การเปิดเผย
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของผู้เขียนเพียงคนเดียว และไม่แสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของบรรณาธิการของ crypto.news
การปฏิวัติ CBDC
ธนาคารกลางทั่วโลกได้เริ่มต้นการปฏิวัติ สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง หรือ CBDC — แต่ในช่วงกลางปี 2025 ผลลัพธ์กลับหลากหลาย แทบทุกเศรษฐกิจหลักกำลังสำรวจ CBDC โดยเพิ่มขึ้นจาก 35 ประเทศในปี 2020 เป็น 134 ประเทศที่คิดเป็น 98% ของ GDP โลก
โครงการ CBDC สำหรับการค้าปลีกส่วนใหญ่ประสบปัญหาในการดึงดูดการใช้งานจากสาธารณะ แม้ว่าโครงการ CBDC สำหรับการค้าส่งจะเร่งตัวขึ้นในหมู่ธนาคาร ความแตกต่างชัดเจน: CBDC สำหรับการค้าปลีกและ CBDC สำหรับการค้าส่งกำลังเดินตามเส้นทางที่แตกต่างกันอย่างมาก
CBDC สำหรับการค้าปลีกและการค้าส่ง
CBDC สำหรับการค้าปลีก คือสกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยธนาคารกลางเพื่อใช้โดยประชาชนทั่วไป — โดยพื้นฐานแล้วเป็นรูปแบบดิจิทัลของเงินสด ในขณะที่ CBDC สำหรับการค้าส่ง ทำหน้าที่เป็นเงินสำรองดิจิทัลที่มีพลังสำหรับระบบธนาคาร — ใช้สำหรับการชำระเงินระหว่างธนาคารและการโอนขนาดใหญ่
CBDC สำหรับการค้าปลีกสัญญาว่าจะมีการรวมทางการเงินและความสะดวกในการชำระเงิน แต่การนำไปใช้งานกลับช้า eNaira ของไนจีเรีย (เปิดตัวในเดือนตุลาคม 2021 เป็น CBDC แรกของแอฟริกา) ประสบปัญหาในการดึงดูดความสนใจ โดยมี eNaira หมุนเวียนเพียง ₦13.9 พันล้าน ณ สิ้นปี 2023 — ซึ่งคิดเป็นเพียง 0.38% ของสกุลเงินไนจีเรีย
“Sand Dollar” ของบาฮามาส — CBDC สำหรับการค้าปลีกแรกของโลก — ก็เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยมีประมาณ 150,000 กระเป๋าเงินในช่วงปลายปี 2023
ทำไมการนำไปใช้ถึงช้า?
สุดท้ายแล้ว ผู้บริโภคมีตัวเลือกการชำระเงินดิจิทัลส่วนตัวอยู่แล้ว หากไม่มีข้อได้เปรียบที่ชัดเจน สกุลเงินดิจิทัลของรัฐบาลอาจรู้สึกซ้ำซ้อน นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังได้กำหนดข้อจำกัดในการออกแบบเพื่อหลีกเลี่ยงการทำให้ธนาคารกลางถูกตัดกลางหรือกระตุ้นการถอนเงินจากธนาคารดิจิทัล
ผลลัพธ์คือ “กับดักนวัตกรรม”: ธนาคารกลางต้องการการนำไปใช้ แต่ต้องลดคุณสมบัติเพื่อป้องกันการหยุดชะงัก ส่งผลให้เกิดการหยุดชะงักในการใช้งานที่จำกัด
CBDC สำหรับการค้าส่ง
ในขณะเดียวกัน CBDC สำหรับการค้าส่งกำลังได้รับความนิยมในที่มืด สกุลเงินดิจิทัลระหว่างธนาคารเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน โดยมักใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนที่กระจายอำนาจ ที่สำคัญคือ โครงการ CBDC สำหรับการค้าส่งเผชิญกับการต่อต้านทางการเมืองน้อยกว่าเนื่องจากไม่เกี่ยวข้องกับกระเป๋าเงินของประชาชนทั่วไป
การแตกแยกของระบบการเงิน
โดยสรุป CBDC สำหรับการค้าปลีกประสบปัญหาการนำไปใช้ ในขณะที่ CBDC สำหรับการค้าส่งกำลังเดินหน้าในโครงการนำร่อง ผู้กำหนดนโยบายเริ่มตระหนักว่ากรณีการใช้งานสำหรับการค้าปลีกอาจต้องการการเตรียมการมากขึ้น ในขณะที่กรณีการใช้งานสำหรับการค้าส่งให้ผลประโยชน์ด้านประสิทธิภาพที่รวดเร็วมากขึ้นสำหรับภาคธนาคาร
การเปิดตัว CBDC ทั่วโลกอย่างรวดเร็วแต่ไม่สม่ำเสมอนั้นเป็นดาบสองคมสำหรับธนาคารและระบบการเงินโลก หนึ่งในความกังวลหลักคือการแตกแยกของการชำระเงินข้ามพรมแดน หากแต่ละประเทศสร้างระบบสกุลเงินดิจิทัลของตนเอง เราอาจจบลงด้วยเครือข่ายที่แยกจากกันซึ่งไม่สามารถสื่อสารกันได้
Atlantic Council เตือนว่ามีความเสี่ยงที่สกุลเงินดิจิทัลอาจ “สร้างการแตกแยกเพิ่มเติมของระบบการเงิน ทำให้ช่องว่างดิจิทัลลึกขึ้น และสร้างความเสี่ยงระบบ”
การทำงานร่วมกันไม่ใช่แค่คำถามทางเทคนิค แต่ยังเป็นคำถามทางนโยบาย: ธนาคารกลางจะตกลงกันเกี่ยวกับมาตรฐานทั่วไปหรือข้อตกลงการเข้าถึงร่วมกันหรือไม่?
ความร่วมมือและอนาคตของ CBDC
ขั้นตอนถัดไปคือการทำให้แน่ใจว่าเราสามารถฝังสัญญาอัจฉริยะลงในเงินได้ ความสามารถในการโปรแกรมนี้หมายความว่าตรรกะทางธุรกิจสามารถดำเนินการได้พร้อมกับการชำระเงิน
สุดท้าย การปฏิบัติตามกฎระเบียบจะต้องได้รับการพิจารณาเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการ ผู้กำหนดนโยบายจะต้องยืนยันว่าเครือข่าย CBDC ในอนาคตใด ๆ จะต้องปฏิบัติตามกฎ AML, KYC และการควบคุมเงินทุน
โลกไม่ต้องการสกุลเงินดิจิทัลที่แยกจากกันอีกต่อไป — แต่ต้องการเครือข่ายการชำระเงินดิจิทัลที่ทำงานร่วมกันได้ ปลอดภัย และสามารถขยายได้ซึ่งเชื่อมโยงการทดลองทั้งหมดนี้เข้าด้วยกันอย่างมีเหตุผล
ความล้มเหลวและการเริ่มต้นช้าใน CBDC แรก ๆ ได้สอนเราอย่างหนึ่ง: สถาปัตยกรรมเทคโนโลยีที่มีวิสัยทัศน์มีความสำคัญ เราไม่สามารถบรรลุการปฏิวัติเงินดิจิทัลที่แท้จริงได้ด้วยการทำงานของประเทศเดียวในแต่ละครั้ง โดยทำงานแยกกัน เราต้องการโซลูชันที่เชื่อมโยงกันซึ่งกล้าหาญในด้านการออกแบบแต่มีความเป็นจริงในการนำไปใช้
