กลยุทธ์การออกหุ้นของ Strategy Inc.
กลยุทธ์ได้รับการจัดอันดับเป็นอันดับที่สี่ในหมู่ผู้ออกหุ้นอเมริกันที่ใหญ่ที่สุดในปี 2026 หลังจากออกหุ้นสามัญและหุ้นที่ชอบด้วยมูลค่า 20.9 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก CEO Phong Le บริษัทที่มีเงินทุนจาก Bitcoin ซึ่งอยู่ในอันดับที่ตามหลัง SpaceX, Alphabet และ Intel. Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) ได้เข้าร่วมกับบริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกาใกล้กับจุดสูงสุดของตลาดทุนหุ้นหลังจากออกหุ้นมูลค่า 20.9 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ตามกราฟที่ CEO Phong Le โพสต์เมื่อวันที่ 3 กันยายน การจัดอันดับนี้ยืนยันเป้าหมายของบริษัทในการใช้ Bitcoin, เครดิตดิจิทัล และหุ้นเพื่อขยายงบดุลของตน กราฟนี้อ้างอิงจาก ECM Analytics, Dealogic, Capital IQ และเอกสารของบริษัท.
การจัดอันดับและรายได้จากการเสนอขายหุ้น
กราฟของ Le ระบุว่า SpaceX อยู่ในอันดับแรกที่ 86.3 พันล้านดอลลาร์, Alphabet บริษัทแม่ของ Google อยู่ในอันดับที่สองที่ 25.7 พันล้านดอลลาร์ และ Intel อยู่ในอันดับที่สามที่ 23 พันล้านดอลลาร์. SpaceX รายงานแยกต่างหากว่าการเสนอขายหุ้นครั้งแรกในเดือนมิถุนายนสร้างรายได้สุทธิประมาณ 85.7 พันล้านดอลลาร์ หลังจากหักค่าคอมมิชชั่นการจัดจำหน่ายและค่าใช้จ่ายในการเสนอขาย ซึ่งคิดเป็นเกือบทั้งหมดของยอดรวมที่แสดงในกราฟ.
การขายหุ้นและการลงทุน
ตำแหน่งของ Strategy สะท้อนถึงการขายหุ้นสามัญ MSTR หลายครั้งและหุ้นที่ชอบหลายตัวแทนที่จะเป็นการเสนอขายครั้งใหญ่ครั้งเดียว แบบฟอร์ม 8-K ล่าสุดที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แสดงให้เห็นว่ามีรายได้สุทธิ MSTR จำนวน 602.8 ล้านดอลลาร์ ตั้งแต่วันที่ 24 สิงหาคมถึง 30 สิงหาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าโปรแกรมที่ตลาดของบริษัทสร้างเงินทุนในงวดที่เล็กลง.
บริษัทได้ลงทุน 369.7 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ในช่วงวันที่ 24-30 สิงหาคมใน Bitcoin, 151.8 ล้านดอลลาร์ ในการซื้อคืนหุ้นที่ชอบ Stretch, 50.7 ล้านดอลลาร์ ในเงินปันผล Stretch และ 30.0 ล้านดอลลาร์ ในบัญชีสภาพคล่องดอลลาร์ของตน บริษัทสิ้นสุดช่วงเวลาดังกล่าวด้วยเงินสำรองดอลลาร์ 5.10 พันล้านดอลลาร์ และเงินสดเพิ่มเติม 1.61 พันล้านดอลลาร์.
แนวทางการออกหลักทรัพย์
รายได้รายสัปดาห์เหล่านี้แสดงให้เห็นถึงแนวทางที่กว้างขึ้นของบริษัทในการออกหลักทรัพย์เมื่อฝ่ายบริหารพิจารณาว่าสภาวะตลาดเอื้ออำนวย กรอบการเงินดิจิทัลของ Strategy อนุญาตให้ฝ่ายบริหารเปลี่ยนระหว่างการออกและการซื้อคืนในขณะที่รักษาเงินสำรองดอลลาร์สำหรับเงินปันผลที่ชอบและดอกเบี้ยหนี้ และรักษา Bitcoin เป็นสินทรัพย์หลักในคลังของตน.
การออกหุ้นและการจัดการงบดุล
ตัวเลข 20.9 พันล้านดอลลาร์ รวมการออกหุ้นสามัญหลักและหุ้นที่ชอบตามกราฟที่ Le โพสต์. Strategy ขณะนี้เสนอ MSTR และหลักทรัพย์ที่ชอบห้าตัวที่เชื่อมโยงกับโครงสร้างเงินทุนของบริษัทหนึ่ง แม้ว่าจะไม่มีตัวใดที่ให้สิทธิ์การเป็นเจ้าของ Bitcoin โดยตรงแก่ผู้ถือหุ้น เงื่อนไขเงินปันผล, ลำดับชั้น, สิทธิในการแปลง และการเปิดเผยต่อการเงินของบริษัทแตกต่างกัน.
การออกหุ้นได้จัดหาเงินสดสำหรับการซื้อ Bitcoin, เงินปันผล, สภาพคล่อง และการซื้อคืนหุ้นที่ชอบ ทำให้ Strategy มีหลายวิธีในการจัดการงบดุลของตน โมเดลนี้ยังเปิดเผยผู้ถือหุ้นต่อการลดค่าหุ้นและต้นทุนการเงินเมื่อบริษัทเผชิญกับการทดสอบความเหมาะสมของดัชนี MSCI ที่อาจส่งผลกระทบต่อสถานะของบริษัทในดัชนีที่ติดตามทั่วโลกอย่างกว้างขวาง การปรึกษาหารือของ MSCI จะสิ้นสุดในวันที่ 30 กันยายน โดยคาดว่าจะมีการตัดสินใจภายในวันที่ 16 ตุลาคม.
การถือครอง Bitcoin และการขยายตัว
ขนาดของ Strategy ทำให้แตกต่างจากบริษัทที่จัดสรรเพียงสัดส่วนเล็กน้อยของเงินสำรองไปยัง cryptocurrency. คลังบริษัท Bitcoin สามารถจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อด้วยหุ้น, หนี้, หุ้นที่ชอบ หรือเงินสดในการดำเนินงาน โดยแต่ละเส้นทางสร้างภาระผูกพันที่แตกต่างกัน. Strategy ถือครอง 845,050 BTC ณ วันที่ 30 สิงหาคมหลังจากซื้อ 4,603 BTC ด้วยรายได้จากการขายหุ้นสามัญในสัปดาห์ก่อนหน้า. Strategy เปิดเผยดัชนีการนำไปใช้ของ Bitcoin Banking เมื่อวันที่ 13 กรกฎาคม พบว่าธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่กำลังขยาย Bitcoin.
