Pag-apruba ng mga Shareholder para sa MORE Preferred Shares
Ang Smarter Web Company ay nakakuha ng pag-apruba mula sa mga shareholder para sa mga resolusyong kinakailangan upang likhain ang kanilang iminungkahing MORE perpetual preferred shares, na nag-clear ng isang mahalagang kondisyon para sa posibleng pag-lista sa London Stock Exchange Main Market. Ayon sa mga resulta ng pangkalahatang pagpupulong ng kumpanya noong Setyembre 28, inaprubahan ng mga shareholder ang lahat ng tatlong resolusyon na sumasaklaw sa mga pagbabago sa kanilang mga artikulo ng asosasyon, awtoridad upang maglaan ng preferred shares, at pahintulot para sa kumpanya na gumawa ng mga pagbili sa merkado ng mga securities.
Mga Resulta ng Boto
Ang boto ay nagbibigay sa board ng mga awtoridad na hinahanap nito bago magpatuloy sa posibleng initial public offering ng mga preferred shares, na may nakalaan na ticker na MORE. Ang alok mismo ay hindi pa nailunsad at nananatiling nakasalalay sa iba pang mga kondisyon, kabilang ang pag-apruba ng isang prospectus ng UK Financial Conduct Authority.
“Ang Resolusyon 1, na nagbago sa mga artikulo ng asosasyon ng kumpanya upang umangkop sa bagong klase ng shares, ay nakatanggap ng 163.8 milyong boto pabor, na kumakatawan sa 99.86% ng mga ibinotong boto.”
Ang isa pang 231,386 na boto, o 0.14%, ay laban sa mungkahi. Sinusuportahan ng mga shareholder ang pangalawang resolusyon, na nagbibigay sa mga direktor ng awtoridad upang maglaan ng mga preferred shares, na may 99.84% na suporta. Ang ikatlong mungkahi na nagpapahintulot sa kumpanya na bilhin muli ang mga preferred shares sa merkado ay nakatanggap ng 99.86% na suporta. Matapos ang boto, ang mga binagong artikulo ng asosasyon ay agad na naging epektibo.
Mga Detalye ng Iminungkahing IPO
Ang kumpanya ay may 375.59 milyong ordinary shares na may parehong bilang ng mga karapatan sa pagboto nang inanunsyo ang mga resulta. Ang boto ng shareholder ay sumusunod sa mungkahi ng Smarter Web Company noong Setyembre 11 para sa posibleng IPO ng MORE, isang bagong klase ng perpetual preferred shares na nilayon para sa pagpasok sa kategorya ng non-equity shares at non-voting equity shares ng Official List.
Sa ilalim ng iminungkahing estruktura, ang kumpanya ay nagplano na humingi ng pagitan ng £15 milyon at £25 milyon sa gross proceeds sa pamamagitan ng pag-aalok ng mga securities sa mga institutional investors sa UK at mga kwalipikadong retail investors sa UK sa pamamagitan ng mga kalahok na brokers, wealth managers, at investment platforms. Isang minimum na £10 milyon ang dapat makuha para magpatuloy ang IPO.
Mga Kondisyon para sa IPO
Dapat na hindi bababa sa tatlong kumpanya ang nakarehistro bilang market makers sa MORE kapag ang mga securities ay tinanggap, habang isang minimum na 50% ng mga preferred shares ay dapat hawakan sa publiko. Kung ang alinman sa mga kondisyong iyon ay hindi natutugunan, sinabi ng kumpanya na hindi magpapatuloy ang IPO.
Mga Benepisyo ng Preferred Shares
Ang mga preferred shares ay magkakaroon ng cumulative variable rate preferential dividend na binabayaran lingguhan. Ang mga mamumuhunan ay magkakaroon ng liquidation preference, habang ang kumpanya ay mananatili sa karapatan na i-redeem ang mga shares. Ang mga holder ng MORE ay walang mga karapatan sa pagboto sa mga pangkalahatang pagpupulong.
