การลงทุนในสินทรัพย์คริปโตของกองทุนบำเหน็จบำนาญญี่ปุ่น
กองทุนบำเหน็จบำนาญของบริษัทญี่ปุ่นมีแผนที่จะเริ่มลงทุนใน สินทรัพย์คริปโต ในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งถือเป็นการเคลื่อนไหวที่ไม่ธรรมดาสำหรับภาคการเกษียณอายุของประเทศ กองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติธุรกิจ ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองโอกายามะ ให้บริการแก่บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางประมาณ 1,200 แห่ง และบริหารจัดการเงินประมาณ 21.3 พันล้านเยน หรือประมาณ 136 ล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ CoinPost อ้างอิงจาก Nikkei
แผนการลงทุน
กองทุนนี้มีแผนที่จะจัดสรรประมาณ 1% ของสินทรัพย์รวมไปยังคริปโต การลงทุนจะเกิดขึ้นผ่านกองทุนแบบพาสซีฟที่บริหารโดยเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ และจะถือสินทรัพย์คริปโตหลายรายการ กองทุนยังไม่ได้เปิดเผยโทเค็นที่แน่นอนหรือผู้จัดการที่ดูแล
การจัดสรรที่รายงานนี้ไม่ได้ถูกมองว่าเป็นการลงทุนระยะสั้นในราคาคริปโต
CoinPost กล่าวว่าจุดประสงค์หลักคือการกระจายความเสี่ยงจากสกุลเงิน สัดส่วนสินทรัพย์ของกองทุนในปีงบประมาณ 2025 อยู่ที่ 80% เยน, 15% ดอลลาร์ และ 5% สกุลเงินอื่น ๆ สำหรับปีงบประมาณ 2026 กองทุนมีแผนที่จะลดการเปิดรับเยนลงเหลือ 70% และเพิ่มการจัดสรร 10% ให้กับสกุลเงินในตลาดที่พัฒนาแล้ว อีก 5% จะรวมถึงสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่, ทองคำ และคริปโต
ความคิดเห็นจากกรรมการบริหาร
Aiyu Kiguchi กรรมการบริหารการลงทุนของกองทุนกล่าวว่า ดอลลาร์ “อาจสูญเสียสถานะเป็นสกุลเงินสำรอง” ซึ่งอธิบายว่าทำไมกองทุนจึงไม่ได้เพิ่มการถือครองดอลลาร์
Kiguchi ยังกล่าวอีกว่ากองทุนได้ข้อสรุปนี้หลังจากการวิจัยประมาณ หกปี เขากล่าวว่าตลาดได้ “เติบโตเต็มที่” เนื่องจากฐานนักลงทุนมีความลึกซึ้งมากขึ้น กองทุนยังศึกษากองทุนที่ใช้กลยุทธ์อาร์บิทราจข้ามสินทรัพย์คริปโตหลายรายการ
การจัดการความเสี่ยง
แผนนี้ยังคงมีขนาดเล็กตามการออกแบบ การจัดสรร 1% จะทำให้กองทุนบำเหน็จบำนาญมีการเปิดรับในขณะที่จำกัดแรงกดดันโดยตรงต่อพอร์ตการลงทุนที่กว้างขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญเพราะแผนผลประโยชน์ที่กำหนดต้องปกป้องการออมเพื่อการเกษียณและจัดการกับการขาดทุนอย่างระมัดระวัง
CoinPost กล่าวว่ากองทุนมีอัตราส่วนการจัดหาเงินทุนสูงกว่า 140% และอัตราส่วนทุนที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า 30%
การปรับปรุงกฎระเบียบเกี่ยวกับคริปโตในญี่ปุ่น
แผนบำเหน็จบำนาญนี้เกิดขึ้นในขณะที่ญี่ปุ่นกำลังเคลื่อนไปสู่การปรับปรุงกฎระเบียบเกี่ยวกับคริปโตอย่างกว้างขวาง ตามที่รายงานก่อนหน้านี้โดย crypto.news สภาล่างของญี่ปุ่นได้ผ่านร่างกฎหมายเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน เพื่อย้ายสินทรัพย์คริปโตจากพระราชบัญญัติการบริการชำระเงินไปยังพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน
Crypto.news ยังรายงานว่าภาษีที่เชื่อมโยง 20% เป็นเป้าหมายสำหรับปี 2028 ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงในทันที การเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายเดียวกันนี้อาจช่วยเปิดทางสำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนคริปโตที่มีการควบคุมในญี่ปุ่น แม้ว่าจะยังต้องมีการตรวจสอบและกำหนดกฎระเบียบจากสภาสูงอีกด้วย
อนาคตของตลาดคริปโตในญี่ปุ่น
แยกกัน CoinPost ได้ชี้ให้เห็นว่า Osaka Exchange ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Japan Exchange Group มีเป้าหมายที่จะเปิดตัวฟิวเจอร์ส Bitcoin ในปี 2028 หาก Bitcoin ETFs แบบสปอตกลายเป็นกฎหมายในญี่ปุ่น ตลาดจะใช้ฟิวเจอร์สเพื่อตอบสนองความต้องการการป้องกันความเสี่ยงจากนักลงทุนสถาบัน
Reuters รายงานในเดือนนี้ว่าคณะกรรมการของพรรคการเมืองที่มีอำนาจยังเรียกร้องให้ญี่ปุ่นสร้างกรอบกฎหมายสำหรับคริปโต ETFs และส่งเสริม stablecoins เยนในเอเชีย การเคลื่อนไหวเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าญี่ปุ่นกำลังพยายามที่จะนำคริปโตเข้าสู่ช่องทางตลาดที่มีการควบคุมแทนที่จะปล่อยให้มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยตรงเท่านั้น
แผนของกองทุนบำเหน็จบำนาญนี้ถือเป็นก้าวที่ระมัดระวังจากเจ้าของสินทรัพย์ขนาดกลางของญี่ปุ่น มันไม่ได้เปลี่ยนโปรไฟล์ความเสี่ยงของสินทรัพย์คริปโต แต่แสดงให้เห็นว่าสถาบันในประเทศบางแห่งเริ่มมองว่าการเปิดรับคริปโตในระดับที่จำกัดเป็นส่วนหนึ่งของการวางแผนสกุลเงินและพอร์ตการลงทุน
