Bitcoin at Mortgage sa U.S.
Sa kauna-unahang pagkakataon, ang sistema ng pabahay sa Estados Unidos ay naghahanda na isama ang Bitcoin bilang isang tunay na asset kapag nag-aaplay ka para sa mortgage, nang hindi kinakailangang ibenta ito muna. Ang pagbabagong ito ay nag-ugat mula sa isang direktiba mula kay William Pulte, Direktor ng Federal Housing Finance Agency, na nag-utos sa Fannie Mae at Freddie Mac, ang mga government-sponsored enterprises na nag-gagarantiya sa karamihan ng humigit-kumulang 51 milyong mortgage sa Amerika, na maghanda ng mga panukala para sa pagtrato sa cryptocurrency bilang isang asset sa mga pagsusuri ng panganib ng single-family mortgage.
Ang Direktiba at Kahalagahan nito
Ang pangunahing parirala ay “nang walang pagbabago sa U.S. dollars.” Hanggang ngayon, ang isang nanghihiram na may isang daang libong dolyar sa Bitcoin ay kinakailangang ibenta ito, na nag-trigger ng isang taxable event at isinusuko ang hinaharap na kita, bago pa man bilangin ng isang nagpapautang ang kahit isang sentimo nito. Sa ilalim ng bagong balangkas na ipatutupad sa 2026, ang mga napatunayang crypto holdings ay maaaring magpalakas ng aplikasyon para sa mortgage habang ang nanghihiram ay nananatiling may hawak ng mga barya.
Pagbabago sa Patakaran
Ang utos ay nag-uutos sa bawat enterprise na “maghanda ng isang panukala para sa pagsasaalang-alang ng cryptocurrency bilang isang asset para sa mga reserba sa kanilang mga pagsusuri ng panganib sa single-family mortgage loan, nang walang pagbabago ng nasabing cryptocurrency sa U.S. dollars.” Ipinahayag ni Pulte ito sa tahasang pampulitikang mga termino, na iniuugnay ito sa nakasaad na layunin ni Pangulong Trump na gawing “crypto capital of the world” ang Estados Unidos.
Fannie Mae at Freddie Mac
Ang kahalagahan ay nagsisimula sa kung sino ang Fannie Mae at Freddie Mac. Ang dalawang government-sponsored enterprises na ito ay hindi nagpapautang nang direkta sa mga bumibili ng bahay. Sa halip, bumibili sila ng mga mortgage mula sa mga nagpapautang na nag-originate nito, pinagsasama ang mga pautang na iyon sa mga securities, at ginagarantiyahan ang mga pagbabayad sa mga mamumuhunan, na nagbibigay ng likwididad na nagpapanatili sa paggana ng merkado ng mortgage.
Mga Hadlang at Limitasyon
Ang direktiba ay hindi ginagawang katumbas ng cash ang crypto, at ang mga kondisyon na nakakabit ay humuhubog kung sino talaga ang nakikinabang. Ang pinakamahalagang praktikal na punto ay ang papel na ginagampanan ng crypto. Ang direktiba ay tungkol sa pagbibilang ng cryptocurrency bilang mga reserba, ang pinansyal na cushion na nais makita ng mga nagpapautang na nagpapatunay na ang isang nanghihiram ay makakapagpatuloy na magbayad ng mortgage kung ang kanilang kita ay naputol.
Mga Kondisyon para sa Crypto Holdings
Tatlong kondisyon ang nakakabit sa kung aling crypto ang binibilang:
- Regulated Exchanges: Tanging ang mga asset sa mga regulated exchanges ang kwalipikado.
- Risk-based Adjustments: Ang mga GSE ay inutusan na mag-aplay ng karagdagang risk mitigation, na sa praktika ay nangangahulugang mga haircuts.
- Limitasyon sa Bahagi ng mga Reserba: Ang mga panukala ay inutusan na limitahan ang bahagi ng kabuuang reserba na maaaring binubuo ng cryptocurrency.
Pagkilala sa Cryptocurrency
Ang utos ay makabuluhan, ngunit ang kahalagahan nito ay pinakamahusay na nauunawaan sa pamamagitan ng paghihiwalay kung ano ang ginagawa nito mula sa kung ano ang ipinapahiwatig ng mga headline. Ano ang ginagawa nito, nang tiyak: itinatag nito sa kauna-unahang pagkakataon na ang conventional mortgage system ng U.S. ay kikilala sa cryptocurrency bilang isang lehitimong asset class sa underwriting, na binibilang nang hindi pinipilit ang isang benta.
Praktikal na Payo para sa mga May-hawak ng Crypto
Para sa isang may-hawak, ang praktikal na payo ay upang pigilin ang kasiyahan sa mga detalye: panatilihin ang mga tala, unawain na ang exchange custody ay kasalukuyang kinakailangan, asahan ang mga volatility haircuts, at kilalanin na ang crypto ay magpapalakas ng isang aplikasyon sa halip na palitan ang pangangailangan para sa dokumentadong kita at aktwal na dolyar upang isara.
“Ang pinto ay nagbubukas. Ito ay nagbubukas lamang sa sukat na ang pinaka-konserbatibong bahagi ng sistema ng pananalapi ay palaging gumagalaw, at ang pagbubukas nito ay ang tunay na kwento.”
Ang artikulong ito ay para sa mga layuning pang-impormasyon at hindi bumubuo ng pinansyal, pamumuhunan, buwis, o mortgage na payo. Ang mga merkado ng cryptocurrency ay lubos na pabagu-bago at ang mga patakaran sa mortgage ay nag-iiba ayon sa nagpapautang at sitwasyon.
