ยินดีต้อนรับสู่ Slate Sundays
ฟีเจอร์ใหม่ประจำสัปดาห์ของ CryptoSlate ที่นำเสนอสัมภาษณ์เชิงลึก การวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ และบทความที่กระตุ้นความคิดซึ่งเกินกว่าหัวข้อข่าวเพื่อสำรวจแนวคิดและเสียงที่กำหนดอนาคตของคริปโต
Stephan Lutz และ BitMEX
Stephan Lutz คือ CEO ของ BitMEX ซึ่งเป็นตลาดฟิวเจอร์สคริปโตที่มีอายุนานที่สุดในอุตสาหกรรม โดยเริ่มต้นตั้งแต่เมื่อ BTC ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น จากสำนักงานหรูในสิงคโปร์ของเขา ซึ่งมีเส้นขอบฟ้าของตึกระฟ้าที่ยุ่งเหยิงอยู่เบื้องหลัง เขายิ้มอย่างมั่นใจผ่านกล้อง โดยมีการกลอกตาเพียงเล็กน้อยเมื่อฉันถามเกี่ยวกับภูมิหลังของเขา
“ฉันบอกเรื่องนี้ไปแล้วหลายครั้ง”
เขาอุทานด้วยความเหนื่อยหน่าย ฉันแนะนำอย่างขำขันว่าเราควรเปลี่ยนไปใช้เวอร์ชัน AI ของเขาสักครู่ หรือว่าควรพูดถึงหัวข้อนี้อย่างสั้น ๆ แต่ Stephan ไม่ใช่คนที่ทำอะไรแบบสั้น ๆ การสนทนาของเรายืดเยื้อไปมากกว่าหนึ่งชั่วโมง มันไม่บ่อยนักที่คุณจะพบใครสักคนที่สามารถสื่อสารความคิดของพวกเขาเกี่ยวกับ GFC, Brexit, สัญญาฟิวเจอร์สคริปโต และเมมโคอินในลมหายใจเดียวกัน
ภูมิหลังของ Stephan
จากการทำงานในบริษัทใหญ่ไปจนถึง BitMEX คุณอาจเรียก Stephan ว่าเป็นคนที่ประสบความสำเร็จเกินไป ด้วยภูมิหลังในด้านการบริหารธุรกิจ เศรษฐศาสตร์ ธนาคาร และการเงิน เขาเริ่มต้นอาชีพในฐานะนักวิเคราะห์การเงินองค์กรที่ Dresdener Bank จากนั้นเขาย้ายไปที่ด้านการให้คำปรึกษา โดยขยาย Deutsche Börse ซึ่งเป็นผู้ดำเนินการตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป ก่อนที่จะทำงานขึ้นไปจนถึงตำแหน่งหุ้นส่วนที่ PwC เขาแชร์ว่า
“ฉันให้คำแนะนำกับธนาคารลงทุนขนาดใหญ่ในช่วง Brexit เช่น ECB เกี่ยวกับเรื่องความมั่นคงทางการเงินบางประการ ฉันทำงานมากมายเกี่ยวกับการฟื้นฟูและการวางแผนการแก้ไขธนาคารหลังจากวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ และฉันเป็นส่วนหนึ่งของทีมที่บอกว่าต้องมีการล้างบางในที่สุด”
การเข้าร่วม BitMEX
จากการทำความสะอาดความเสียหายของปี 2008 ไปจนถึงการให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาพการเงินที่ขับเคลื่อนโดย Brexit Stephan ถูก BitMEX ติดต่อในปี 2020 ซึ่งเขากล่าวว่า
“นำไปสู่สถานการณ์ที่ไม่มีใครเห็นมาก่อนนอกจากฉัน”
ด้วยภูมิหลังที่มีชื่อเสียงในด้านการให้คำปรึกษาและการเงิน แม้แต่บริษัทที่มีพื้นฐานในคริปโตอย่าง BitMEX ก็ไม่รู้ว่า Stephan นั้นหลงใหลในเทคโนโลยีบล็อกเชนมากเพียงใด โดยเขาได้หลงใหลในความเป็นไปได้ของมันตั้งแต่เริ่มต้นที่ Deutsche Börse ในปี 2010 เขาไม่สามารถมองเห็นได้ว่ามันจะมาแทนที่โครงสร้างพื้นฐานการจองหลักทรัพย์ความเร็วสูงของ Börse ที่มีความเร็วในการทำธุรกรรมห้ารายการต่อวินาที แต่เขารู้ว่ามันคืออนาคต
“ฉันติดตามอุตสาหกรรมคริปโตเสมอ โดยเฉพาะในด้านเทคโนโลยี และกรณีการใช้งานในโลกจริงที่อยู่เบื้องหลัง ดังนั้นเมื่อ BitMEX ถามในปี 2020 มันเหมือนกับว่า ในที่สุดฉันสามารถทำงานที่ฉันสนใจได้!”
