บทนำ
Verena Ross ประธาน ESMA กล่าวว่า “ปี 2025 เป็นปีที่สำคัญสำหรับตลาดทุนของยุโรป โดยมีการเปลี่ยนแปลงจากความทะเยอทะยานทางนโยบายไปสู่การดำเนินการที่เป็นรูปธรรม ESMA ยังคงมีบทบาทสำคัญในการพัฒนาตลาด EU ที่มีความเป็นหนึ่งเดียว โปร่งใส และแข่งขันได้มากขึ้น” ตลอดทั้งปีเราได้ทำงานร่วมกับหน่วยงานที่มีอำนาจในระดับชาติในการดำเนินการตามกฎระเบียบ Markets in Crypto-Assets (MiCA) และได้ก้าวหน้าอย่างมากในโครงการการทำให้เรียบง่ายและการลดภาระงานของเรา การนำเข้าระบบและการดำเนินการตามคำสั่งใหม่ที่ประสบความสำเร็จแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการจัดองค์กรและความพร้อมในการปรับตัวและส่งมอบของ ESMA แม้จะมีความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่
ความก้าวหน้าในปี 2025
Natasha Cazenave กรรมการผู้จัดการของ ESMA กล่าวว่า “ในปี 2025 ESMA ได้บรรลุเป้าหมายที่สำคัญ ตั้งแต่ความก้าวหน้าในวงจรการชำระเงิน T+1 ไปจนถึงการเลือกผู้ให้บริการเทปที่รวมกันและการดำเนินการตามกรอบกฎระเบียบใหม่ รวมถึงกฎระเบียบ Green Bond และ ESG Rating” การต้อนรับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นซึ่งกำลังถูกพูดคุยโดยผู้ร่วมกฎหมายเกี่ยวกับแพ็คเกจการรวมตลาดและการกำกับดูแล ESMA พร้อมที่จะรับผิดชอบใหม่และมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลที่มีความเป็นหนึ่งเดียวและมีประสิทธิภาพมากขึ้นในสหภาพยุโรป
การส่งมอบกฎระเบียบและคำสั่งใหม่ในทางปฏิบัติ ในปี 2025 ESMA มีบทบาทสำคัญในการดำเนินการตามกรอบกฎหมายหลักของ EU รวมถึง MiCA, Digital Operational Resilience Act (DORA) และ European Market Infrastructure Regulation (EMIR 3)
งานนี้สนับสนุนการรวมตัวของการกำกับดูแล ส่งเสริมการอนุญาตให้ผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัล และเสริมสร้างความยืดหยุ่นทางดิจิทัลในภาคการเงิน นอกจากนี้ยังช่วยเสริมสร้างการกำกับดูแลโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน รวมถึงการรับรู้และการประเมินความเสี่ยงของคู่สัญญากลางจากประเทศที่สาม ความพยายามเหล่านี้ช่วยเสริมสร้างความยืดหยุ่นของระบบการเงินของ EU
การพัฒนาการเงินที่ยั่งยืน
ESMA ยังได้สนับสนุนการพัฒนาการเงินที่ยั่งยืนใน EU โดยการปรับปรุงการเปิดเผยข้อมูล ESG แก้ไขความเสี่ยงจากการทำให้เป็นสีเขียว และดำเนินการตามกรอบกฎระเบียบใหม่ ซึ่งรวมถึงกฎระเบียบ Green Bond ที่ ESMA ได้จัดตั้งกรอบการกำกับดูแลสำหรับผู้ตรวจสอบภายนอก และกฎระเบียบ ESG Rating โดยรวมแล้ว ความคิดริเริ่มเหล่านี้ส่งเสริมความโปร่งใส การคุ้มครองนักลงทุน และความไว้วางใจในตลาดการเงินที่ยั่งยืน
การกำกับดูแลที่อิงตามความเสี่ยง
ตลอดทั้งปี ESMA ได้พัฒนาวิธีการกำกับดูแลที่อิงตามความเสี่ยง โดยใช้ข้อมูลการกำกับดูแลเพื่อให้การดูแลที่มีประสิทธิภาพและอิงจากข้อมูลข่าวกรองในตลาดการเงินของ EU การขับเคลื่อนการทำให้กฎระเบียบเรียบง่ายและการลดภาระงาน จุดสนใจหลักของงานของ ESMA ในปี 2025 คือการทำให้กฎระเบียบเรียบง่ายและลดภาระที่ไม่จำเป็นสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากแนวทางเชิงกลยุทธ์ในการรายงานการกำกับดูแล รวมถึงโครงการเรือธงเพื่อทำให้การรายงานธุรกรรมและการรายงานกองทุนภายใต้ AIFMD และ UCITS มีความเรียบง่ายขึ้น
โครงการการเดินทางของนักลงทุนรายย่อย
ESMA ยังได้เปิดตัวโครงการการเดินทางของนักลงทุนรายย่อย โดยมุ่งเน้นไปที่การทำให้กระบวนการลงทุนเรียบง่ายและโปร่งใสมากขึ้น ในขณะที่มั่นใจว่านักลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลที่ชัดเจน เชื่อถือได้ และเข้าถึงได้
การเพิ่มประสิทธิภาพตลาดและนวัตกรรมดิจิทัล
จุดสำคัญในปี 2025 คือการเลือกผู้ให้บริการเทปที่รวมกัน (CTPs) รายแรกภายใต้ MiFIR ซึ่งเป็นก้าวสำคัญในการปรับปรุงความโปร่งใสและการเข้าถึงข้อมูลตลาดทั่วทั้ง EU
ESMA ยังได้สนับสนุนการเปลี่ยนไปสู่วงจรการชำระเงิน T+1 ที่สั้นลง โดยมีส่วนร่วมในความพยายามระดับโลกในการเพิ่มประสิทธิภาพหลังการซื้อขายและลดความเสี่ยงระบบ ความคิดริเริ่มเหล่านี้สนับสนุนความพยายามที่กว้างขึ้นในการปรับปรุงการทำงานและความสามารถในการแข่งขันของตลาดทุนของ EU
หน่วยงานได้เพิ่มความเข้มข้นในการทำงานด้านดิจิทัล รวมถึงปัญญาประดิษฐ์ เทคโนโลยีบล็อกเชน และการเงินแบบกระจาย ซึ่งความพยายามเหล่านี้มุ่งหวังที่จะใช้ประโยชน์จากนวัตกรรมในขณะที่รักษาความสมบูรณ์ของตลาดและการคุ้มครองนักลงทุน
Tayfun Yilmaz เจ้าหน้าที่สื่อสาร Solveig Kleiveland หัวหน้าทีม – การสื่อสาร
