ProSharesの新しいマネーマーケットETF
ProSharesは、ステーブルコイン発行者が短期の米国財務省証券に裏付けられた規制準拠の準備金を管理するために設計された新しいマネーマーケット上場投資信託（ETF）を発表しました。会社は2月19日の声明で、ティッカーIQMMで取引されるProShares GENIUS Money Market ETFがGENIUS法の下での準備金規則を満たすように構築されていると述べました。
ファンドの設計と機能
このファンドは短期の米国財務省証券のみに投資し、低リスクの現金管理オプションとして機能するように設計されています。ProSharesはIQMMを、機関投資家、金融アドバイザー、個人投資家向けの保守的な製品と説明しました。主なターゲットグループは、ドルに裏付けられたステーブルコインを発行し、大規模な準備金残高を管理するための準拠した方法を必要とする企業です。
IQMMは、財務省短期証券や関連する金融商品など、短期の政府保証証券のみを保有しています。この構造により、ファンドは支払いステーブルコインの適格な裏付けとして認められます。現在の米国の規則の下では、ステーブルコイン発行者は安全で流動性のある資産に対して1対1の準備金を維持する必要があります。
投資家への利点
これらの要件は、規制準拠と運用の柔軟性を兼ね備えた製品への需要を高めています。このETFは、投資家が一日中取引を行い、同日に取引を決済できるようにします。週次の収入分配が計画されており、保有者には遊休資金に対する安定したリターンが提供されます。IQMMは、浮動的な純資産価値と二重NAVオプションも使用しています。これらの機能は、機関が日常業務を妨げることなく大規模な現金ポジションを移動できるようにすることを目的としています。
ProSharesは、このファンドの純経費比率が0.15%であると述べました。小売投資家もこの製品にアクセスできますが、主な焦点は大規模な準備金プールを管理する企業にあります。
業界の展望と反響
「私たちは、IQMMがステーブルコインの財務省を含む機関投資家にとって魅力的な現金管理の代替手段になると信じています」とProSharesの最高経営責任者マイケル・L・サピールは述べました。
この発表は、規制当局がステーブルコインの裏付けに対してより高い基準を要求する中で、伝統的な資産運用会社とデジタル資産業界との間のより密接な関係を反映しています。IQMMを通じて、ProSharesは自社で財務省ポートフォリオを管理したくない企業に対して、即座に利用可能なオプションを提供しています。
ETF構造により、発行者は準備金規則を満たしながら、馴染みのある市場インフラに依存することができます。アナリストは、このような製品がより規制された環境に入る暗号企業にとってコンプライアンスを容易にする可能性があると述べています。
内部の財務省業務を構築する代わりに、発行者は明確な報告と監視がある承認されたファンドに準備金を置くことができます。しかし、一部の市場観察者は、ストレスのある期間中に大量の償還が発生すると、ステーブルコイン活動に関連するマネーマーケットETFに圧力をかける可能性があると指摘しています。ボラティリティの高い状況での流動性管理は、重要な試練として残るでしょう。
ProSharesは、ETFおよびミューチュアルファンドプラットフォームで950億ドル以上を管理しています。近年、同社は暗号関連、収入重視、戦略的投資戦略に拡大しています。