Itinukoy ng kumpanya ang mga paulit-ulit na operating cash flows, cash reserves, ang kanilang Bitcoin treasury, at patuloy na pag-access sa mga pampublikong capital markets bilang mga potensyal na mapagkukunan para sa pagtugon sa mga obligasyon ng dividend na nakalakip sa mga securities. Ang mga huling termino ay hindi pa naitakda.
Pahayag mula sa CEO
“Ang iminungkahing Preferred Shares ay dinisenyo upang magbigay ng karagdagang mapagkukunan ng pangmatagalang kapital, palawakin ang hanay ng mga mamumuhunan na makakapag-invest sa Kumpanya at higit pang pag-diversify ng aming capital structure,” sabi ni CEO Andrew Webley.
Sinabi ni Webley na, nakasalalay sa mga kinakailangang pag-apruba at pagkumpleto ng alok, inaasahan ng kumpanya na ang MORE ay magiging unang sterling denominated perpetual preferred share na nakalista sa LSE Main Market ng isang UK incorporated commercial company na nagsusulong ng isang Bitcoin treasury strategy.
Mga Nakaraang Estratehiya sa Financing
Ang Smarter Web ay dati nang gumamit ng equity sales, convertible financing, at Bitcoin backed borrowing upang pondohan ang kanilang treasury strategy. Noong Mayo, ang kumpanya ay nakakuha ng £18 milyon sa pamamagitan ng isang Coinbase credit facility na nakaseguro laban sa kanilang Bitcoin holdings, na may leverage na humigit-kumulang 12.19%.
Ang kanilang diskarte sa convertible financing ay nagbago noong Hulyo nang ibenta ng kumpanya ang 177.89 BTC upang bayaran ang kanilang $11.7 milyon Smarter Convert instrument mga dalawang linggo bago ang maturity. Ang pagbabayad ay nag-alis ng potensyal na pag-isyu ng higit sa 7.7 milyong ordinary shares na konektado sa instrument.
Mga Kamakailang Pagbili ng Bitcoin
Muling nagsimula ang Smarter Web ng mga pagbili ng Bitcoin kaagad pagkatapos bayaran ang convertible instrument, bumili ng 11.89 BTC noong Agosto at dinala ang kanilang treasury sa 2,712 BTC. Ang pagbili ng 11.89 BTC ay nagkakahalaga ng £559,493 sa average na presyo na £47,052 bawat Bitcoin. Isang karagdagang pagbili ng 35 BTC noong Setyembre 2 ay nagtaas ng kanilang holdings sa 2,747 BTC.
Ang kumpanya ay nagbayad ng average na £57,494 bawat Bitcoin para sa pagbili, gumastos ng higit sa £2 milyon. Ang kanilang net average acquisition price ay nakatayo sa £82,562 bawat BTC matapos ang transaksyon, habang ang net Bitcoin purchases ay umabot sa humigit-kumulang £226.8 milyon.
Hinaharap na Plano
Ang Bitcoin ay nananatiling pangunahing treasury reserve asset ng kumpanya sa ilalim ng kanilang pangmatagalang 10 Year Plan. Sinabi ng pamunuan na ang treasury policy ay nilayon upang suportahan ang posisyon ng kapital ng kumpanya habang nagsisikap na itaas ang Bitcoin bawat ordinary share sa paglipas ng panahon.
Ang MORE proposal ay maaaring umupo kasama ang umiiral na ordinary share ng kumpanya na At The Market facility. Kung ang preferred share IPO ay magpapatuloy, plano ng Smarter Web na magtatag ng isang hiwalay na ATM facility kung saan ang Tennyson Capital Partners ay makakapagbenta ng preferred shares at makakapagtaas ng kapital sa paglipas ng panahon, nakasalalay sa mga kondisyon ng merkado.
Ang iminungkahing IPO ay nangangailangan pa rin ng FCA na naaprubahang prospectus bago makapaghahanap ang kumpanya ng admission ng MORE sa London Stock Exchange Main Market. Nagbigay ng babala ang Smarter Web sa kanilang orihinal na mungkahi na ang pag-apruba ng shareholder ay hindi ginagarantiyahan na ang mga preferred shares ay sa huli ay ilalabas o na ang IPO at admission ay magpapatuloy.