การดำเนินงานของ BitMEX
ตลาดฟิวเจอร์สคริปโตที่เป็นที่รู้จัก BitMEX คือ “OG” ของตลาดฟิวเจอร์สในอุตสาหกรรม ก่อตั้งขึ้นในปี 2014 และแม้ว่าปริมาณการซื้อขายของมันจะเป็น 80% ของสถาบัน แต่ก็ยังคงเป็นสนามเด็กเล่นของนักเทรดรายย่อย: ประมาณ 80% ของผู้ใช้ประมาณครึ่งล้านคนเป็นบัญชีรายย่อย Stephan กล่าว
“เรามีความแข็งแกร่งในฟิวเจอร์สคริปโต โดยเฉพาะฟิวเจอร์สคริปโตที่มีการกำหนดราคาเป็น Bitcoin เราคือแบรนด์ OG ตัวจริง”
การดำเนินงาน 10 ปีในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ถือเป็นเรื่องเล็กน้อย แต่ในคริปโต มันเท่ากับหลายทศวรรษ BitMEX ถูกสร้างขึ้นจากเถ้าถ่านของ Mt. Gox และได้อยู่รอดและอาจจะเจริญรุ่งเรืองตลอดหลายอุปสรรคในเส้นทาง
การแข่งขันในตลาด
ฉันถาม Stephan ว่า BitMEX ยังคงแข่งขันในตลาดที่แออัดในปัจจุบันได้อย่างไร เขาคิดสักครู่ก่อนตอบว่า
“ให้ฉันยกตัวอย่างสิ่งที่เราไม่ใช่ เราไม่ได้ดำเนินการแพลตฟอร์มการเปิดตัวเหมือนตลาดเอเชียหลายแห่ง เพราะนั่นหมายความว่าคุณต้องมีโครงการใหม่ ๆ ไหลเข้ามา และจากนั้นคุณก็ขายมัน มันเป็นเครื่องมือทางการตลาด”
แม้ว่าเขาจะภูมิใจในความจริงที่ว่า BitMEX เปิดให้ทุกคน แต่เขาก็เน้นย้ำว่าเขาจะไม่แนะนำให้แม่หรือเด็ก ๆ ของเขาเข้าร่วม BitMEX หากนั่นคือสิ่งแรกที่พวกเขาต้องการทำในคริปโต
“ฉันจะบอกว่า ไม่ ไม่ ไม่ ไม่ ทำแบบนี้ เพราะคุณต้องมีระดับการศึกษาและประสบการณ์บางอย่าง”
อย่างไรก็ตาม ในจิตวิญญาณของการใช้ชีวิตและให้ผู้อื่นมีชีวิต หากใครต้องการเสี่ยง พวกเขาควรจะสามารถทำได้โดยไม่ต้องถูกปกป้องหรือถูกกีดกัน
“ฉันคิดว่าเรามีชีวิตอยู่ในโลกที่เสรี และมันควรจะเป็นโลกที่เสรี”
ความปลอดภัยและการจัดการความเสี่ยง
BitMEX เปิดตัวจากซากของ Mt. Gox ซึ่งเห็น BTC 142,000 รายการถูกดึงออกจากผู้ใช้ BitMEX มีความตระหนักด้านความปลอดภัยเสมอ มันเป็นหนึ่งในไม่กี่ตลาดในคริปโตที่ไม่เคยถูกแฮ็ก ดังนั้น ตั้งแต่ฤดูหนาวของคริปโตในปี 2022 เมื่อ “เรื่องแย่ ๆ เกิดขึ้น” และ FTX ระเบิด ทำให้ครึ่งหนึ่งของอุตสาหกรรมต้องตกอยู่ในอันตราย Stephan กล่าวว่า BitMEX ได้ปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานและกระบวนการทั้งหมดของตนเพื่อให้มี
“ความสนใจในด้านการจัดการความเสี่ยงมากขึ้น”
เขาหัวเราะ
