Metaplanet’s Convertible Bond Issuance
Inanunsyo ng Japanese Bitcoin treasury company na Metaplanet ang mga plano nitong mag-isyu ng ¥52 bilyon, humigit-kumulang $340 milyon, sa zero-interest convertible bonds na magkakaroon ng maturity sa 2031. Gagamitin ang pondo upang bayaran ang mga utang na nakabatay sa Bitcoin at pondohan ang pagbili muli ng mga bahagi.
Details of the Financing Plan
Ipinahayag ng Metaplanet ang plano sa financing sa isang filing noong Oktubre 13 sa Tokyo Stock Exchange, kasunod ng desisyon ng CEO na si Simon Gerovich sa ilalim ng kapangyarihang ibinigay ng kanyang board. Inaasahan ng kumpanya na makakatanggap ng humigit-kumulang ¥51.9 bilyon sa net proceeds, na ilalaan ang ¥23.6 bilyon para sa pagbabayad ng utang at hanggang ¥28.3 bilyon para sa pagbili muli ng mga bahagi.
Bond Issuance and Terms
Ang mga bonds ay nakatakdang ilabas sa Oktubre 29, 2026. Sa ilalim ng kasunduan, mag-iisyu ang Metaplanet ng unsecured, zero-coupon convertible bonds na may kabuuang principal amount na ¥52 bilyon. Ang mga securities ay mag-eexpire sa Oktubre 29, 2031, at walang periodic interest payments.
“Ang bagong financing ay papalitan ang bahagi ng mga utang nitong may interes na nakabatay sa Bitcoin ng mas mahabang termino na unsecured obligations.”
Debt Management and Strategy
Plano ng kumpanya na gamitin ang ¥23.6 bilyon ng mga proceeds sa Nobyembre 2026 upang bayaran ang bahagi ng umiiral nitong Bitcoin-backed credit facility. Sa pagtatapos ng Setyembre, ang Metaplanet ay nangutang ng humigit-kumulang $650 milyon sa pamamagitan ng isang pasilidad na nagpapahintulot ng hanggang $800 milyon sa financing.
Kasama ng pagbabayad ng utang, naglaan ang Metaplanet ng hanggang ¥28.3 bilyon ng mga nakatakdang proceeds para sa pagbili muli ng kanilang mga ordinary shares sa pagitan ng Oktubre at Disyembre 2026.
Capital Allocation Strategy
Inilarawan ng kumpanya ang mga pagbili bilang bahagi ng kanilang estratehiya sa alokasyon ng kapital, na nakatuon sa pagpapabuti ng halaga ng Bitcoin na nakatalaga sa bawat outstanding share. Tinukoy ng filing ang isang nakatakdang off-market repurchase ng hanggang ¥25.3 bilyon sa pamamagitan ng ToSTNeT-3 trading system ng Tokyo Stock Exchange.
Future Plans and Developments
Patuloy na pinapaunlad ng kumpanya ang kanilang mga operasyon sa pananalapi sa pamamagitan ng Project Nova, isang inisyatiba na dinisenyo upang bumuo ng mga produktong pinansyal at serbisyo sa paligid ng Bitcoin. Noong Hulyo, nakumpleto ng Metaplanet ang pagbili nito ng Siiibo Securities para sa ¥2.1 bilyon at pinalitan ang pangalan ng negosyo sa Metaplanet Securities.
“Ang financing ay hindi direktang pondohan ang karagdagang pagbili ng Bitcoin.”
Conclusion
Ayon sa filing noong Oktubre 13, ang transaksyon sa U.S. ay nananatiling napapailalim sa pag-apruba ng shareholder, mga naaangkop na pamamaraan ng SEC at Nasdaq, at iba pang mga kondisyon sa pagsasara. Inaasahan ng Metaplanet na makumpleto ang pagbili sa ikaapat na kwarter ng 2026, pagkatapos nito ang Superplanet ay magsisilbing Bitcoin treasury business ng grupo sa U.S.
