ブラジルの金融インフラとRippleのパートナーシップ
ブラジルの金融インフラは、RippleとCSD BRのパートナーシップを通じて資産のトークン化を実運用に移行しています。このプロジェクトは、ブロックチェーンが既存の規制市場フレームワーク内で透明性、追跡可能性、自動化、効率性を向上させるかどうかをテストします。
パートナーシップの詳細
ブラジルの投資ファンドの所有権記録は、金融商品を登録し、所有権記録を保護し、取引を決済するオペレーターであるCSD BRとRippleが発表したパートナーシップの下で、検証のためのブロックチェーン層を得ることになります。初期段階では、ブラジルの投資銀行BTG Pactualの投資ファンドの株式が対象となります。
Rippleは金融機関向けのブロックチェーンインフラを提供し、XRP Ledger（XRPL）はこのイニシアチブを支える公共のブロックチェーンです。CSD BRは、企業によると、BRL 22兆以上の登録資産を持っています。
「記録のミラーリングから始めることを選んだのは、新しい技術を重要な市場インフラに導入する最も安全で責任ある方法だからです。」
— CSD BRの製品およびクライアント担当責任者 ダニエル・ポラーノ・スプレアフィコ
トークン化のプロセスと規制
この段階では、投資家、発行者、その他の参加者のための現在のプロセスは継続されます。オペレーターは、金融商品を登録し、所有権記録を保護し、当事者間の移転を完了することで取引を決済するためにブラジル中央銀行から認可を受けています。ブラジルの証券規制当局であるブラジル証券取引委員会（CVM）も、その登録および保管サービスを認可しています。
発表によると、そのインフラは数分以内に数百万の取引を処理できるとのことです。BTG Pactualのファンドシェアは、金融資産のための設定可能なルールを提供するXRP Ledgerのマルチパーパストークン標準を使用してトークン化されます。
参加者の制限と機能
参加は、身元確認およびマネーロンダリング防止手続きを経たブラジルの法人および銀行機関に制限されます。CSD BRは、発行および管理を制御し、参加者の承認や個別資産の凍結能力を含みます。また、規制または司法命令が必要な場合にトークンを回収するためのクローバック機能も保持します。
ブロックチェーントークンを通じて従来の金融請求権を表現することは、トークン化された実世界の資産の基盤です。ファンドの持分、債券、その他の金融商品は、それぞれの法的文書によって定義された権利を持つことができます。
今後の展望
このパートナーシップは、3月に発表されたRippleのブラジルでの拡張を通じて導入されたより広範な機関向け提供に基づいています。この提供には、支払い、カストディ、ステーブルコイン、機関取引および資金調達のためのプライムブローカレッジサービス、現金および流動性を監視するための財務管理ツールが含まれています。
新しいプロジェクトの承認された参加者は、ミラーリングされた記録の整合性をほぼリアルタイムで確認することもできます。ブラジルでの関連活動には、金融請求権を証券にパッケージ化し、投資ファンドを管理する企業VERTが含まれます。
このシステムは、資金調達ライフサイクルを通じて運用イベントを記録します。より広範な機関の推進は、デジタル資産プラットフォームMercado Bitcoinや、2025年に発表された2億ドル以上をトークン化する計画も含まれています。
CSD BRのイニシアチブは、他の証券のカテゴリーを考慮する前に、投資ファンドの保有から始まります。ミラーリング段階の成功した検証は、ネイティブ発行、つまりブロックチェーン上で直接金融商品を作成し、承認された参加者間で取引を行うことにつながる可能性があります。
検討中の金融商品には、不動産債権証明書（CRI）や農業ビジネス債権証明書（CRA）が含まれます。どちらも、それぞれのセクターに関連する債権に裏付けられたブラジルの固定収入証券です。
BTG Pactualの市場インフラ担当パートナーであるルイス・フルタードは、規制されたインフラと実際の取引を通じてファンド市場にブロックチェーンを適用する方法としてその参加を説明しました。CSD BRのロードマップは、金融市場のプライバシー要件を満たすための高度な機密性メカニズムを想定しており、さらなる資産クラス、追加の参加者、国際市場への拡大の可能性もあります。
XRPの機関向け展望は、RippleがEUの市場における暗号資産サービスプロバイダーとしての完全な認可を受けた後、強化されています。
