TL;DR
- Mula noong 2022, ilang tagapagbigay ng retirement plan ang nagpasimula ng pagpayag sa Bitcoin sa 401(k)s, subalit may mahigpit na limitasyon at walang opisyal na pag-eendorso.
- Ang mga historical returns at mga bentahe sa buwis ay kaakit-akit, ngunit ang matinding pagbabagu-bago ng halaga ay nagdadala ng mataas na panganib sa Bitcoin.
- Ang mataas na bayarin, kawalang-katiyakan sa regulasyon, at mga limitasyon sa alokasyon ay nagpapahina sa tunay na potensyal nito kumpara sa mga tradisyunal na index funds.
Pagsisimula ng Pondo sa Cryptocurrency
Noong 2022, ilang tagapangasiwa ng retirement plan sa Estados Unidos ang nagsimulang payagan ang mga cryptocurrency sa mga 401(k) accounts, pero sa ilalim ng mahigpit na mga kondisyon. Ang Fidelity ay tanging pangunahing kumpanya na nag-aalok ng direktang mga serbisyo sa pamumuhunan sa Bitcoin, habang ang ForUsAll ay nagbibigay ng opsyon sa maliliit na negosyo at startups sa pamamagitan ng mga espesyal na brokerage accounts. Sa kabila nito, nananatili ang matatag na posisyon ng Department of Labor na hindi nito inirerekomenda ang mga pamumuhunang ito at nagbabala sa mga panganib na kaakibat nito.
Panganib na Kabilang sa Bitcoin
Ang pangunahing dahilan ay ang spekulatibong kalikasan ng Bitcoin at ang mataas na volatility nito. Hindi tulad ng mga index funds o bonds, maaaring makaranas ng matinding paggalaw ang presyo nito sa loob ng napakaikling panahon. Ito ay naglalantad sa mga retirement plans sa isang antas ng kawalang-katiyakan na mahirap ipagtanggol mula sa pananaw ng fiduciary, kung saan ang pangunahing layunin ay mapanatili ang kapital at makabawi ng inaasahang kita.
Bitcoin: Malalakas na Returns at mga Bentahe sa Buwis
Ang tumataas na interes sa pagdaragdag ng Bitcoin sa mga retirement portfolios ay maipapaliwanag, sa bahagi, ng mga historical returns nito. Noong 2017, umakyat ang presyo nito ng 1,567%, na higit na umabot sa 15.39% na pagtaas ng S&P 500 sa parehong taon. Bagaman hindi pare-pareho ang mga returns na ito, patuloy silang umaakit ng mga namumuhunan na naghahanap na ilipat ang ilan sa kanilang kapital mula sa mga tradisyunal na asset.
Isang pangunahing bentahe ng Bitcoin ay nasa tax structure ng Roth 401(k)s. Ang format na ito ay nagpapahintulot ng mga kontribusyon mula sa kita pagkatapos ng buwis, at nagkakaroon ng mga withdrawal na walang buwis sa pagreretiro. Kung muli ay mararanasan ng Bitcoin ang katulad na mga bull cycles sa mga darating na taon, ang mga capital gains mula sa mga account na ito ay magiging exempt sa buwis — isang bagay na bihirang makuha sa iba pang malalaking pamumuhunan.
Mga Panganib sa Operasyon, Regulasyon, at Merkado
Isa sa pinakamalaking hamon sa pagsasama ng Bitcoin sa mga retirement plan ay ang mataas na volatility nito. Sa nakaraang bear market, bumagsak ang presyo nito ng higit sa 60% sa loob ng mas mababa sa isang taon. Ang mga galaw na umaabot ng 10% hanggang 20% sa isang araw ay hindi karaniwan, na nagdudulot ng banta sa mga portfolio na ang layunin ay protektahan ang kapital sa mahabang panahon.
Ang mga hadlang sa regulasyon ay nagdaragdag sa problema. Kahit na ang Bitcoin ay kasalukuyang pinapayagan sa ilang 401(k)s, walang garantiya na ito ay magpapatuloy sa hinaharap. Ang mga pagbabago sa regulasyong pederal o mga bagong restriksiyon sa antas ng estado ay maaaring makaapekto sa mga pamumuhunan na ito o ganap na ipagbawal ang mga ito.
Kasama ng mga teknikal na panganib. Ang maling pagpapadala ng pondo sa maling address o pagkawala ng isang pribadong susi ay maaari ring magresulta sa kabuuang pagkawala ng mga pondo. Bagaman kadalasang pinangangasiwaan ng mga custodian ng 401(k) ang mga operasyong ito, mas mataas ang porsyento ng panganib sa operasyon kumpara sa mga tradisyunal na pondo.
Mataas na Gastos Kumpara sa Tradisyonal na Pondo
Ang mga produktong nag-aalok ng exposure sa Bitcoin sa loob ng 401(k)s ay may mga mataas na bayarin. Ang Bitcoin Investment Trust (GBTC), isa sa mga pinakaginagamit na sasakyan, ay naniningil ng taunang bayarin na 2.0%, samantalang ang isang S&P 500 index fund ay may average na mga 0.14%. Ang pagkakaibang ito ay tiyak na nakakaapekto sa mga pangmatagalang net returns at mahalagang isaalang-alang.
Sa karamihan ng mga kaso, tanging isang limitadong bahagi ng portfolio ang maaaring ilaan sa mga cryptocurrency, na nagpapababa sa parehong potensyal na kita at pagkatalo. Halimbawa, nag-reports ang Fidelity ng limitasyon para sa Bitcoin allocations sa 20% ng balanse ng account.
Konklusyon
Sa ngayon, ang pagdaragdag ng Bitcoin sa isang 401(k) plan ay isang ligal ngunit may limitadong opsyon, na nagdadala ng mataas na gastos at panganib kumpara sa mga tradisyonal na instrumento. May mga potensyal na benepisyo, lalo na sa aspeto ng buwis at pag-diversify, ngunit ang mga ito ay nakalantad sa volatility na hindi karaniwang kayang niya ng karamihan sa mga retirement portfolio.
Para sa mga lubos na agresibong profile o mga batang namumuhunan na may mahabang panahon para mag-recover, maaari itong magsilbing katuwang na taya. Gayunpaman, para sa nakararami sa mga plano na nakatuon sa katatagan at pagpapanatili ng kapital, ang mga panganib ay tila higit pa kaysa sa mga potensyal na kita.
