Mga Pangunahing Punto
Bagaman hindi sumusuporta ang Bitcoin sa katutubong staking, maaaring kumita ang mga may hawak ng yield sa pamamagitan ng mga centralized lending platforms, Wrapped Bitcoin (WBTC) sa Ethereum, at mga network na kaugnay ng Bitcoin tulad ng Babylon at Stacks. Ang WBTC ay nagbibigay-daan sa mga may hawak ng BTC na lumahok sa lending, liquidity pools at yield farming sa mga Ethereum-based na DeFi platforms tulad ng Aave at Curve, ngunit nagdudulot ito ng panganib mula sa bridge at smart contract. Ang mga protocol tulad ng Babylon at Stacks ay gumagamit ng mga mekanismo tulad ng mga katutubong time-locked scripts o stacking upang mag-alok ng mga gantimpala nang hindi inaalis ang BTC mula sa Bitcoin blockchain. Patuloy ang mga panganib sa custodial, smart contract at regulasyon.
Ang komunidad ng Bitcoin ay nananatiling nahahati sa kung ang mga tampok ng pagbuo ng yield ng Bitcoin ay tumutugma sa decentralized at minimum na tiwala na ethos nito. Hindi tulad ng proof-of-stake (PoS) blockchains tulad ng Ethereum o Cardano, umaasa ang Bitcoin sa proof-of-work (PoW) mining para sa seguridad ng network. Gayunpaman, sa pag-usbong ng decentralized finance (DeFi) at layer-2 innovations, maaaring makabuo ng passive income ang mga may hawak ng Bitcoin sa pamamagitan ng iba’t ibang yield-generating methods. Kabilang dito ang centralized lending, Wrapped Bitcoin sa Ethereum, at mga layer-2 solution tulad ng Babylon at Stacks.
Ang artikulong ito ay nagsasaliksik kung paano kumita ng yield sa BTC, ang mga panganib na kasangkot at ang mga teknolohikal na pagsulong na nagpapagana sa mga oportunidad na ito, lahat nang hindi binabago ang pangunahing protocol ng Bitcoin.
Staking vs. Mining
Ang staking at mining ay dalawang natatanging consensus mechanisms na ginagamit upang siguraduhin ang mga blockchain networks at beripikahin ang mga transaksyon. Ang staking ay sentro sa mga PoS blockchains tulad ng Ethereum at Solana. Ang mga kalahok ay naglalagay ng cryptocurrency upang maging mga validators, na randomly na pinipili upang lumikha ng mga bagong block at kumpirmahin ang mga transaksyon, kumikita ng mga gantimpala. Mas marami ang naka-stake na barya, mas mataas ang tsansa ng pagpili.
Sa kabilang banda, ang mining, na ginagamit ng mga PoW blockchains tulad ng Bitcoin at Litecoin, ay kinabibilangan ng mga minero na naglutas ng mga kumplikadong matematika na puzzle gamit ang mga makapangyarihang computer. Ang unang nakalutas ng puzzle ay nagdadagdag ng bagong block at tumatanggap ng gantimpala. Ang mining ay nangangailangan ng makabuluhang enerhiya at hardware. Ang disenyo ng PoW ng Bitcoin ay nangangahulugang hindi ito sumusuporta sa staking. Ang network ay umaasa ng lubusan sa mga minero upang matiyak ang decentralisasyon at seguridad. Walang mga validators o staking rewards sa tradisyunal na kahulugan. Ang mga yield-generating methods para sa BTC, tulad ng lending o layer-2 solutions, ay hindi katumbas ng PoS staking.
Mga Paraan upang Kumita ng Yield sa Bitcoin
Habang hindi ka makakapag-stake ng BTC sa katutubo dahil sa mekanismong PoW nito, may mga alternatibong paraan upang matulungan kang kumita ng yield sa iyong BTC holdings at gumawa ng passive income. Kadalasan, ang mga paraang ito ay kinasasangkutan ng paggamit ng mga third-party platforms o pagkonekta ng BTC sa iba pang blockchain.
