Pagkuha ng Kiavi ng Figure Technology Solutions
Nakumpleto ng Figure Technology Solutions ang kanilang pagkuha sa nagpapautang sa real estate na Kiavi, na nagdadala ng kanilang teknolohiya sa pagpapautang at mga produkto ng pautang para sa mga residential investor sa blockchain-based capital marketplace ng Figure. Ayon sa anunsyo ng Figure noong Setyembre 1, nakuha ng kumpanya na nakalista sa Nasdaq ang teknolohiya at operating platform ng Kiavi kasama ang ilang iba pang mga asset sa ilalim ng kasunduan ng pagsasanib na nilagdaan noong Hunyo.
Detalye ng Transaksyon
Isang joint venture sa pagitan ng Figure at investment firm na Sixth Street ang bumili ng mga pautang mula sa balanse ng Kiavi bilang bahagi ng transaksyon. Ang pagsasara ay naganap halos tatlong buwan matapos sumang-ayon ang Figure na bilhin ang Kiavi sa isang transaksyon na may kabuuang presyo ng pagbili na $717 milyon.
Ayon sa ulat ng crypto.news, inaasahan ng Figure na magdadala ang Kiavi ng higit sa $7 bilyon sa taunang volume ng pautang sa kanilang marketplace.
Mga Produkto ng Pautang ng Kiavi
Ang Kiavi ay nagbibigay ng financing sa mga residential real estate investor sa pamamagitan ng mga short-term residential transition loans, o RTLs, at mas mahabang termino na mga debt service coverage ratio loans, na kilala bilang DSCR loans. Sa oras na inihayag ang kasunduan, inilarawan ng Figure ang Kiavi bilang isang asset-light na negosyo na bumuo ng higit sa $250 milyon sa kita at higit sa $100 milyon sa EBITDA noong 2025.
Pagpapalawak ng Marketplace
Tinataya ng kumpanya na ang mga produkto ng pagpapautang ng Kiavi ay kumakatawan sa isang $200 bilyon na taunang addressable origination market. Sinabi ng Figure na ang brand, teknolohiya at platform ng Kiavi ay isasama na ngayon sa kanilang network ng higit sa 480 aktibong ecosystem partners.
Magbibigay ang Figure Connect ng access sa teknolohiya ng residential transition at DSCR lending ng Kiavi habang inilipat ng kumpanya ang mga produkto sa kanilang blockchain-based marketplace infrastructure. Ang CEO ng Kiavi na si Arvind Mohan ay sumasali sa Figure bilang chief business officer at mamamahala sa pagpapalawak ng platform sa buong ecosystem ng Figure.
“Kami ay nasasabik na isama ang Kiavi sa Figure at tanggapin ang kanilang koponan sa aming kumpanya,” sabi ni Figure CEO Michael Tannenbaum.
Financing at Paglago ng Figure
Pinondohan ng Figure ang transaksyon matapos makumpleto ang isang $600 milyong alok ng 8.5% senior notes na due 2031 noong Hulyo. Ipinakita ng regulatory filing ng kumpanya noong Setyembre 1 na nagbayad ito ng humigit-kumulang $590 milyon sa cash consideration, net ng cash na nakuha, sa pagsasara.
Ang halaga ay nananatiling napapailalim sa mga karaniwang pagsasaayos na may kinalaman sa cash, utang, gastos sa transaksyon at operating net working capital ng Kiavi. Sa ilalim ng estruktura ng pagsasanib, ang ganap na pag-aari ng Figure na Project Mason Merger Sub ay nagsanib sa Kiavi, na nag-iwan sa Kiavi bilang isang ganap na pag-aari ng subsidiary ng Figure.
Paglago ng Volume ng Pautang
Umabot ang volume ng pautang sa ikalawang kwarter sa $4.3 bilyon, tumaas ng 77% taon-taon, habang ang netong kita ay tumaas ng 192% sa $90 milyon. Umabot ang volume ng consumer loan marketplace sa $4.1 bilyon sa panahon ng kwarter, isang 72% na pagtaas mula sa parehong panahon isang taon na ang nakalipas.
Ang Figure Connect ay nag-ambag ng $3.2 bilyon sa volume na iyon. Tumaas ng 57% ang volume ng pautang para sa maliliit at katamtamang laki ng negosyo mula sa unang kwarter, habang ang third-party borrowing sa pamamagitan ng Democratized Prime ay umabot sa humigit-kumulang $170 milyon noong Agosto 6.
