ข้อเสนอของ SEC เกี่ยวกับกฎ 15c2-11
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้เสนอข้อเสนอซึ่งตามที่ผู้บัญชาการ SEC, Hester Peirce, กล่าวว่าอาจช่วยคลี่คลายความสับสนที่เกิดขึ้นมาหลายปีเกี่ยวกับวิธีการที่กฎของนายหน้าค้าหลักทรัพย์ที่สำคัญใช้ในตลาดต่างๆ
การแก้ไขกฎ 15c2-11
ในวันจันทร์ SEC ได้เสนอการแก้ไขกฎ 15c2-11 ซึ่งจะจำกัดข้อกำหนดการรายงานสำหรับนายหน้าค้าหลักทรัพย์ในตลาดนอกกระดาน (OTC) ให้เฉพาะหลักทรัพย์ที่เป็นหุ้นเท่านั้น ซึ่งมีผลในการย้อนกลับการตีความที่กว้างขึ้นที่นำเสนอในปี 2021
ประวัติและวัตถุประสงค์ของกฎ
กฎ SEC 15c2-11 ถูกนำเสนอครั้งแรกในปี 1971 เพื่อให้แน่ใจว่านายหน้าค้าหลักทรัพย์จะต้องมีข้อมูลเกี่ยวกับผู้ออกหลักทรัพย์ที่ทันสมัตก่อนที่จะสามารถเผยแพร่การเสนอราคานอกกระดานได้ โดยการกำหนดให้บริษัทต้องตรวจสอบและรักษาข้อมูลที่เป็นปัจจุบันเกี่ยวกับผู้ออกหลักทรัพย์
กฎนี้ถูกออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงในตลาดที่มีการซื้อขายน้อย โดยเฉพาะในหุ้นราคาต่ำ หากไม่มีข้อมูลนี้ นายหน้าค้าหลักทรัพย์จะไม่ได้รับอนุญาตให้เริ่มต้นหรือกลับมาทำการเสนอราคาสำหรับหลักทรัพย์ในตลาด OTC
การตีความใหม่ในปี 2021
อย่างไรก็ตาม กฎนี้ถูกตีความใหม่ในปี 2021 เพื่อขยายไปยังสินทรัพย์ประเภทอื่น และผลที่ตามมาคือมีคำถามเกี่ยวกับว่ามันสามารถใช้กับสินทรัพย์คริปโตได้หรือไม่หากถูกจัดประเภทเป็นหลักทรัพย์
ข้อเสนอใหม่และผลกระทบ
ข้อเสนอของ SEC จะจำกัดขอบเขตของกฎนี้ให้เฉพาะหลักทรัพย์ที่เป็นหุ้น ดังนั้นนายหน้าค้าหลักทรัพย์จะไม่จำเป็นต้องใช้ข้อกำหนดการรายงานเหล่านี้กับสินทรัพย์คริปโต แม้ในกรณีที่มีคำถามเกี่ยวกับการจัดประเภทของพวกเขาเป็นหลักทรัพย์ยังคงไม่ได้รับการแก้ไข
ซึ่งอาจทำให้การสนับสนุนการซื้อขายคริปโตและการเสนอราคาสินทรัพย์ดิจิทัลทำได้ง่ายขึ้นโดยไม่ต้องพึ่งพามาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่สอดคล้องกับวิธีการทำงานของสินทรัพย์เหล่านี้
ความคิดเห็นสาธารณะและอนาคต
ช่วงเวลาสำหรับความคิดเห็นสาธารณะได้เปิดขึ้น ซึ่งคณะกรรมการกำลังมองหาความคิดเห็นเกี่ยวกับว่าคำนิยามของหลักทรัพย์ที่เป็นหุ้นควรขยายไปยังสินทรัพย์คริปโตหรือไม่ และกฎนี้ควรใช้ในอนาคตอย่างไร
ตามที่ผู้บัญชาการ Peirce ซึ่งยังเป็นผู้นำกลุ่มงานคริปโตของหน่วยงาน กล่าวว่า ข้อเสนอนี้อาจช่วยแก้ไขความสับสนที่เกิดจากการตีความก่อนหน้านี้ “ตามที่ระบุในข้อความของกฎ 15c2-11 ได้มีการใช้กับการเสนอราคาของ ‘หลักทรัพย์’ เสมอ ผู้เข้าร่วมตลาดและผู้สังเกตการณ์คนอื่น ๆ รวมถึงฉัน เข้าใจกฎนี้ว่าใช้เฉพาะกับการเสนอราคาของหลักทรัพย์ที่เป็นหุ้นนอกกระดาน (OTC)”
อย่างไรก็ตาม ต้องสังเกตว่ายังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้ายว่า “หลักทรัพย์ที่เป็นหุ้น” อาจรวมถึงสินทรัพย์คริปโตหรือไม่ Peirce กล่าวว่าเธอจะติดตาม “คำถามเกี่ยวกับคำนิยามของ ‘หลักทรัพย์ที่เป็นหุ้น’ การใช้กฎนี้กับสินทรัพย์คริปโต และขั้นตอนถัดไปที่เหมาะสมเกี่ยวกับการก่อตั้ง ‘ตลาดผู้เชี่ยวชาญ'”