Mga Centralized Lending Platforms
Ang mga centralized lending platforms tulad ng Binance Earn, Nexo at Ledn ay nagbibigay-daan sa iyo upang kumita gamit ang BTC na naideposito, na hiniram ng platform sa mga institusyonal na borrowers. Bilang kapalit, makakatanggap ka ng interes, na maaaring bayaran araw-araw o buwanan. Ngunit ang paraang ito ay nagdadala ng panganib sa custodial, sapagkat kailangan ng mga gumagamit na magtiwala sa platform na manatiling solvent at secure. Ang pagbagsak ng mga kumpanya tulad ng Celsius at BlockFi ay nag-highlight ng kapanganibang ito.
WBTC sa Ethereum
Ang WBTC ay isang ERC-20 token na sinusuportahan ng 1:1 ng BTC, na hawak ng isang centralized custodian (BitGo). Pinapayagan nito ang mga may hawak ng BTC na makilahok sa mga Ethereum-based DeFi protocols, tulad ng lending sa Aave, pagbibigay ng liquidity sa Curve o yield farming. Binubuksan nito ang potensyal ng DeFi ngunit nagdadala ng panganib mula sa custody ng BitGo, mga vulnerabilities ng bridge at bugs ng smart contract.
Mga Bitcoin Layer-2 Platforms
Ang mga umuusbong na layer-2 platforms tulad ng Babylon at Stacks ay nagbibigay-daan din sa iyo upang tuklasin ang mga oportunidad sa yield na katutubo sa Bitcoin. Pinipigilan ng Babylon ang BTC sa mga time-locked scripts upang seguraduhin ang kanyang PoS network, habang gumagamit ang Stacks ng proof-of-transfer (PoX) model kung saan ang mga may hawak ng STX ay naglalock ng mga token upang kumita ng BTC rewards. Ang mga platform na ito ay nagpapalawak ng gamit ng Bitcoin nang hindi lubos na umaalis sa kanyang ecosystem.
Paano Kumita ng Yield sa isang Centralized Lending Platform
Ang pagkuha ng yield sa BTC sa pamamagitan ng centralized platforms ay madali. Pumili ng isang mapagkakatiwalaang platform, gumawa ng isang verified account, ideposito ang BTC, pumili ng flexible o fixed-term lending option, kumpirmahin ang mga kondisyon, at subaybayan ang mga kinikita. Ang mga pondo ay karaniwang maaaring bawiin pagkatapos ng term. Gamit ang Binance Earn bilang halimbawa, nag-aalok ang platform ng maramihang mga yield options:
- Simple Earn: Angkop para sa mga baguhan, nag-aalok ng matatag na yield sa pamamagitan ng mga flexible o locked savings products.
- Dual Investment: Mas mataas ang panganib, na may mga kita batay sa settlement price ng dalawang asset, na naglalantad ng mga gumagamit sa market volatility.
- On-chain Yield: Ang mga pondo ay inililipat sa mga DeFi protocols tulad ng Aave, na may variable yields na pinamamahalaan ng Binance.
Ang mga yield at mga termino ay nag-iiba ayon sa opsyon at mga kondisyon sa merkado.
Paano Kumita ng Yield gamit ang WBTC sa Ethereum
Ang WBTC ay nagbibigay-daan sa mga may hawak ng BTC na kumita ng yield sa mga platform ng DeFi sa Ethereum, tulad ng Aave o Curve, sa pamamagitan ng pag-deposito ng WBTC sa liquidity pools at kumita ng interes o bayad. Mga Hakbang upang kumita ng yield gamit ang WBTC, gamit ang Curve bilang halimbawa:
- I-convert ang BTC sa WBTC: Gumamit ng centralized exchange (CEX) (hal., Binance) o decentralized bridge (hal., RenBridge) upang i-convert ang BTC sa WBTC, na ini-custody ng BitGo.