Mga Hinaharap na Plano
Sinabi ng Figure sa kanilang mga resulta sa ikalawang kwarter na ang transaksyon ng Kiavi ay nananatiling nasa iskedyul upang magsara sa ikalawang kalahati ng 2026. Ang pagkuha ay nagbibigay sa Figure ng isa pang mapagkukunan ng residential credit assets habang pinalalawak ang Figure Connect at Democratized Prime.
Ang Figure ay naglalayon na magkaroon ng mas malaking posisyon sa residential lending. Sinabi ng executive chairman at co-founder na si Mike Cagney noong Mayo na ang kumpanya ay nakatuon sa unang lien mortgage market, na may partikular na atensyon sa mga mortgage na mas mababa sa $300,000.
Sinabi ni Cagney na ang teknolohiya ng Figure ay makakapagpababa ng mga gastos na nauugnay sa pagbuo ng mas maliliit na mortgage. Ang sistema ng home equity line of credit ng kumpanya ay maaaring aprubahan ang mga aplikasyon sa loob ng limang minuto at magbigay ng pondo sa loob ng tatlong araw, kumpara sa mga tradisyunal na proseso na maaaring tumagal ng ilang linggo.
Pagpapalawak ng Blockchain Infrastructure
Naitala ng consumer loan marketplace ng Figure ang $1.34 bilyon sa volume noong Abril, tumaas ng 108% mula sa parehong buwan noong 2025. Pinalawig ng Kiavi ang inventory ng pautang na ito sa financing na ginagamit ng mga residential real estate investor.
Nang inihayag ng Figure ang transaksyon noong Hunyo, sinabi nito na ang pagkuha ay magpapataas sa bahagi ng mga produkto ng unang lien sa kanilang consumer loan marketplace, na ang mga unang lien loans ay inaasahang magiging higit sa 40% ng kabuuang volume ng marketplace sa taong 2027.
Plano ng kumpanya na gamitin ang Kiavi bilang unang aplikasyon para sa agent-to-agent onboarding sa pamamagitan ng Adaptor, ang produkto ng AI ng Figure. Sinabi ng Figure na ang teknolohiya ay gagamitin upang ilipat ang loan origination sa kanilang infrastructure habang binabawasan ang mga gastos sa operasyon.
Umiiral na Relasyon sa Sixth Street
Ang pakikilahok ng Sixth Street ay nagtatayo sa umiiral na relasyon sa pagitan ng dalawang kumpanya. Noong Pebrero 2025, ang investment manager ay nangako ng $200 milyon sa isang joint venture kasama ang Figure na dinisenyo upang magbigay ng higit sa $2 bilyon ng liquidity sa non-agency mortgage market.
Pagpapalawak ng Digital Asset Business
Patuloy na pinalawak ng Figure ang kanilang blockchain infrastructure lampas sa consumer lending habang dinadala ang iba’t ibang financial assets sa kanilang marketplace. Noong Mayo, ang NUVA na suportado ng Animoca ay nag-ugnay ng $19 bilyon ng Figure-linked tokenized assets sa mga Ethereum-based decentralized finance markets.
Ang marketplace ay inilunsad na may mga produktong nakatali sa YLDS token ng Figure at isang home equity credit pool. Pinalawak din ang regulated digital asset business ng Figure noong ikalawang kwarter. Umabot ang sirkulasyon ng YLDS sa $556 milyon sa katapusan ng Hunyo, kumpara sa $328 milyon sa katapusan ng 2025.
Noong unang bahagi ng taong ito, inilunsad ng kumpanya ang OPEN network para sa pag-isyu at pangangalakal ng mga pampublikong equities nang direkta sa pamamagitan ng blockchain infrastructure. Sinabi ng Figure na ang sistema ay nagpapahintulot sa mga securities na ma-self-custodied at ma-settle onchain, habang ang kanilang sariling mga bahagi ay inaasahang ma-exchange sa pagitan ng OPEN at ng kanilang Nasdaq-listed stock.
Mga Hinaharap na Outlook
Ang kontribusyon ng Kiavi ay hindi pa isinama sa umiiral na third-quarter Consumer Loan Marketplace guidance ng Figure. Sinabi ng Figure na plano nilang baguhin ang outlook na iyon kapag iniulat nila ang kanilang third-quarter 2026 results, kasama ang isang reconciliation na nagpapakita kung paano binabago ng pinagsamang negosyo ang guidance na naunang ibinigay ng kumpanya.
