การฟ้องร้อง Jane Street โดย Terraform Labs
ผู้ดูแลการล้มละลายของ Terraform Labs ได้ฟ้อง Jane Street โดยกล่าวหาว่าบริษัทการค้าคณิตศาสตร์ใช้ข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเพื่อทำกำไรในช่วงที่ตลาดคริปโตเกิดการล่มสลายในปี 2022 คดีนี้มุ่งเน้นไปที่ข้อกล่าวหาที่ว่า Jane Street ได้รับข้อมูลล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านสภาพคล่องภายในของ Terraform และได้วางตำแหน่งการซื้อขายรอบการเคลื่อนไหวเหล่านั้นเมื่อ TerraUSD เริ่มสูญเสียการผูกกับดอลลาร์
“Jane Street ใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ในตลาดเพื่อจัดการตลาดให้เป็นประโยชน์ต่อมันในช่วงหนึ่งในเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์คริปโต” Todd Snyder ผู้ดูแลแผนที่ได้รับการแต่งตั้งจากศาลของ Terraform Labs กล่าวในแถลงการณ์ต่อ WSJ
การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากที่มีการฟ้องร้องในศาลรัฐบาลกลางสหรัฐในปลายเดือนธันวาคมต่อ Jump Trading ซึ่งถูกกล่าวหาว่าบริษัทการค้านั้นทำกำไรอย่างผิดกฎหมายและมีส่วนสำคัญในการล่มสลายของระบบนิเวศ Terra บริษัทที่ถูกกล่าวหาตอบโต้โดยการระบุว่าคดีนี้เป็นความพยายามที่ “สิ้นหวัง” ในการ “ดึงเงิน” แม้ว่าจะ “เป็นที่ยอมรับกันดีว่าการสูญเสียที่เกิดขึ้นกับผู้ถือ Terra และ Luna เป็นผลมาจากการฉ้อโกงหลายพันล้านดอลลาร์ที่กระทำโดยการบริหารของ Terraform Labs”
ตามรายงาน Decrypt ได้ติดต่อ Jane Street และกองทุนล้มละลายของ Terraform Labs เพื่อขอความคิดเห็น แต่ยังไม่ได้รับการตอบกลับ
ความสำคัญของคดีนี้
“คดีนี้ดูเหมือนจะโต้แย้งว่าการเคลื่อนไหวที่สำคัญที่สุดเกิดขึ้นในแชทส่วนตัวก่อนที่จะเข้าสู่บล็อกเชน” Andrew Rossow ทนายความด้านกิจการสาธารณะและ CEO ของ AR Media Consulting กล่าวกับ Decrypt คดีนี้ “มีความสำคัญอย่างมาก เพราะศาลไม่ได้ตัดสินการซื้อขายอีกต่อไป; มันกำลังตั้งบรรทัดฐานว่า ‘การเข้าถึงที่มีสิทธิพิเศษ’ ใน DeFi เป็นความรับผิดทางกฎหมาย ไม่ใช่แค่ข้อได้เปรียบในการแข่งขัน”
หากข้อกล่าวหานี้ได้รับการพิสูจน์ คดีนี้อาจส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในการใช้ทฤษฎีการนำไปใช้ที่เข้มงวดมากขึ้นในตลาดคริปโต ภายใต้แนวทางนั้น ความรับผิดจะไม่ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ของผู้มีข้อมูลภายในแบบดั้งเดิม แต่จะมีการเปิดเผยหากผู้สร้างตลาดได้รับข้อมูลลับจากทีมโปรโตคอลและใช้มันในการซื้อขายกับตลาดที่กว้างขึ้น Rossow อธิบาย
ทฤษฎีนี้ยังจะขยายความหมายของ “ผู้มีข้อมูลภายใน” ในกรณีดังกล่าว กลุ่มแชทส่วนตัวหรือช่องทางหลังบ้านที่ไม่เป็นทางการอาจถูกมองว่าเป็นเทียบเท่ากับห้องประชุมของบริษัท ซึ่งหมายความว่าสถานะผู้มีข้อมูลภายในอาจขยายไปถึงใครก็ตามที่มีการเข้าถึงโดยตรงต่อการสื่อสารในช่วงวิกฤติของโปรโตคอล
“มันแสดงให้เห็นว่าในคริปโต ‘ผู้มีข้อมูลภายใน’ ไม่ใช่แค่ผู้บริหาร; มันคือใครก็ตามที่มีสายตรงไปยัง ‘ห้องสงคราม’ ของโปรโตคอลในช่วงวิกฤติ” Rossow กล่าว
ผลกระทบจากการล้มละลายของ Terraform
ผู้สังเกตการณ์ทางกฎหมายกล่าวว่าคดีนี้อาจขึ้นอยู่กับความสำคัญและแหล่งที่มา Terraform ล้มละลายในเดือนพฤษภาคม 2022 หลังจากที่เหรียญ stablecoin อัลกอริธึม TerraUSD สูญเสียการผูกกับดอลลาร์ ส่งผลให้เหรียญพี่น้อง Luna เกือบจะถูกทำลายภายในไม่กี่วัน การล่มสลายประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์ทำให้มูลค่าของนักลงทุนหายไปหลายพันล้านและเพิ่มความเครียดในตลาดคริปโตที่กว้างขึ้น
ผลกระทบนี้มีส่วนทำให้เกิดการตกต่ำในอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้นซึ่งนำไปสู่การล้มละลายหลายครั้ง รวมถึงการล่มสลายของ FTX ในภายหลังในปีนั้น Terraform ยื่นขอล้มละลายในเดือนมกราคม 2024 และต่อมาได้จัดตั้งกองทุนล้มละลายเพื่อดำเนินการเรียกคืนสำหรับเจ้าหนี้ ผู้ก่อตั้ง Do Kwon ได้สารภาพผิดในข้อหาทางอาญาและกำลังรับโทษจำคุก 15 ปี