- Ilipat ang WBTC sa isang wallet: Ilipat ang WBTC sa isang Web3 wallet tulad ng MetaMask at siguraduhin na mayroon kang sapat na Ether para sa mga bayad sa gas.
- Kumonekta sa isang DeFi protocol: Bisitahin ang Curve.fi at ideposito ang WBTC sa isang liquidity pool sa pamamagitan ng interface ng platform.
- Kumita ng yield: Sa pamamagitan ng pagbibigay ng liquidity, kumikita ka ng interes o bayad batay sa pagganap ng pool.
Paano Kumita ng Yield gamit ang Bitcoin Layer 2s
Ang mga layer-2 solutions tulad ng Babylon at Stacks ay nagpapagana ng pagbuo ng yield sa pamamagitan ng paggamit ng seguridad ng Bitcoin. Halimbawa, ang Babylon ay naglalock ng BTC bilang collateral upang seguraduhin ang kanyang PoS network, kumokonekta sa mga Cosmos zones (interconnected blockchains). Ang Genesis mainnet ng Babylon ay inilunsad noong Abril 10, 2025, kasama ang higit sa 57,000 BTC na naka-stake, na tinatayang nagkakahalaga ng humigit-kumulang $4.6 bilyon.
Mga Hakbang upang kumita ng yield gamit ang Babylon:
- Mag-set up ng compatible wallet: Gumamit ng wallet tulad ng OKX o Phantom, na sumusuporta sa Native SegWit (bc1q) o Taproot (bc1p) addresses. Iwasan ang mga wallet na may Bitcoin Inscriptions (Ordinals).
- I-access ang Babylon stake app: Bisitahin ang Babylon Stake app, na aktibo pagkatapos ng paglunsad ng Genesis.
- Ikonekta ang iyong wallet: Ikonekta ang iyong BTC wallet at aprubahan ang mga kahilingan sa digital signature para sa pakikipag-ugnayan sa platform.
- Pumili ng finality provider: Pumili mula sa higit sa 250 finality providers (hal., Galaxy, Figment) na nagse-secure ng network ng Babylon.
- I-set ang mga bayarin sa transaksyon: Pumili ng default o custom fees (mas mataas na bayarin ang nagsisiguro ng mas mabilis na kumpirmasyon) at ipasok ang halaga ng BTC na ikinulong.
- Kumpirmahin at subaybayan: I-lock ang BTC sa pamamagitan ng app at subaybayan ang katayuan sa Babylon Staking Terminal. Kasama sa mga gantimpala ang mga BABY tokens, na hinahati sa 50-50 sa pagitan ng BTC at BABY stakers.
Mga Makabagong Mekanismo sa Bitcoin Layer-2 Protocols
Ang mga layer-2 protocol ay nagpapalakas ng scalability at functionality ng Bitcoin. Ang Babylon at Stacks ay nagtatampok ng mga natatanging mekanismo upang bumuo ng yield habang ginagamit ang seguridad ng Bitcoin.
Mga Katutubong Time-Locked Scripts sa Babylon Protocol
Ang Babylon ay naglalock ng BTC sa self-custodial, time-locked scripts sa Bitcoin blockchain, ginagamit ito bilang collateral upang seguraduhin ang kanyang PoS network, inilunsad noong Abril 10, 2025. Ang ganitong non-custodial model ay sumusuporta sa mga Cosmos zones nang hindi nangangailangan ng mga bridges o wrapping. Ang mga BTC stakers ay nag-delegate sa Finality Providers, kumikita ng mga BABY tokens, habang ang mga BABY stakers ay sumusuporta sa produksyon ng block. Ang trustless system na ito ay nagpapagana ng delegated voting at restaking sa mga PoS chains.
