การพัฒนา Stablecoin ในยุค Web3
เมื่อแอปพลิเคชัน Web3 ยังคงเร่งตัวขึ้น ธนาคารกลางและสถาบันต่างๆ กำลังพัฒนาผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น โดยมี Stablecoin เป็นหนึ่งในทิศทางหลัก Stablecoin รวมประสิทธิภาพและความโปร่งใสของบล็อกเชนเข้ากับความเสถียรของการเงินแบบดั้งเดิม และจะกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการปรับโครงสร้างระบบการชำระเงินและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินทั่วโลก อย่างไรก็ตาม เพื่อส่งเสริมการนำ Stablecoin มาใช้ในวงกว้าง จำเป็นต้องมีพื้นฐานที่มั่นคงในด้านความไว้วางใจของผู้ใช้ การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และความเข้ากันได้กับระบบ Web3 ที่มีอยู่
กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
ภายใต้กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวด การตรวจสอบอย่างเป็นทางการถือเป็นวิธีการที่มีแนวโน้มที่จะช่วยสร้างสัญญา Stablecoin ที่เชื่อถือได้ในขณะที่ตรวจสอบข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สำคัญ
บทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่ทิศทางต่อไปนี้: ตั้งแต่การเปิดตัวโครงการ Stablecoin แรกในปี 2014 Stablecoin ได้ถูกมองว่าเป็นสะพานเชื่อมระหว่างระบบการเงินแบบดั้งเดิมและโลก Web3
ระบบการเงินแบบดั้งเดิมมักมีปัญหาเช่น ความล่าช้าสูง ขาดความโปร่งใส และต้นทุนสูง เพื่อปรับปรุงข้อบกพร่องเหล่านี้ Stablecoin ได้แนะนำกรอบการกำกับดูแล E-Money ซึ่งถูกนำเสนอครั้งแรกในปี 2009 ไม่ได้ถูกออกแบบมาสำหรับสถานการณ์ Web3 แต่ได้มีการขยายเพื่อครอบคลุมโซลูชันที่เข้ากันได้กับ Web3 รวมถึง Stablecoin ในปัจจุบัน
การพัฒนากฎหมาย GENIUS
ธนาคารกลางของหน่วยงานกำกับดูแลหลายแห่ง รวมถึง Abu Dhabi Global Market (ADGM) และ Hong Kong Monetary Authority (HKMA) กำลังทดสอบแผนที่เกี่ยวข้อง สภาคองเกรสสหรัฐฯ ได้ผ่านพระราชบัญญัติ GENIUS ซึ่งกำหนดแผนที่การกำกับดูแลสำหรับการพัฒนา Stablecoin ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ
พระราชบัญญัติ GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act) ที่นำเสนอในเดือนมิถุนายน 2025 ได้จัดตั้งกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่บังคับสำหรับการชำระเงิน Stablecoin ในสหรัฐอเมริกา
ความสำคัญของพระราชบัญญัติ GENIUS
ทำไมพระราชบัญญัติ GENIUS ถึงสำคัญ? ร่างกฎหมายนี้ได้จัดตั้งการรับรองในระดับรัฐบาลกลางที่เป็นเอกภาพสำหรับ Stablecoin ซึ่งช่วยลดการแตกแยกของการกำกับดูแลและให้แนวทางที่ชัดเจนสำหรับการออกแบบผลิตภัณฑ์ การจัดการความเสี่ยง และการเตรียมการตรวจสอบ
การปฏิบัติตามกฎระเบียบในพระราชบัญญัติ GENIUS ไม่เพียงแต่เป็นข้อกำหนดพื้นฐานสำหรับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ แต่ยังเป็นการรับประกันที่สำคัญในการปรับปรุงความปลอดภัยของการทำธุรกรรมสินทรัพย์ของผู้ใช้
การตรวจสอบอย่างเป็นทางการ
ในฐานะทีมวิจัยการตรวจสอบอย่างเป็นทางการที่ CertiK เราหวังว่าจะนำเสนอวิธีการตรวจสอบอย่างเป็นทางการเพื่อช่วยพิสูจน์คุณสมบัติหลักของสัญญาอัจฉริยะ Stablecoin เราใช้การอนุมานทางคณิตศาสตร์ที่เข้มงวดและข้อโต้แย้งเชิงตรรกะที่สามารถตรวจสอบได้ด้วยเครื่องเพื่อให้แน่ใจว่ารหัสตรงตามข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความปลอดภัยภายใต้เงื่อนไขขอบเขตใด ๆ
การตรวจสอบอย่างเป็นทางการแสดงข้อกำหนดการปฏิบัติตามแต่ละข้อเป็น invariant หรือ liveness บนเชน โดยใช้พระราชบัญญัติ GENIUS เป็นตัวอย่าง ข้อกำหนดทางกฎหมายข้างต้นสามารถแสดงออกอย่างเป็นทางการในรูปแบบของ lemma ต่อไปนี้
ข้อกำหนดทางกฎหมายและ invariant ทางเทคนิค
