Paglalahad ng Isyu
Isang nangungunang grupo ng mga bangko sa US ang humiling sa mga regulator na itigil ang crypto venture ng Sony Bank, na nagbabala laban sa plano nito para sa isang pambansang trust na mag-iisyu ng stablecoin na nakatali sa dolyar. Nagulat ang mga merkado noong nakaraang buwan nang ang banking arm ng Sony ay nag-file upang bumuo ng Connectia Trust, isang federally chartered na institusyon na mag-iisyu ng stablecoin na nakabase sa $1, pamahalaan ang mga reserbang nasa likod nito, at magbigay ng digital asset custody at management.
Mga Pagsusuri ng ICBA
Kung maaprubahan, ang Sony ay magiging bahagi ng maikling listahan ng mga pangunahing kumpanya na naghahanap ng pambansang katayuan bilang digital bank, kasama ang Coinbase, Circle, Paxos, Stripe, at Ripple. Sa isang liham noong Nobyembre 6 sa OCC, sinabi ng Independent Community Bankers of America (ICBA) na ito ay “matinding tumututol” sa aplikasyon ng Sony Bank at iginiit na ang mungkahi ay nakasalalay sa isang hindi pinahihintulutang pagbasa ng mga kapangyarihan ng trust bank.
Mga Alalahanin sa Customer
Inakusahan ng grupo ang Sony na naghahanap ng mga benepisyo ng bangko nang walang mga obligasyon. Bukod dito, nagbabala ang grupo na maaaring malito ang mga customer sa isang stablecoin at isang deposito sa bangko, kahit na ang mga pambansang trust bank ay ipinagbabawal ng batas na tumanggap ng mga deposito. Sinabi ng ICBA na ang mga trust charter ay umiiral para sa mga fiduciary na gawain tulad ng estate planning at investment management, hindi para sa mga produkto na katulad ng deposito.
Mga Panganib at Transparency
Humiling ito sa OCC na tanggihan ang plano, nagbabala na maaari itong magbigay ng maling impormasyon sa mga customer at lumikha ng mga panganib sa isang pagkabigo. Sinabi ng grupo na ang Connectia ay “makikilahok sa negosyo ng pagbabangko” nang walang FDIC insurance o mga obligasyon sa Community Reinvestment Act, isang estruktura na tinawag nitong end run na kumukuha ng mga benepisyo ng isang bank charter nang walang buong patakaran.
Mga Kritikal na Detalye
Idinagdag ng ICBA na ang Connectia ay hindi kailangang muling mamuhunan sa mga komunidad na may mababa at katamtamang kita, kahit na maaari itong mangalap ng pondo mula sa kanila. Sinabi ng mga kritiko na ang aplikasyon ng Sony ay kulang sa mga pangunahing detalye tungkol sa mga reserba at pagbawi. Tungkol sa mga pagbabayad, itinuro ng ICBA ang deposit-like functionality ng mga stablecoin, na maaaring ilipat nang elektronik, gastusin sa punto ng pagbebenta, at ma-redeem ng one-for-one para sa mga dolyar, mga tampok na sinabi nitong katulad ng mga checking account na hindi pinapayagan ng mga trust bank na ihandog.
Mga Isyu sa Regulasyon
Itinaas din ng filing ang mga isyu sa Bank Holding Company Act, sinabi ng ICBA, dahil ang mga pambansang trust bank ay maaaring makaiwas sa pangangasiwa ng holding company lamang kung sila ay nakakatugon sa mahigpit na mga kondisyon. Ang liham ay nagtanong kung ang mga non-fiduciary custody plans ng Connectia at mga potensyal na tampok sa pagbabayad ay matutugunan ang mga pagsusuring iyon, isang pagkabigo na maaaring humila sa mga corporate parent ng Sony sa regulasyon ng bank holding company.
Pagkakaroon ng Transparency
Ang transparency ay naging pangalawang prente. Ang pampublikong bersyon ng aplikasyon ng Sony ay hindi kasama ang mga pangunahing detalye, sinabi ng ICBA, kabilang ang komposisyon ng reserba, mga mekanika ng pagbawi sa stress, ang inaasahang sukat ng isyu, at mga contingency plan para sa mga run o cyber events. Humiling ito sa OCC na humiling ng mas kumpletong plano sa negosyo bago ang anumang desisyon, na nag-argue na ang pag-apruba sa ilalim ng isang belo ng lihim ay magtatakda ng masamang precedent.
Mga Panganib sa Pagkabigo
Nagtanong din ang ICBA kung ang OCC ay makakapag-resolba ng Connectia kung ito ay nabigo. Ang ahensya ay hindi nagtalaga ng receiver para sa isang uninsured national bank mula pa noong 1933, at ang mga patakaran nito ay isinulat para sa mga tradisyonal na trust company, hindi para sa isang malaking stablecoin issuer na konektado sa pabagu-bagong crypto markets at kumplikadong blockchain infrastructure. Ang isang run sa isang Connectia token ay maaaring magpilit ng mabilis na pagbebenta ng mga Treasuries at magdulot ng mas malawak na stress.
Konklusyon
Ang pagbibigay ng crypto custody sa panahon ng receivership ay mangangailangan ng pag-coordinate ng mga pangunahing shards at signing systems, isang proseso na hindi pa nagawa ng OCC, at anumang pagkabigo ay maaaring permanenteng mag-iwan ng mga asset ng customer. Ang bottom line ng ICBA ay tuwid, dapat tanggihan ng OCC ang aplikasyon dahil ang modelo ng Connectia ay lumalampas sa tradisyonal na saklaw ng mga trust bank, ginagaya ang demand deposits, at nabigo ang trust exemption sa ilalim ng Bank Holding Company Act. Idinagdag nito na ang pag-apruba ay magpapahina sa makasaysayang paghihiwalay ng pagbabangko at kalakalan at magpapaangat sa larangan laban sa mga community bank.