Ang Stacking sa Stacks Protocol
Ang stacking ay mekanismo ng yield ng Stacks, gumagamit ito ng proof-of-transfer (PoX). Ang mga STX tokenholders ay naglalock ng Stacks para sa ~2 linggo upang suportahan ang consensus ng network, kumikita ng BTC rewards na binabayaran ng mga minero ng Stacks. Ang non-custodial process na ito, na available sa mga platform tulad ng Okcoin o Xverse, ay lumilikha ng ekonomikong ugnayan sa Bitcoin nang hindi ina-lock ang BTC mismo.
Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF)
Ipinakita ang Coinbase Asset Management ay naglunsad ng Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF) noong Mayo 1, na naglalayong maghatid ng sustainable Bitcoin-denominated returns para sa mga institutional investors sa labas ng US. Ang pondo ay gumagamit ng isang konserbatibong cash-and-carry arbitrage strategy, kumikita mula sa mga price gaps sa pagitan ng spot at futures markets, habang iniiwasan ang mataas na panganib tulad ng leveraged loans o call selling. Targeting annual net returns of 4–8% in BTC, ang CBYF ay nag-aalok ng mas ligtas na alternatibo para sa pagkita ng yield sa Bitcoin — isang asset na walang katutubong staking options hindi katulad ng ibang cryptocurrencies.
Mga Panganib na Kasangkot sa Pagbuo ng Yield sa BTC
Ang pagbuo ng yield sa BTC ay may mga panganib na naiiba mula sa PoS staking dahil sa pagtitiwala sa mga third-party services o layer 2s:
- Panganib sa Custodial: Ang mga centralized platform (hal., Binance, Nexo) at ang custodian ng WBTC (BitGo) ay humahawak ng BTC, na nalalantad sa panganib ng pagkawala kung sila ay nahaharap sa insolvency, hacks o regulatory shutdowns.
- Panganib sa Smart Contract: Ang mga WBTC bridges at DeFi platforms tulad ng Aave ay maaaring maging vulnerable sa bugs o exploits.
- Panganib sa Liquidity: Ang naka-lock na BTC sa mga fixed-term na programa o low-liquidity pools ay maaaring hindi ma-access sa panahon ng mga pagbabago sa merkado.
- Sapat na Network: Ang mga bagong protocol tulad ng Babylon ay maaaring makaharap ng teknikal o mga hamon sa pagtanggap.
- Panganib sa Merkado: Ang pagkasumpungin ng presyo ay maaaring makabawi sa yield sa panahon ng bear markets.
- Panganib sa Regulasyon: Ang mga centralized platform at custodians ay nahaharap sa pagsusuri ng Know Your Customer (KYC) at Anti-Money Laundering (AML), at ang yield ay maaaring ma-tax bilang kita o capital gains, depende sa hurisdiksyon.
Paano Maaaring Magbago ang Pagbuo ng Yield gamit ang BTC
Ang tanawin ng yield ng Bitcoin ay nagbabago sa pamamagitan ng mga layer-2 at DeFi innovations. Pinangunahan ng Babylon at Stacks ang mga trustless solutions, na nagla-lock ng BTC o STX nang walang centralized custodians. Ang mga hinaharap na pagsulong ay maaaring magsama ng higit pang non-custodial, Bitcoin-native systems gamit ang mga cryptographic tools upang i-unlock ang halaga habang pinapanatili ang censorship resistance ng Bitcoin. Gayunpaman, argumentado ng mga purista na ang pagbuo ng yield ay nagdadala ng panganib na makasira sa papel ng Bitcoin bilang hard money, na nagbigay-daan sa mga debate sa pagtutugma ng utility at seguridad.
Disclaimer: Ang artikulong ito ay hindi naglalaman ng payo o rekomendasyon sa pamumuhunan. Ang bawat pamumuhunan at trading move ay may kasamang panganib, at ang mga mambabasa ay dapat magsagawa ng kanilang sariling pananaliksik kapag gumagawa ng desisyon.
