Inanunsyo ng Strategy Inc. ang Paunang Alok ng Preferred Stock
Inanunsyo ng bilyonaryong si Michael Saylor ang Strategy Inc. noong Biyernes na naitakda na ang presyo ng kanilang paunang alok ng 10% Series A Perpetual Stream Preferred Stock (STRE), na nakalikom ng kabuuang kita na €620 milyon ($715 milyon). Ang alok, na orihinal na nakaplano sa €350 milyon, ay pinalaki dahil sa matinding demand mula sa mga mamumuhunan at nakatakdang magsara sa Nobyembre 13, 2025, na nakasalalay sa mga karaniwang pag-apruba.
€620 Milyon na Nakolekta para sa Pagpapalawak at Pagbili ng Bitcoin
Ang alok ay binubuo ng 7.75 milyong bahagi na may presyo na €80 bawat isa, na nagdala ng humigit-kumulang €608.8 milyon ($702.2 milyon) sa netong kita pagkatapos ng mga bayarin at gastos. Sinabi ng Strategy na ang mga pondo ay gagamitin para sa pangkalahatang layunin ng korporasyon, kabilang ang pagbili ng higit pang bitcoin at pagsuporta sa kanilang patuloy na operasyon at mga inisyatiba sa paglago. Ang anunsyo ay nagpapakita ng patuloy na tiwala ng Strategy sa bitcoin bilang isang reserbang asset at bahagi ng kanilang mas malawak na estratehiya sa pamamahala ng treasury. Ang kumpanya ay isa sa pinakamalaking corporate holder ng bitcoin at patuloy na bumubuo ng mga produktong pamumuhunan sa paligid ng mga digital na asset, na nagpoposisyon sa sarili bilang isang hybrid sa pagitan ng isang tech-driven na financial firm at isang enterprise na nakatuon sa bitcoin.
10% Dibidendo na may Quarterly na Bayad
Bawat bahagi ng STRE ay may dalang 10% taunang dibidendo, katumbas ng €10 bawat €100 ng nakasaad na halaga, na binabayaran quarterly sa cash tuwing Marso 31, Hunyo 30, Setyembre 30, at Disyembre 31, simula Disyembre 31, 2025. Kung hindi makabayad ang Strategy, ang interes sa hindi nabayarang halaga ay nagko-compound quarterly, na tumataas ng 1% bawat panahon hanggang sa maximum na rate na 18%. Ang estrukturang ito ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng isang matatag, mataas na kita na pagbabalik, habang nagbibigay sa Strategy ng kakayahang umangkop kung sakaling magkaroon ng mga isyu sa timing ng cash flow. Maaari ring bawiin ng kumpanya ang lahat ng bahagi anumang oras kapag ang natitirang bahagi ay mas mababa sa 25% ng orihinal na isyu o sa kaganapan ng mga tiyak na sitwasyong may kaugnayan sa buwis.
Proteksyon ng Mamumuhunan at Mga Karapatan sa Pagsasauli
Sa kaganapan ng isang “pundamental na pagbabago”—tulad ng pagsasanib, restructuring, o pagbabago ng pagmamay-ari—maaaring humiling ang mga may hawak ng STRE stock na bilhin muli ng Strategy ang kanilang mga bahagi para sa €100 bawat isa, kasama ang anumang hindi nabayarang dibidendo. Bawat bahagi ay mayroon ding liquidation preference na €100, na nangangahulugang ang mga mamumuhunan ay babayaran ng halagang iyon bago ang mga karaniwang shareholder sa hindi malamang kaganapan ng pagwawakas. Ang halaga ng liquidation ay nag-aadjust araw-araw batay sa mga kamakailang presyo sa merkado, na tinitiyak na ang preferred stock ay nagpapakita ng patas na halaga kung aktibong ipinagpapalit.
Pinangunahan ng mga Nangungunang Pandaigdigang Bangko
Ang alok ay pinamamahalaan ng isang grupo ng mga nangungunang institusyong pinansyal, kabilang ang Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company, Société Générale, TD Securities, Canaccord Genuity, at StoneX Financial. Ang kanilang pakikilahok ay nagpapakita ng matibay na tiwala ng mga institusyon sa modelo ng negosyo ng Strategy at ang lumalawak na papel nito sa pagkonekta ng tradisyunal na pananalapi sa digital asset economy. Sa pamamagitan ng pagsasama ng mga tradisyunal na instrumento ng kita sa potensyal na paglago na naka-link sa crypto, pinatitibay ng pinakabagong hakbang ng Strategy ang kanyang dual na pagkakakilanlan — bilang isang financial innovator at isang nangunguna sa corporate finance na suportado ng bitcoin.
