Simula ng Sabwatan
Ang sabwatan ng pandaraya ay nagsimula noong Marso 2020 nang ang kaguluhan sa merkado dulot ng COVID-19 ay nag-trigger ng pagbagsak ng presyo ng Bitcoin. Ang pangyayaring ito ay nagbukas ng mga nakamamatay na kahinaan sa estratehiya ng pamamahala ng panganib ng Cred at nagtakda ng entablado para sa kasunod na mapanlinlang na pag-uugali ng mga executive.
Pagbagsak ng Merkado at mga Epekto
Ang pagbagsak ng merkado ng crypto noong Marso 2020 ay labis na nakaapekto sa operasyon ng Cred. Sa loob ng ilang araw matapos ang pagbagsak ng presyo ng Bitcoin (BTC), nalaman ng kumpanya mula sa kanilang hedging partner na sila ay nasa masamang kalagayan at kailangang i-liquidate ang lahat ng trading positions kaagad. Ang relasyon sa hedging, na nilayon upang protektahan ang Cred mula sa pagkasumpungin ng presyo ng cryptocurrency, ay biglang natapos, na nag-iwan sa kumpanya ng walang proteksyon laban sa mga susunod na pag-ikot ng merkado at naglantad sa mga customer sa mga panganib na hindi nila alam.
Pagkilos ng mga Executive
Bilang karagdagan sa mga problemang ito, natuklasan ng Cred na ang isang kumpanya sa Tsina na kanilang inaasahan para sa pagbuo ng mga kita ng customer ay hindi makabayad ng tens of millions ng dolyar. Sa halip na ipahayag ang mga lumalalang problemang pinansyal na ito, aktibong nilinlang nina Schatt at Podulka ang mga customer tungkol sa kalagayan ng kumpanya.
Sa isang pampublikong sesyon ng “Ask Management Anything” noong Marso 18, 2020, tiniyak ni Schatt sa mga customer na ang Cred ay “nagtatrabaho nang normal” sa kabila ng kaalaman sa matinding pinansyal na hirap.
Parehong mga executive ang magsisilbi rin ng tatlong taon ng supervised release at magbabayad ng multa na $25,000.
