Bagong Landas para sa Cryptocurrency sa Federal Reserve
Isang pangunahing lider ng desisyon sa Federal Reserve ang nagmungkahi ng bagong landas para sa pagpaparehistro sa sentral na bangko noong Martes—isang hakbang na maaaring, sa kauna-unahang pagkakataon, magbukas ng mga hinahangad na pribilehiyo para sa mga institusyong pinansyal na nakatuon sa cryptocurrency.
Skinny Master Accounts
Sa kasalukuyan, sinisiyasat ng mga tauhan ng Federal Reserve ang ideya ng pag-isyu ng “skinny” master accounts sa isang streamlined timeline para sa mga institusyong hindi pa nakakapag-secure ng ganap na mga account, ayon kay Fed Governor Christopher Waller sa isang kumperensya sa Washington. Ang mga master account, na pag-aari ng lahat ng federally chartered banks, ay nagbibigay-daan para sa direktang mga pagbabayad at access sa Fed.
Sa loob ng maraming taon, sinubukan at nabigo ang mga institusyong nakatuon sa crypto na makuha ang mga ito—at sa gayon ay makamit ang hinahangad na kakayahang gumana bilang mga pambansang bangko. Ang kalagayang ito ay maaaring magbago sa lalong madaling panahon.
Ang plano ni Waller ay magbibigay-daan sa mga institusyong nakatuon sa “payments innovation”—o crypto at iba pang umuusbong na teknolohiyang pinansyal—na makakuha ng kanilang sariling access sa mga serbisyo ng Fed, sa halip na umasa sa mga third-party na bangko na may hawak ng master account.
Mga Limitasyon ng Skinny Master Accounts
Ang mga ganitong “skinny” master accounts ay maaaring magbigay ng access sa mga crypto banks sa Fed payment rails sa isang “streamlined timeline,” sabi ni Waller. Gayunpaman, hindi sila magbibigay ng ilang benepisyo, kabilang ang:
- Mga pagbabayad ng interes sa mga balanse ng account
- Mga pribilehiyo sa overdraft
Maaaring magpataw din sila ng mga limitasyon sa mga balanse, bilang pagsisikap na kontrolin ang “iba’t ibang panganib” sa Federal Reserve at sa sistema ng pagbabayad.
Mga Posibleng Impluwensya sa Indutriya
Sinabi ni Waller na ang mga update sa potensyal na pagpapatupad ng kanyang plano para sa “skinny” master account ay darating sa lalong madaling panahon, na ang Fed ay nagsasagawa ng outreach sa mga interesadong stakeholder. Kung maipatupad ang plano, maaari nitong baguhin ang tanawin ng pagbabangko sa Amerika.
Kahit na ang mga crypto banks ay maaaring ma-restrict mula sa ilang pribilehiyo, ang kakayahang gumana nila bilang mga federal banks ay maaaring magkaroon ng makabuluhang implikasyon para sa bawat sulok ng industriya, mula sa mga crypto exchanges hanggang sa mga issuer ng stablecoin.
Mga Alalahanin mula sa mga Stakeholder
Gayunpaman, hindi lahat sa crypto ay nagbubukas ng champagne matapos ang anunsyo ni Waller. Si Caitlin Long, tagapagtatag ng Custodia, isang Wyoming-chartered crypto bank na naghangad ng maraming taon na makakuha ng ganap na master account, ay nagbigay-babala noong Martes na tinukoy ni Waller na ang bagong programa ng Fed ay ilalapat sa “legally eligible entities” kung maipatupad—at ang mga detalye ay mahalaga.
“Ang mga trust companies, halimbawa—na nag-iingat ng mga crypto assets—ay maaaring hindi ituring na legally eligible para sa “skinny” master accounts, dahil sa kanilang kasalukuyang kakulangan na tumanggap ng mga deposito,” nagbabala si Long.
Gayunpaman, binigyang-diin ng executive ang kanyang kumpiyansa na ang Custodia ay itinuturing na isang “legally eligible entity” ng Fed.
Mula nang ang administrasyong Trump ay nagbago ng patakaran sa crypto sa taong ito, lahat ng uri ng mga institusyong crypto ay nag-aplay para sa mga bank charter. Kabilang sa mga ito: ang crypto exchange na Coinbase, payment processor na Stripe, issuer ng stablecoin na Paxos, issuer ng USDC na Circle, at kahit ang Sony Bank, ang pinansyal na sangay ng media giant.
