Pautang na Nakabase sa Cryptocurrency para sa Real Estate
Ang mga may hawak ng Bitcoin ay gumagamit ng mga pautang na nakabase sa cryptocurrency upang makabili ng real estate nang hindi kinakailangang magbenta ng kahit isang satoshi, na nakakatakas sa mga buwis sa kita. Ang umuusbong na trend na ito ay nakakakuha ng momentum sa mga maagang nag-ampon ng crypto, mga negosyante, at mga indibidwal na may mataas na yaman na mas kilala bilang “Bitcoin wealthy.” Ayon kay Mauricio Di Bartolomeo, co-founder ng Ledn, ang mga oste ng pautang na ito ay nag-aalok ng mga oportunidad para sa mga tao na hindi madalas nakakatugon sa tradisyonal na mga pamantayan para sa financing sa real estate.
“Ang mga modelo ng pautang na nakabase sa Bitcoin ay nagbibigay-daan sa mga nangungutang na gamitin ang kanilang crypto nang hindi kinakailangang ibenta. Dahil ang pagkuha ng pautang ay hindi karaniwang itinuturing na taxable event, maaaring makuha ng mga kliyente ang liquidity habang pinapanatili ang potensyal na kita,” aniya.
“Ang paghiram gamit ang iyong Bitcoin bilang collateral ay hindi karaniwang nag-trigger ng mga buwis sa kapital na kita sa karamihan ng mga hurisdiksyon, dahil ang paghiram laban sa isang asset ay hindi ito itinuturing na isang benta.”
Mga Detalye ng Pautang at kanilang Pagsusuri
Mabilis na pinopondohan ng mga pautang na ito ang pagbili ng mga tahanan. Upang masiguro ang isang Bitcoin loan, ang mga kliyente ay nagla-lock up ng BTC sa isang karaniwang 50% loan-to-value (LTV) ratio at tumatanggap ng fiat o stablecoins. Ayon kay Di Bartolomeo, ang average na oras ng pagpopondo para sa isang nagpapautang ay 9.6 oras. Ang mga pondong ito ay maaaring gamitin bilang down payment o upang masakop ang buong halaga ng ari-arian. Nag-aalok din ang modelong ito ng ilang flexibilidad; ang interes at bayad ay naipon sa buong termino ng pautang, na walang obligadong buwanang pagbabayad. Maaaring magbayad ang mga nangungutang anumang oras nang walang karagdagang parusa, at maaaring ma-renew ang mga pautang kung ang LTV ay nananatiling mas mababa sa 60%. Bukod pa rito, may karapatan ang mga nangungutang na bawiin ang labis na collateral kung ang presyo ng Bitcoin ay tumaas habang may utang.
“Ang kagandahan ng Bitcoin bilang collateral ay ito ay walang hangganan,” sabi niya.
Ayon kay Di Bartolomeo, ang mga pautang sa Bitcoin ng Ledn ay tumatanggap ng malakas na pagtanggap sa Latin America, US, at ilang bahagi ng Europa.
Mga Hamon at Posibilidad
Isang pangunahing alalahanin sa mga pautang na nakabase sa BTC ay ang volatility. “Habang bumababa ang presyo ng Bitcoin at tumataas ang LTV, tumatanggap ang mga kliyente ng mga abiso na mag-send ng karagdagang collateral,” ipinaliwanag ni Di Bartolomeo. Kung ang LTV ay umabot sa 80%, ibinibenta ng nagpapautang ang kinakailangang halaga ng BTC upang bayaran ang pautang, at ibinabalik ang anumang natirang halaga sa nangungutang. Dahil ang transaksyong real estate ay naganap na, ang liquidation ay hindi bumabaligtad sa pagbili — ito ay simpleng nag-settle sa utang.
Ang Bitcoin ay nagsisilbing collateral na walang kinakailangang credit check. Kadalasan, ang mga tradisyonal na nagpapautang ay umiiwas sa crypto dahil sa kawalang-katiyakan ng regulasyon at panganib sa kredito. Gayunpaman, sinabi ni Di Bartolomeo na ang mga pautang sa Bitcoin ay maaaring lampasan ang pangangailangan para sa mga credit score. Ang mga nangungutang ay nag-post ng 2:1 collateral, at ang mga nagpapautang ay maaaring mag-liquidate kaagad kung bumaba ang halaga nito. “Naniniwala kami na ang Bitcoin ang pinaka-purong collateral sa mundo. Ito ay trading 24/7, malalim na likido, at ang mga transaksyon ay maaaring ipadala sa buong mundo sa real-time,” tinukoy ni Di Bartolomeo.
Ang Kinabukasan ng Bitcoin Lending
Ang Ledn ay nag-isyu ng higit sa $300 milyon sa retail loans sa unang kwarter ng 2025 at nasa tamang landas upang lampasan ang $1 bilyon bago matapos ang taon. Gayundin, noong 2024, ang mga kliyente ay kumita ng walong beses na higit pa mula sa pagtaas ng halaga ng Bitcoin kaysa sa kanilang binayaran sa interes, na may higit sa 1,000 BTC na ibinawi bilang labis na collateral habang tumataas ang mga presyo. Idinagdag ni Di Bartolomeo na mas marami at mas maraming mayayamang indibidwal ang lumalapit sa mga pautang na nakabase sa Bitcoin. Sa halip na mag-cash out, ginagamit nila ang kanilang mga BTC holdings upang makuha ang mga hard asset tulad ng real estate, pinapanatili ang exposure sa kanilang itinuturing na pinakamahusay na investment. “Gusto nilang panatilihin ang exposure sa kanilang pinakamataas at pinakamahusay na ginawang asset, at makasiyang lumipat sa isang bagong ari-arian nang hindi nagbebenta ng kanilang Bitcoin.”
Noong Mayo, si Seamus Rocca, CEO ng pribadong bangko na nakabase sa Gibraltar na Xapo Bank, ay nagsabi na ang mga may hawak ng Bitcoin ay nagiging mas kumportable sa paghiram laban sa kanilang crypto habang tumataas ang kumpiyansa sa merkado. Noong Marso 18, inilunsad ng Xapo Bank ang isang produktong pautang na nagbibigay-daan sa mga gumagamit na manghiram ng dolyar ng US gamit ang kanilang Bitcoin bilang collateral. Sa produktong ito, ang mga kwalipikadong kliyente ay makakakuha ng hanggang $1 milyon sa pautang habang pinapanatili ang kanilang BTC.
