Legal na Kalikasan ng Tokenized Deposits
Nilinaw ng banking regulator ng Canada na ang mga tokenized deposit ay hindi legal na naiiba mula sa mga tradisyonal na deposito. Ito ay nagbibigay sa mga federally regulated financial institutions ng mas malinaw na daan upang bumuo ng mga produkto ng deposito gamit ang blockchain at iba pang digital na teknolohiya. Ayon sa Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI), ang mga financial institutions at ang kanilang mga third-party providers ay bumubuo ng mga bagong produktong pampinansyal habang umuusad ang digital finance, kabilang ang mga tokenized at iba pang digitally represented deposits.
Umiiral na Batas at Regulasyon
Sinabi ng OSFI na ang pinakabagong pahayag nito ay nilayon upang linawin kung paano naaangkop ang umiiral na mga batas ng federal financial institution kapag gumagamit ang mga bangko ng bagong teknolohiya upang mag-alok ng mga ganitong produkto. Sa ilalim ng teknolohiya-neutral na diskarte ng regulator, ang teknolohiya na ginamit upang bumuo o maghatid ng isang produktong pampinansyal ay hindi nagtatakda ng legal na kalikasan nito. Tinitingnan ng OSFI kung ano ang isang produkto o serbisyo sa halip na ang teknolohiya sa likod nito.
“Ang mga tokenized deposit ay, halimbawa, hindi legal na naiiba mula sa mga tradisyonal na deposito,”
sabi ng regulator.
Responsibilidad ng mga Financial Institutions
Ang posisyon na ito ay nangangahulugang ang isang deposito ay hindi nagiging isang hiwalay na uri ng produktong pampinansyal dahil lamang ito ay kinakatawan nang digital o gumagamit ng blockchain infrastructure. Ang institusyong nag-aalok ng produkto ay nananatiling responsable para sa pagtugon sa mga batas at regulasyong naaangkop sa pangunahing aktibidad ng pagbabangko. Ang paglilinaw ng OSFI ay naglalagay ng legal na pokus sa pangunahing claim ng pampinansyal, na nagbibigay ng kalayaan sa mga bangko na gumamit ng iba’t ibang teknikal na sistema hangga’t ang produkto ay nananatili sa loob ng kanilang pinapayagang mga aktibidad.
Guidelines at Pagsunod
Dapat tiyakin ng mga financial institutions na ang mga produktong itinayo gamit ang bagong teknolohiya ay sumusunod sa mga naaangkop na batas at regulasyon, kabilang ang kapag ang mga panlabas na kumpanya ay nagsasagawa ng bahagi ng serbisyo sa kanilang ngalan. Partikular na itinuro ng OSFI ang mga bangko sa kanilang B-13 guideline na sumasaklaw sa pamamahala ng teknolohiya at cyber risk at B-10 guideline para sa pamamahala ng third-party risk. Inaasahang makikipag-ugnayan ang mga bangko na nag-iisip ng mga bagong produkto o serbisyo sa kanilang mga lead supervisors ng OSFI bago ilunsad. Hinikayat ng regulator ang mga institusyon na humingi ng legal na payo kung kinakailangan.
Tokenized Deposits at Stablecoins
Ang diskarte ay naghihiwalay sa teknolohiya na ginamit upang kumatawan sa isang deposito mula sa legal na katayuan nito, isang pagkakaiba na naging mas mahalaga habang ang mga bangko ay nag-eeksperimento sa mga blockchain-based settlement systems. Ang isang tokenized deposit ay nananatiling isang commercial bank deposit na kinakatawan sa digital ledger infrastructure at inisyu ng bangko na humahawak ng mga pangunahing pondo. Ang pera ay nananatiling isang pananagutan ng commercial bank sa halip na maging isang hiwalay na reserve-backed token na inisyu sa labas ng bangko.
Ang mga stablecoin ay maaaring gumamit ng katulad na blockchain infrastructure ngunit may ibang estruktura. Ang kanilang legal na pagtrato ay nakasalalay sa issuer at sa balangkas na namamahala sa asset, habang ang pinakabagong paglilinaw ng OSFI ay partikular na nauugnay sa mga deposito na inisyu ng mga federally regulated financial institutions.
Mga Proyekto at Inobasyon
Ang mga bangko sa labas ng Canada ay lumampas na sa mga unang eksperimento sa mga tokenized deposit noong 2026, na may ilang mga proyekto na sumusubok kung paano maaaring lumipat ang umiiral na commercial bank money sa pamamagitan ng blockchain infrastructure. Noong Hulyo, inilunsad ng Swift ang isang blockchain ledger kasama ang 17 bangko sa anim na kontinente na naghahanda upang subukan ang mga tokenized deposit payments para sa round-the-clock cross-border settlements, ayon sa naunang iniulat ng crypto.news. Kabilang sa mga kalahok na institusyon ang HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, Standard Chartered, ANZ at DBS.