“แม้จะมีทุกสิ่งที่คุณอ่านเกี่ยวกับมัน BitMEX เป็นหนึ่งในสถานที่ที่อนุรักษ์นิยมที่สุดในคริปโตบนโลกนี้”
ทำไม? เพราะเราทำเพียงไม่กี่สิ่ง สิ่งแรกคือเรามีความมุ่งมั่นต่อฟิวเจอร์สสำหรับมืออาชีพเสมอ และประการที่สอง เรามีการแยกสินทรัพย์อย่างเต็มที่
การศึกษาและการพัฒนา
ในภูมิประเทศทางธุรกิจที่เต็มไปด้วยกับดักในทุกมุม BitMEX ไม่เคยประนีประนอมในเรื่องความปลอดภัยของเงินทุนของลูกค้า สินทรัพย์ทั้งหมดได้รับการป้องกันผ่านการคำนวณหลายฝ่ายที่ปลอดภัย (MPC) และการโอนทั้งหมดได้รับการป้องกันโดยกฎการทำธุรกรรมที่รับประกันว่าการโจมตีใด ๆ จะถูกบล็อกในระดับนโยบาย
“เงินทุนของเราและเงินทุนของลูกค้าไม่เคยถูกผสมรวมกัน เอนจินของเราตรวจสอบในทุก ๆ วินาที หากตำแหน่งทั้งหมดไม่รวมกันเป็นศูนย์ เอนจินจะหยุด และเราจะทำการตรวจสอบ”
การพัฒนาฟีเจอร์ใหม่
BitMEX เปิดตัวฟีเจอร์การคัดลอกการซื้อขายใหม่เมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่ง Stephan อธิบายว่าเป็นการเชื่อมโยงโลกของ TradFi และคริปโต ใน TradFi เขาอธิบายว่า ผู้ใช้มีตัวเลือกมากมายในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ เช่น กองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ตัวติดตามดัชนี และอื่น ๆ
“ทำไมผู้คนถึงชอบ ETFs? ฉันหมายถึง นอกจากว่า มันมีประสิทธิภาพเพราะคุณจ่ายค่าธรรมเนียมที่น้อยกว่าการจัดการแบบแอคทีฟ มันคือการคัดลอกการซื้อขายพื้นฐาน”
การคัดลอกการซื้อขายช่วยให้ผู้ใช้ได้รับประโยชน์จากประสบการณ์และความสำเร็จของนักเทรดมืออาชีพและสามารถทำซ้ำกลยุทธ์ของพวกเขาได้อย่างง่ายดาย
“มันหมายความว่า ถ้า Stephan ทำอะไรบางอย่าง ฉันต้องการทำแบบเดียวกัน”
การสำรวจตลาดสหรัฐ
BitMEX ไม่เคยให้บริการนักเทรดในสหรัฐอเมริกา แต่ด้วยการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในทำเนียบขาวและการผ่อนคลายกฎระเบียบเกี่ยวกับคริปโต นั่นจะมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงในอนาคตหรือไม่? Stephan คิดอย่างไรเกี่ยวกับการบริหารของ Trump และการเคลื่อนไหวล่าสุดที่ออกมาจากวอชิงตัน? เขาหยุดพูดสักครู่ก่อนตอบว่า
“ฉันคิดว่ากฎหมาย GENIUS นั้นยอดเยี่ยม พวกเขาเปลี่ยนภัยพิบัติทางการแข่งขันที่สัมพันธ์กันให้กลายเป็นข้อได้เปรียบทางการแข่งขันภายในไม่กี่วัน”