ข้อกำหนดเหล่านี้เพียงบางส่วนเท่านั้นที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการตรวจสอบอย่างเป็นทางการในขั้นตอนสัญญาอัจฉริยะ ในตัวอย่างถัดไป เราได้สร้างกรณีขึ้นจากระบบ Stablecoin ของ Solana และตรวจสอบข้อกำหนดของมันอย่างเป็นทางการ
นี่คือเวอร์ชันที่ตัดทอนของโปรแกรม Stablecoin ของ Solana ที่เราสร้างขึ้น แสดงให้เห็นว่าการดำเนินการทั้งหมดบนเชนเป็นไปตาม invariant หลักของมันอย่างไร: Total Supply ≤ Total Reserve
ซึ่งเมื่อข้อกำหนดการพิสูจน์ทั้งหมดได้รับการปฏิบัติตาม ตัวอย่างโปรแกรม Stablecoin ของ Solana ข้างต้นสามารถพิสูจน์ทางคณิตศาสตร์ได้ว่าเป็นไปตามข้อกำหนดการสนับสนุนสำรองแบบหนึ่งต่อหนึ่งของมาตรา 4(a)(1)(A) ของพระราชบัญญัติ GENIUS อย่างเคร่งครัด
ความสำคัญของการตรวจสอบอย่างเป็นทางการ
การตรวจสอบอย่างเป็นทางการไม่ใช่ฟีเจอร์ที่น่ามี การปฏิบัติตามกฎระเบียบของ Stablecoin เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อปกป้องเงินทุนและความมั่นใจของผู้เข้าร่วมทุกคน เมื่อใดก็ตามที่มีช่องโหว่ในการดำเนินการรหัสจริง อาจนำไปสู่การสูญเสียสินทรัพย์อย่างรุนแรง การลงโทษทางกฎระเบียบ และแม้กระทั่งผลกระทบเชิงลบในระยะยาวต่อแบรนด์
ข้อได้เปรียบของการตรวจสอบอย่างเป็นทางการ
การปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการตรวจสอบอย่างเป็นทางการจะนำข้อได้เปรียบเพิ่มเติมมาสู่โปรโตคอล Stablecoin:
- การสร้างความไว้วางใจจากหน่วยงานกำกับดูแล: แทนที่จะตรวจสอบเอกสารทางกฎหมายหรือรายงานการตรวจสอบจำนวนมาก หน่วยงานกำกับดูแลสามารถอ้างอิงไปยังหลักฐานการปฏิบัติตามที่ตรวจสอบโดยเครื่องได้โดยตรง
- ลดความเสี่ยง: เมื่อรหัสถูกปรับปรุง สัญญาผู้จัดการของมันจะสร้างหลักฐานโดยอัตโนมัติเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่อาจเกิดจากปัญหาการถดถอย
- ปรับปรุงประสิทธิภาพการตรวจสอบ: เนื่องจากหลักฐานทางการเงินและเทคนิคได้รับการตรวจสอบในเวลาเดียวกัน การตรวจสอบความปลอดภัยและการตรวจสอบ CPA สามารถดำเนินการได้พร้อมกัน
- สร้างความแตกต่างในตลาด: คำแถลง “การปฏิบัติตามที่พิสูจน์ได้” สามารถเพิ่มความไว้วางใจของพันธมิตร เช่น ธนาคาร ผู้ค้า และแพลตฟอร์ม DeFi ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
การนำเสนอ Stablecoin
นอกจากนี้ เมื่อเสนอ Stablecoin ของคุณต่อคณะกรรมการ ชุมชน หรือหน่วยงานกำกับดูแล การสามารถกล่าวว่า: “โปรโตคอลของเราได้รับการตรวจสอบอย่างเป็นทางการตามข้อกำหนดของพระราชบัญญัติ GENIUS โดยไม่มีข้อกำหนดการพิสูจน์ที่ค้างอยู่” จะเปลี่ยนความเสี่ยงด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบให้กลายเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน
ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกยังคงให้ความสนใจกับ Stablecoin มากขึ้น การปฏิบัติตามกฎระเบียบและความปลอดภัยได้กลายเป็นความท้าทายหลักที่ผู้ออกต้องเผชิญ
บทสรุป
ในฐานะบริษัทด้านความปลอดภัยที่ใหญ่ที่สุดใน Web3 CertiK มุ่งมั่นต่อภารกิจในการปกป้องอย่างเต็มที่และสร้างผลงานที่โดดเด่น ไม่ว่าคุณจะพยายามตอบสนองต่อข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบของพระราชบัญญัติ GENIUS หรือมุ่งหวังที่จะสร้าง Stablecoin ที่เชื่อถือได้สำหรับโลก CertiK สามารถดูแลโครงการของคุณและช่วยให้มันออนไลน์ได้อย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ
เราขอต้อนรับการสื่อสารเพิ่มเติมและสามารถจัดสัมมนาทางเทคนิคเกี่ยวกับการตรวจสอบ proof-of-concept สำหรับคุณเพื่อสำรวจวิธีการช่วยให้โครงการ Stablecoin ของคุณบรรลุการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการดำเนินงานออนไลน์ที่มีความน่าเชื่อถือสูงผ่านวิธีการที่เป็นระบบและสามารถพิสูจน์ได้อย่างปลอดภัย
