米国証券取引委員会（SEC）の新たな承認
米国証券取引委員会（SEC）は、ほぼすべての米国株式取引を処理するクリアリングハウスに対し、特定の証券を選定されたブロックチェーン上に記録する3年間のパイロットテストを承認しました。これは、アメリカ市場の基盤がブロックチェーンベースの記録管理システムを運用することを許可された初めてのケースです。
ノーアクションレターの内容
木曜日に発行されたノーアクションレターにおいて、SECは、デポジトリートラストカンパニー（DTCC）のクリアリング子会社が、保管中の証券権利を表すブロックチェーンベースのトークンを発行および消却する場合、執行を追求しないと述べました。言い換えれば、SECは、DTCCが既に保有している証券を反映するブロックチェーントークンを作成および廃止することをパイロットを通じて許可します。このパイロットプログラムは来年の後半から始まります。
プログラムの目的と影響
この救済措置は、通常適用されるいくつかの要件を免除し、コア市場インフラの信頼性とセキュリティを規定する重要なSECルール、19b-4の提出、および特定のクリアリング機関基準を含みます。DTCCは次のように述べています。
「ブロックチェーンを活用することで、DTCCは伝統的金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）をつなぎ、より強靭で包括的かつ効率的なグローバル金融システムを進展させることを目指しています。」
トークン化サービスの詳細
このプログラムの下で、DTCCの参加者は、自らの帳簿エントリ権利をブロックチェーンベースの「トークン化された権利」に変換することを選択できます。DTCCは、参加者数、トークン化された権利の価値、使用または拒否されたブロックチェーン、障害情報、登録されたウォレットの数、および同社が権限を行使した事例について四半期ごとに報告する必要があります。
対象証券とトークンの発行プロセス
パイロットの対象となる証券には、ラッセル1000の構成銘柄、米国財務省証券、および主要なインデックス追跡ETFが含まれます。参加者がトークン化を要求すると、DTCCは中央集権的な台帳から証券を引き落とし、新しいデジタルオムニバスアカウントにクレジットします。その後、参加者が管理する登録済みのブロックチェーンウォレットに対応するトークンを発行します。
安全性と規制環境
このトークン化サービスは、調整要件を削減し、標準市場時間外での権利移転を可能にしながら、国内の証券インフラに必要な安全策を維持することができると述べています。トークンは、DTCCの技術基準を満たす限り、承認された公的または私的ブロックチェーンに存在できます。台帳はオープンである可能性がありますが、システムは許可されたフレームワーク内で運用されます。
トークンはDTCCに「登録」されたウォレット間でのみ移動でき、同社はエラーや不正行為の場合に取引を逆転または修正するための「ルートウォレット」を保持しています。DTCCは、後日サポートされるネットワークのリストを公開する予定であり、規制環境はDTCCの保管および管理プロセスに適用され、特定のブロックチェーンアーキテクチャを規定するものではないことを示しています。
DTCCの代表者は、その点についてのコメントのリクエストにはすぐには応じませんでした。