ดังนั้น BitMEX กำลังสำรวจตลาดสหรัฐอย่างจริงจังหรือไม่? เขาหัวเราะ
“มันขึ้นอยู่กับว่าคุณหมายถึง ‘จริงจัง’ อย่างไร เรากำลังสำรวจอย่างจริงจังว่าเราต้องทำอะไรเพื่อกลับเข้าสู่สหรัฐอเมริกา”
แผนในอนาคต
Stephan กล่าวว่าเขาจะมีข่าวที่ TOKEN2049 ในเดือนตุลาคม และฉันไม่สามารถช่วยแต่สงสัยว่าจะมีข่าวเกี่ยวกับการขยายตัวในสหรัฐอเมริกาหรือไม่ แม้ว่าเขาจะปฏิเสธอย่างระมัดระวัง ในแผนอื่น ๆ เขากล่าวว่า BitMEX จะเปิดตัวโซลูชันการเก็บรักษาที่มีคุณภาพระดับสถาบัน โดยเพิ่งย้ายศูนย์ข้อมูลจากดับลินไปโตเกียวในความเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อรองรับนักเทรดสถาบัน เขาอธิบายว่า
“ส่วนใหญ่ของตลาดคริปโตนอกสหรัฐอเมริกาทำการดำเนินการศูนย์ข้อมูลในโตเกียว”
ยืนอยู่บนบ่าของยักษ์ เราใช้เวลามากเกินไป และท้องฟ้าข้างหลัง Stephan มืดครึ้มและมีสีชมพู แต่เมื่อเราสรุปการสัมภาษณ์ ฉันมีคำถามสุดท้าย ฉันอยากรู้ว่าการเดินตามรอยเท้าของ CEO ที่พูดตรงไปตรงมาเช่น Arthur Hayes เป็นอย่างไร เขาหยุดพูดเป็นเวลานานที่สุดนับตั้งแต่เราเริ่มบันทึก และฉันสงสัยชั่วขณะว่าฉันได้สูญเสียเสียงไปแล้ว ก่อนที่เขาจะพูดอย่างระมัดระวังว่า
“มันดี มันเป็นเกียรติ และมันยาก”
เขากล่าวว่า
“มรดกนั้นยอดเยี่ยม”
และชื่อของเขาเปิดประตูให้เขา แม้ว่าเมื่อเขาเป็นหุ้นส่วนที่ PwC เขาก็ไม่ได้รับความกระตือรือร้นมากนักในการเข้าห้องกับเขา
“เมื่อฉันอยู่ที่ PwC และโทรหาคนเพื่อเสนอแนวคิดของฉันสำหรับโครงการให้คำปรึกษาหรืออะไรก็ตาม มันเหมือนกับว่า สวัสดี ฉันคือ Stephan ฉันเป็นผู้นำตลาดทุนที่ PwC ในยุโรป และคุณมีเวลาสำหรับฉันไหม?”
และคำตอบไม่เคยเป็นไม่ มันอาจจะเป็น ฉันมีเวลาในอีกแปดสัปดาห์จากนี้ ซึ่งเป็นการไม่ตอบรับแบบกึ่ง ๆ เขาไม่มีปัญหานั้นในตอนนี้ แต่ยอมรับว่ามันท้าทายในบางครั้ง เพราะการเป็นเจ้าของร่วมและ CEO ของบริษัทไม่เหมือนกับการเป็น CEO เพียงอย่างเดียว เขาไม่สามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วตามที่เขาต้องการหรือเด็ดขาดเหมือนกับผู้ที่มาก่อนเขา แต่เขายิ้ม เขาจะรับมันไว้
“สิทธิพิเศษคือฉันสามารถไปหาคนใดคนหนึ่งในอุตสาหกรรมนี้และพูดว่า ‘เราสามารถพูดคุยกันได้ไหม?’ และโดยปกติฉันจะได้รับ ซึ่งเป็นความช่วยเหลือที่สำคัญในการขับเคลื่อนธุรกิจ”