Ang sistema ay binuo sa loob ng siyam na buwan at dinisenyo upang i-coordinate ang mga pagbabayad na kinasasangkutan ng mga bank-issued digital deposits habang pinapanatili ang mga proseso ng pagsunod, panganib at kontrol na ginagamit ng mga financial institutions. Ang gawaing iyon ay lumipat sa isang live na transaksyon noong Agosto nang ikonekta ng HSBC at Standard Chartered ang kanilang mga independently operated tokenized deposit platforms sa pamamagitan ng shared ledger ng Swift.
Hinaharap ng Tokenized Deposits
Hindi pa inihayag ng Swift ang isang deadline para sa paglipat ng sistema mula sa kontroladong rollout nito patungo sa production-scale use. Inaasahang susubukan ng mga kalahok na bangko ang higit pang mga institusyon, pera at mga kondisyon sa pagpapatakbo habang umuunlad ang proyekto. Ang iba pang mga proyekto sa pagbabangko ay kumuha ng iba’t ibang diskarte sa paglalagay ng mga commercial bank deposits sa blockchain networks.
Noong Hunyo, inihayag ng Custodia Bank at Vantage Bank ang isang dual-purpose token na dinisenyo upang gumana bilang isang bank deposit habang hawak sa loob ng kanilang Hazel banking network at maging isang stablecoin kapag nailipat sa labas ng consortium. Ang Ethereum-based system ay tumatakbo mula pa noong Marso at sinusubok ng mga kalahok na bangko bago ang nakaplano na paglulunsad sa ikaapat na kwarter ng 2026.
Dinisenyo ng mga kumpanya ang Hazel upang gumana kasama ang umiiral na core banking software, mga sistema ng pagbabayad at mga ledger sa halip na mangailangan ng mga kalahok na institusyon na palitan ang kanilang kasalukuyang infrastructure. Ang isa pang modelo ay nakatuon sa paglipat ng commercial bank money sa mga pampublikong blockchain networks. Inanunsyo ng LayerZero at Keeta ang isang sistema noong Hulyo na nilayon upang gawing transferable ang mga tokenized commercial bank deposits sa Ethereum, Solana, Base at Keeta Network.
Regulasyon ng Stablecoins
Ang pagtrato ng Canada sa mga tokenized deposit ay umuunlad kasabay ng isang hiwalay na proseso ng regulasyon para sa fiat-backed stablecoins. Sinabi ng Gobernador ng Bank of Canada na si Tiff Macklem noong Disyembre 2025 na ang mga stablecoin ay dapat na naka-pegged one-to-one sa central bank currency at suportado ng mga likidong government assets upang ang mga gumagamit ay makapag-redeem ng mga ito para sa cash sa par. Sinabi niya na ang mga issuer ay dapat magbigay ng malinaw na impormasyon tungkol sa mga tuntunin ng redemption, mga bayarin at timing habang pinapanatili ang sapat na operational resilience.
Kasama sa 2025 federal budget ng Canada ang mga probisyon para sa isang bagong regulatory framework para sa stablecoin, kung saan inaasahang makakatanggap ang Bank of Canada ng C$10 milyon sa loob ng dalawang taon simula 2026 upang pamahalaan ang rehimen. Ang nakaplano na batas ay mag-aamyenda sa Retail Payment Activities Act upang saklawin ang mga payment service providers na humahawak ng mga stablecoin transactions at isama ang mga pambansang seguridad na safeguards para sa fiat-backed tokens. Ang mga digital asset na nakabatay sa Canadian dollar ay kasalukuyang binubuo sa ilalim ng umiiral na mga regulatory structures.
Nakakuha ang Tetra Digital Group ng institutional custody support mula sa Anchorage Digital noong Mayo matapos itong i-structure bilang isang Canadian-dollar stablecoin na suportado one-to-one ng mga Canadian dollars na hawak sa isang lisensyadong Canadian trust company. Ang pinakabagong pahayag ng OSFI ay tumutukoy partikular sa mga deposito na inaalok ng mga federally regulated financial institutions. Inaasahang kumonsulta ang mga bangko na bumubuo ng mga bagong produkto sa kanilang mga lead supervisors bago ilunsad at sumunod sa umiiral na mga kinakailangan ng regulator sa teknolohiya, cyber at third-party risk.
