การเติบโตของ Coinbase
Coinbase กำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นที่ดี โดยการปรับอันดับจาก Rothschild ได้ยืนยันการพัฒนาทางการเงินของบริษัท ขณะที่ข้อตกลงขนาดใหญ่กับ Samsung ทำให้บริการของ Coinbase เข้าถึงผู้ใช้ใหม่ได้โดยตรงถึงหลายสิบล้านคน
การปรับอันดับและการคาดการณ์
เมื่อวันที่ 3 ตุลาคม หุ้น Coinbase Global, Inc. (COIN) เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ซึ่งเป็นผลจากการปรับอันดับเป็น “ซื้อ” จากสถาบันการเงิน Rothschild & Co. และการประกาศการรวมระบบที่สำคัญกับ Samsung ในเวลาเดียวกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การคาดการณ์ที่ปรับใหม่ของ Rothschild ซึ่งมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 417 ดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการกระจายธุรกิจของ Coinbase นอกเหนือจากธุรกิจการซื้อขายหลัก
การเข้าถึงผู้ใช้ใหม่
ข้อตกลงกับ Samsung จะนำบริการของ Coinbase ไปสู่กระเป๋าเงินดิจิทัลของอุปกรณ์ Galaxy จำนวน 75 ล้านเครื่อง ในสหรัฐอเมริกา แนวคิดหลักของ Rothschild คือ ตลาดยังคงประเมินค่า Coinbase เป็นการสะท้อนราคาของ Bitcoin โดยมองข้ามการเปลี่ยนแปลงในโมเดลธุรกิจที่สำคัญ
การเปลี่ยนแปลงในรายได้
สถาบันระบุว่าค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของผู้ค้าปลีก ซึ่งเคยคิดเป็นประมาณ 90% ของรายได้ คาดว่าจะลดลงเหลือเกือบ 50% ในปีหน้า ตามข้อมูลของ Rothschild การปรับสมดุลนี้ได้รับแรงผลักดันจากการเติบโตที่รวดเร็วในด้านการซื้อขายของสถาบัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และรายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการ รวมถึงส่วนแบ่งรายได้ที่มีกำไรจาก USDC stablecoin และเครือข่าย Layer-2 ที่กำลังเติบโตของบริษัท Base
มุมมองของ Rothschild
Rothschild ยอมรับว่าการบีบค่าธรรมเนียมเป็นความจริงในอุตสาหกรรม แต่เชื่อว่าปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นและการเข้าถึงของสถาบันที่ลึกซึ้งจะชดเชยได้มากกว่า มุมมองที่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ Coinbase นี้ตรงข้ามอย่างชัดเจนกับการประเมินของ Rothschild เกี่ยวกับคู่แข่งของบริษัท ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความชอบที่ชัดเจนสำหรับแพลตฟอร์มที่หลากหลาย
การรายงาน Circle และ Robinhood
สถาบันได้เริ่มการรายงาน Circle ซึ่งเป็นผู้ออก USDC ด้วยการให้คะแนนเป็นกลาง ขณะที่ยอมรับว่ามีการจัดหาสินค้า stablecoin ที่โดดเด่นอยู่ที่ 73 พันล้านดอลลาร์ Rothschild ชี้ให้เห็นถึงการพึ่งพารายได้จากดอกเบี้ยจากเงินสำรองของ Circle ซึ่งมีสัดส่วนที่สำคัญ (มากกว่า 60%) ที่จ่ายให้กับพันธมิตรการจัดจำหน่ายเช่น Coinbase สำหรับ Robinhood มุมมองนั้นมืดมนกว่า โดยมีการยืนยันการให้คะแนนขาย
ความเสี่ยงในตลาดคริปโต
ธนาคารเตือนว่าทางเศรษฐกิจของคริปโตยังคงมีความผันผวนมากเกินไปและขึ้นอยู่กับผู้ค้าปลีก ทำให้มีความเสี่ยงต่อแรงกดดันค่าธรรมเนียมเมื่อตลาดเติบโต
ข้อตกลงกับ Samsung
ข้อตกลงการรวมระบบกับ Samsung ที่ประกาศเมื่อวันศุกร์ เป็นการดำเนินการที่จับต้องได้ของการกระจายนี้ และอาจเป็นการกระจายผู้บริโภคที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Coinbase
ข้อตกลงนี้เชื่อมโยง Samsung Pay กับบัญชี Coinbase ทำให้การซื้อขายและการชำระเงินด้วยคริปโตสามารถทำได้ควบคู่ไปกับเครื่องมือประจำวัน เช่น บัตรโดยสารขนส่งและกุญแจดิจิทัล ทำให้การใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเรื่องปกติสำหรับผู้ชมที่กว้างขวางและเป็นกระแสหลัก
