Naglunsad ng BitBonds ang Metaplanet
Naglunsad ang Metaplanet ng isang tuloy-tuloy na programa ng pag-isyu ng bono na tinatawag na BitBonds noong Agosto 13, at nakumpleto ang unang apat na pribadong paglalagay, na nakalikom ng humigit-kumulang 200 milyong yen, o halos $1.3 milyon. Ayon sa kumpanya na nakalista sa Tokyo, ang Bitcoin treasury ay nagbigay ng pahayag na ang 21st hanggang 24th series ng unsecured ordinary bonds ay may taunang interest rates na humigit-kumulang 4% hanggang 4.3% at nagmamature sa loob ng halos tatlong taon.
Mga Detalye ng Paglalagay
Ang mga bono ay ipinamigay sa pamamagitan ng ganap na pag-aari ng Metaplanet Securities sa ilalim ng maliit na bilang ng pribadong paglalagay sa Japan. Nagsimula ang pangangalap ng pondo noong huli ng Hulyo at ngayon ay nakasara na. Ang mga susunod na serye ay ipaprice nang hiwalay ayon sa pangangailangan sa pondo, kondisyon ng merkado, at demand ng mamumuhunan.
Layunin ng BitBonds
Sinabi ng Metaplanet na ang BitBonds ay magiging kasabay ng mga karaniwang bahagi, equity-linked instruments, at preferred shares bilang isang paulit-ulit na channel ng pagpopondo. Ang programa ay nagpapahintulot sa kumpanya na mag-isyu ng senior debt ayon sa pangangailangan sa halip na umasa sa isang malaking transaksyon ng bono. Ang Metaplanet “ay naglalayong” maghanda para sa mga pampublikong alok ng bono kung ang pag-isyu ay lumawak, ngunit walang ganitong alok ang naaprubahan.
Pagkuha ng Siiibo Securities
Ang paglulunsad ay sumusunod sa pagkuha ng Metaplanet ng Siiibo Securities noong Hulyo, na pinalitan ng pangalan na Metaplanet Securities. Tulad ng naunang iniulat, ang transaksyon ay nagbigay sa Metaplanet ng isang regulated securities platform para sa mga produktong pinansyal na may kaugnayan sa Bitcoin. Ang pinakabagong resulta ng Metaplanet ay nagsasabing ang platform ay sumuporta sa higit sa 100 na pag-isyu ng bono mula sa higit sa 40 na nag-isyu bago sumali sa grupo.
Mga Katangian ng BitBonds
Ang inaugural securities ay naiiba mula sa mga naunang paglalarawan ng mga potensyal na Bitcoin-backed bonds. Sinasabi ng filing ng Metaplanet na ang mga BitBonds na ito ay unsecured, unguaranteed, at unrated. Walang seguridad na interes ang ibinigay sa Bitcoin o iba pang mga asset ng grupo, at ang pangunahing halaga ay hindi protektado. Sa halip, umaasa ang mga mamumuhunan sa pangkalahatang kakayahan ng Metaplanet na magbayad.
“Nagbabala ang kumpanya na ang kanilang pinansyal na kondisyon at kakayahang matugunan ang mga obligasyon sa pangunahing halaga at interes ay maaaring maapektuhan ng mga paggalaw ng presyo ng Bitcoin.”
Mga Resulta at Panganib
Ang mga bono ay may mga restriksyon sa paglilipat, habang ang likwididad bago ang maturity ay hindi garantisado. Tulad ng naunang iniulat, inilarawan ng Metaplanet ang mga plano para sa BitBonds na nag-aalok ng humigit-kumulang 4% hanggang 6%, na may mas mahabang ambisyon na may kinalaman sa tokenization at stablecoin settlement.
Ang interim results ng Metaplanet noong Agosto 13 ay naglalagay ng credit exposure na ito sa konteksto. Ang net sales sa unang kalahati ay tumaas ng 133.7% taon-taon sa 4.94 bilyong yen, at ang operating profit ay tumaas ng 136.3% sa 3.33 bilyong yen. Gayunpaman, nag-ulat ang Metaplanet ng 182.77 bilyong yen na net loss, pangunahing dahil sa 184.30 bilyong yen na noncash Bitcoin valuation loss.
Impormasyon sa Bitcoin Holdings
Noong Hunyo 30, ang Metaplanet ay may hawak na 43,000 BTC at nag-ulat ng kabuuang assets na 418.18 bilyong yen at net assets na 340.88 bilyong yen. Nakakuha rin ito ng $414 milyon mula sa isang $500 milyong Bitcoin collateralized credit facility. Hindi tulad ng bagong BitBonds, ang Bitcoin na ipinangako sa ilalim ng pasilidad na iyon ay nagbibigay sa nagpapautang ng priyoridad na karapatan sa collateral.
Mga Susunod na Hakbang
Hiwalay na kinumpirma ni CEO Simon Gerovich noong Huwebes na ang Metaplanet ay mayroon pa ring 43,000 BTC matapos ang 5,014 BTC na lumipat sa pagitan ng mga custodial address ng kumpanya. Sinabi ng Metaplanet na ang mga susunod na serye ng BitBond ay maaaring magkaiba sa laki, maturity, at interest rate. Nagbabala ang kumpanya na ang mga susunod na alok “ay maaari ring ma-modify, ma-postpone, o makansela” depende sa kanilang mga desisyon at kondisyon ng merkado.
Inaasahang hawakan ng Metaplanet Securities ang pangangalap, alokasyon, at administrasyon habang inilalapat ang mga pamantayan ng pagiging karapat-dapat ng mamumuhunan. Nagsara ang mga bahagi ng Metaplanet noong Huwebes sa 223 yen, tumaas ng 0.9%, ngunit ang pahayag tungkol sa BitBonds ay inilathala pagkatapos magsara ang merkado sa Tokyo. Samakatuwid, hindi naitala ng regular na sesyon ang reaksyon ng mga mamumuhunan sa anunsyo. Ang mga susunod na pag-unlad ay magiging karagdagang pribadong serye ng bono at anumang hakbang patungo sa isang nakarehistrong pampublikong alok.
